点击上面的蓝色字体，关注我们。
投资技术最难的不是赚收益，而是控制风险！
从一万到一亿可能需要一辈子，但从一百到一万有时候只需要一瞬间。
有几个案例特别触动我。
首先是钱宝的受害者。南京一所大学的院长说。他的儿子因为买了钱宝的产品，欠了几千万的债。最后，父子俩不堪重负，自杀了。
第二个是非常知名的明星，和我还是有点交集的。我不太懂金融，就听了别人的推荐买了几百万的P2P，然后那个平台就跑路了。
第三个是我旁边一个非常成功的企业家。2016年的某一天，他突然跟我说，投资某新三板产品的5000万，收不回来了。我从来没听过那个产品的名字，事后证明是诈骗。
这些事情让我震惊。如果连大学教授、名人、企业家都意识不到风险，那么现实中会有多少无辜的人因为踩雷而身败名裂？
我们整个社会真的需要上一堂关于投资风险的基础课。今天，我们的报道梳理了八大主要投资陷阱，然后分析了它们的一些共性，希望能给你一些帮助。
1.风险无处不在：八种投资陷阱。
历史永远是最好的老师。想要避免投资陷阱，首先要了解过去的投资陷阱。我们总结了近二十年的投资案例，主要的投资陷阱不外乎以下八种：
1.P2P非法集资
P2P非法集资，即在互联网平台上，以高额回报为诱饵，编造项目信息，设立资金池，借新还旧，找权威人士为平台背书。
P2P作为一种新产品，从诞生之日起，就出现了大量的跑路事件。e租宝、鑫利源、校园贷、月光宝盒等曾经炙手可热的机构，运行了一两年，然后纷纷倒闭。据网贷之家统计，目前有超过4000家P2P平台正在运行并出现问题。仅2016年一年，就有多达1731家平台出现问题，数字令人不寒而栗。
经过总结，我们发现P2P平台非法集资主要有三种方式：
一是点对点借贷平台发布虚假的高利借款标的，甚至发布虚假的自融标的，采取借新还旧的庞氏骗局模式，短期内筹集大量资金满足自身资金需求；
第二，点对点借贷平台通过先归集资金，再找借款人的方式，使出借人的资金进入平台的中间账户，实际上由平台控制和支配；
第三，黑客入侵P2P平台，利用网站漏洞诈骗敛财。其中，第一种方式最为常见，涉及e租宝和鲍忠投资的案例均在此列举。
e租宝，声称由集团旗下的融资租赁公司与项目公司签订协议，然后在e租宝平台上以债权转让的形式发出融资的标书。融资后，项目公司向租赁公司支付租金，租赁公司向投资人支付收益和本金。
但其打着“互联网金融”的旗号上线，实际上却以高息为诱饵，虚构融资租赁项目，通过借新还旧、自我担保等方式持续非法吸收大量公众资金。累计交易金额达700多亿元，实际吸收资金500多亿元，涉及全国31个省市约90万投资者。
据e人宝总裁张敏在被拘留期间供述，“e人宝是一个不折不扣的庞氏骗局”，采用假项目、假三方、假担保三步骗术打造方案，95%以上的项目都是假的。2018年2月7日，北京市一中院对安徽钰诚控股集团、钰诚国际控股集团有限公司、丁宁、丁典、张敏等26名被告人犯集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪、走私贵金属罪、非法越境罪、非法持有枪支罪立案执行。
02.交易所非法集资。
与e租宝不同的是，交易所的非法集资往往有一定的实物和商品，但会通过控制运营平台的价格、将某些业务包装成理财产品向公众销售等方式非法吸收资金，并承诺较高的固定年化收益率。
事实上，在中国，只有上交所、深交所、全国中小企业股份转让系统、大连期货交易所、郑州期货交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所和上海黄金交易所是国务院和证监会批准的正规交易所，其他都是地方政府或商务部此前批准的交易所。现在，一些野鸡交易所如雨后春笋般涌现，号称能在短时间内获得超高回报，但实际上贪婪吞噬着投资者的财富。
03.实体项目非法集资
项目非法集资与前两种非法集资套路相似，只是投资对象不同。实体的非法集资，表面上是打着实体项目的幌子融资，但往往包装了实体项目的资质，金玉其中。实体非法集资具有案件多发、涉案规模大、涉及投资人多的特点。曾经骇人听闻的蚁力神、吴英、小姑娘、鄂尔多斯非法集资等案件都在其中。
涉及200亿，投资人30万。作为东北两大蚂蚁之一，蚁神案是国内最著名的非法集资案之一。蚁神是蚁神天玺集团推出的主打商品，宣传其快速补肾的功能。其原料是一种珍贵的蚂蚁物种——拟黑多刺蚁，可入药，可入药。这种蚂蚁在子公司采取“委托养殖”的模式：缴纳1万元的蚁种最低保证金后，就可以获得2大1小箱蚂蚁，用于在家养殖。14个半月后，公司同意回收蚂蚁，退还全部押金，并支付劳务费3250元。投资回报率高达32.5%，看似稳定盈利。但在实际操作过程中，公司买蚂蚁到家时，既没有分质量，也没有称重。而是鼓励养殖户继续投资养殖，以获取更多的保证金，从而以拆东墙补西墙的方式来支付之前养殖户的返点。但是，大多数蚂蚁并没有实际作用。一旦后期加入家庭的资金不足以支付返利，资金就会断裂。2007年10月，蚂蚁力神资金链断裂，导致企业破产。蚂蚁没人收回，投资人连保证金都难收回，更别说人工成本了。
实体企业非法集资，不仅可能导致家破人亡、人财两空的悲剧，更可能导致一个城市的衰败。
曾经自称中国迪拜的鄂尔多斯，特产是“羊煤土气”，给人的印象是高楼林立，豪车遍地，如今却是高利贷收不回来，烂尾楼遍地的鬼城。白浩和他的浩达投资就是利用“羊煤土气”编织一个“快速致富梦”，诱导人们自动钻进陷阱，诈骗金额高达52亿元。豪达投资的项目大部分来自武进煤业。武进煤业成立之初，公司办公室的墙上贴满了各级政府颁发的相关批文和证书，公司网页和宣传册上配有图片说明，吸引了广大投资者。贷款给浩达甚至需要客户找关系，月息3%的高利率是一个巨大的诱惑。从2008年3月成立到2011年8月的三年多时间里，投资者迅速遍布陕西鄂尔多斯、榆林的大部分县及周边地区，甚至宁夏、河北等地，各路人马蜂拥而至，为浩达投资放贷。然而，2011年10月，该公司以资金链断裂为由停止支付利息和返还资金，立即引起了众多投资者的高度恐慌。数千人聚集在豪达门前讨债。后来，许多人多次到鄂尔多斯市政府上访，但无论是武进煤业还是th
根据中国的法律，mainland China禁止成立公司组织公民炒外汇，而国内炒外汇的唯一正规渠道是银行。而国内很多外汇交易平台打着国外监管的旗号进行欺诈。常见的方法是通过做市商机制操纵后台：伪造数据，有的根本不参与外汇交易，而是给刚入市的用户利润甜头；交易的时候，下单的点和最后成交的点有差距；甚至直接干扰交易，影响交易的正常进行。
成交量高达300亿元的IGOFX外汇平台骗局，让投资者意识到了给“黄毛丫头”交智商税的悲剧。2017年6月，1991年出生的IGOFX外汇平台总代理张雪娇携款跑路，近40万投资者被“骗”约300亿。IGOFX为用户提供了一个公司专用的MT4交易平台，用户在这个平台上开户后可以看到自己的账户状态。交易时，用户可以从全球38个交易者中选择自己喜欢的对象进行资产委托，渔翁得利，无需任何进一步操作。但投资者的资金进入平台后，并不实际参与外汇交易。平台通过伪造交易数据，让投资者“获利”，获利的其实是新开户投资者的资金。IGOFX其实不是外汇，而是一个基金板块，借用外汇跟单的噱头来募集资金。为了吸引更多的客户，IGOFX还通过邀请新用户获得返利、外汇竞赛和抽奖等方式使平台迅速扩张。而返利和抽奖只是金融传销最常用的线下方式。
05.数字货币陷阱
比特币的暴涨让人对数字货币充满幻想，但实际上基于区块链技术的真正有应用价值的数字货币屈指可数，大部分数字货币都是没有实际应用价值的庞氏骗局。这些虚假数字货币往往具有以下共同特征：
注册免费矿机，给推广者适当的收入；
在上涨的过程中，鼓励人们疯狂买币。在下跌的过程中，不断的宣传是大家入市的好机会。
代币的流通是未知的，发行者是否真的遵守锁位是未知的等等。
以数字货币为幌子进行传销。
随着区块链热潮的推动，各种代币大行其道，五行币、亚盾币、维卡币层出不穷。
2017年，五星币高调发展被曝光，被相关部门查处。所谓的五行币，就是打着虚拟数字货币“五行币”的旗号，以高额返利为诱饵的传销产品。借助快速致富、发大财等令人兴奋的承诺，通过微信群、社交软件群、微信官方账号进行洗脑，辅以线下活动，大吵大闹，给投资者及其家人带来巨大的财产和精神损失。同样，维卡币也是通过微信群、QQ群、微信官方账号进行洗脑，辅以一些线下活动进行传销，比如接待投资人参观总部、组织会员聚餐等。
数字货币M号称让投资人有机会参与电影投资，分享票房收入。经过一系列宣传，成功融资50亿，但没过几个月，价格早已归零，官网也打不开了。所谓的电影投资是虚构的。
06.消费者返利骗局
消费返利原本是一种常见的促销手段，现在却经常被包装成一种投资骗局。主要表现为通过互联网第三方平台介入商家与消费者的交易过程，承诺返还平台消费额度，或者通过现金消费等方式送等额积分等。诱导消费者注册会员消费和商家加入平台返还货款。
截至2017年7月，已有150余起“消费返利”传销被央视曝光
“万家购物”案影响最大，后果最严重。“万江”返利网
央视曝光的人人公益，宣称消费者、平台、商家共赢。消费者在平台上每消费100元，就会有99元分期返还。平台会把剩下的1元钱用于公益，商家只要把消费的固定比例给平台，也可以分期返还。其实平台的返利不是现金而是虚拟货币爱豆。取现操作很复杂很慢，最后也取不出来。
07.理财产品欺诈
最常见的形式是银行理财飞单，即银行员工受投资公司高额佣金的吸引，与其他投资公司暗中“勾结”，以银行的名义销售投资公司的理财产品，过分夸大收益进行欺骗，导致投资者上当。
其中，涉案金额最大、最引人注目的是金赛银基金事件。
2015年10月，深圳金赛银基金管理有限公司陷入60亿元危机。金赛银掌门人王玮琦跑路，客户几十亿资金无处追回，无处申诉；然而，中国平安人寿保险公司被曝其业务员销售给客户的巨额金赛银理财产品无法兑付。金赛银公司通过装扮高档豪华会所、拉拢政府官员打着政府项目的旗号销售、以平安保险为幌子、宣传公司在上海股交中心上市等方式，吸引了大量投资者购买其理财产品，但这些钱实际上进入了王玮琦的个人私房钱。
这一事件背后，是一个“有毒资产”转移的链条：信托公司将信托贷款、债权等问题产品转移给第三方私募；私募公司金赛银通过动员平安员工“接飞单”等方式，打通平安集团销售渠道，募集巨额资金，最终被挪作他用，导致原有的问题资产链断裂。
08.合伙人或原始股骗局
或者合伙人原始股骗局，即通过邀请投资者成为公司合伙人或向投资者谎称公司已经或即将上市并出售原始股，向投资者宣扬一夜暴富的梦想，实则利用投资资金非法集资。在“人无股权而不富”的投资理念冲击下，一系列原始股抛售大戏开始密集上演。除了高额回报、一夜暴富等收入诱惑，这些“上市公司”的虚假光环给了非法集资更华丽的马甲。
这类骗局最具代表性的是晋中事件。
2016年初，网络上一张中晋美女高管炫富的照片，最终牵扯出一个庞大的中晋非法集资系列案件。通过以“金钟合伙人计划”为名变相承诺高年化收益，金钟系向不特定公众非法吸收资金，诈骗金额达人民币400余万元。合伙人种类繁多，包括普通合伙人、高级合伙人、明星合伙人、超级合伙人、战略合伙人、永久合伙人等，并吸引了“九球女王”潘晓婷等明星加盟。其中高级合伙人、永久合伙人、超级合伙人的出资额分别为1亿元。这些资金不仅用于支付员工佣金，还用于虚增业务收入，支付额外的贸易补贴和奖励，而个人挥霍了近5亿元。
2.风险控制必不可少：天下没有免费的午餐。
总结这些不靠谱的投资产品有几个共性：
首先，对固定收益的一般承诺
不管这些不靠谱的投资产品具体是什么形式，销售人员在向投资者推销的过程中，一般都会强调不会亏本，保证固定收益。但这只是理想化，安全性和收益性无法兼顾，所以有收益就一定有风险。连国债都有风险，何况这些不知名的机构。
事实上，承诺固定收益和保证收益是违反我国相关监管规定的。
第二，收益率普遍较高。
越是不靠谱的投资产品，收益越是惊人。例如，金钟部门声称有10%-25%甚至40%的高回报，远远超过市场平均回报率。然而，从2008年12月31日至今，我们可以发现资产的平均年化收益率在10%以下，收益率最高的房地产平均年化收益率为7.79%。以股票为例，上证综指和深证成指过去10年的年化收益率都在5%-6%之间，包含沪市规模最大、流动性最好的蓝筹股的上证50年年化收益率只有7.19%。而股票资产在过去250周的波动性都在20%以上，风险远高于债券、大宗商品等资产。风险最低的债券年化收益率均较低，上证国债3.28%，中证公司债5.25%。可见，高收益低风险是一个巨大的投资骗局。目前承诺10%以上收益的短期产品，在各种资产市场收益不高的情况下，基本都是骗局。
第三，底层资产不清晰。
任何一种金融产品，无论包装得多么复杂，都必须有一个底层的实物资产，否则产品就是无源之水。底层资产不清楚，所以基础肯定薄弱，上层产品随时会崩盘。
但很多网贷产品往往把很多基础资产打包成一个新产品，投资者无法直接了解基础资产是什么；其基础资产通常是信用贷款、消费金融、汽车贷款、抵押贷款和应收账款转让等。且其基础薄弱，资金回收周期可能较长。更有甚者，很多投资机构不愿意给客户提供完整的底层资产清单，认为没有必要。
标准化的金融产品虽然结构设计复杂，但有易于变现的基础资产做担保。
第四，借新还旧，庞氏融资。
很多投资陷阱往往初期回报不错，但大多数骗局背后都是借新还旧，庞氏融资。庞氏骗局就是资金一开始就要卷起来。我们做什么呢让初期投资人尝到甜头，让他们宣传，带新人进来。当进来的人越来越多的时候，募捐者最好卷钱跑路。
纵观这些投资骗局，往往具有持续发行、短时间内募资规模快速提升的特点。如果e租宝在2014年7月上线，到2014年12月8日，总交易额将达到745.68亿元；白浩和他的豪达投资武进煤业公司项目的重复融资，短短三年非法集资52亿元。但是稍加思考，一个公司不可能有那么多项目进行重复融资。
而一些有正规投资渠道的项目或理财产品往往没有重复融资，大多会将融资规模控制在一定范围内。
从图6所列的5只明星基金的募集份额来看，东方汇满沪港深、东方汇华沪港深、东方汇红沪港深、东方红中国的募集份额都非常稳定，其中前两只基金的份额自成立以来一直保持不变，东方红中国优势的份额甚至有所下降。虽然近两年全趋势投资混合型基金份额增长较快，但份额规模也较2008年大幅下降。2008年3月31日，这只基金募集的份额高达20536270957份。
说了这么多，其实原因很简单。世界上从来没有免费的午餐。
当你以为一个投资产品可以躺着赚钱的时候，你的钱袋子可能已经被打开了。