还记得去年，一枚硬币涨了300多倍，让无数割肉过早的韭菜断了大腿，让无数闻风而来的韭菜喜笑颜开。这是我们今天的英雄，涟漪币(XRP)。相信大家都很熟悉。目前市值排名第三，仅次于比特币和以太坊。去年年初入市的时候，什么都不懂却盲目买入。我以为顶级硬币会像狗一样稳定，所以我也为XRP跑了一段时间，直到我了解到这个项目。
这两天Ripple邀请克林顿参加他们的会议，到处刷屏。让我觉得有必要谈谈这件事。
让我们来看看瑞博币(XRP)背后公司的传奇故事。
Ripple公司在硅谷VC做了大量投资，包括Google Ventures和Andreessen Horowitz，都是大家都能叫得出名字的一线风险投资公司。还与全球100多家金融机构合作，其中日本财团对其情有独钟。
但是我要给这里的每个人泼冷水。以上都是Ripple公司的传奇履历，Ripple Coin (XRP)和Ripple公司完全是两个概念。XRP只能数涟漪的母亲的二儿子辜负了期望。
XRP不是一个涟漪。大多数加密货币的生态都与其虚拟货币融为一体。比如BTC是比特币网络的重要组成部分，ETH是以太坊生态不可或缺的一部分，但是买下XRP就相当于买下了腾讯的q币。别急，我们来了解一下Ripple在做什么。
Ripple目前有三个儿子，xCurrent，xRapid，xVia。是的，没有XRP，因为它根本不是一个完整的产品，原因将在后面讨论。
长子xCurrent是Ripple的旗舰产品。该产品帮助银行进行跨境结算，目的是秒杀SWIFT，省时省钱。在这种情况下，银行根本不需要XRP。
二儿子xRapid的功能和大儿子差不多，是唯一使用XRP的产品。但银行似乎不喜欢这种产品，因为XRP本身的价格波动很大。你想想，银行肯定不希望是100万美元才转出，然后就变成80万美元了。
第三个xVia还没有诞生，类似于xCurrent，服务于企业和银行的支付业务，同样不需要XRP。
还记得锐博公布的100家金融机构合作伙伴吗？几乎所有的合作组织都只使用xCurrent，也就是说他们根本不使用XRP。唯一使用XRP的是来自墨西哥的非银行金融机构Cuallix。除此之外，还有5家试点机构在尝试xRapid，也就是说没有正式合作。
在这里我想说，既然我们同根生，为什么老大和老二的待遇差别这么大？Ripple有如此多的合作伙伴，它的业务也做得如此之好，但这与XRP硬币的接受程度无关。
XRP粉可能会说：你知道Ripple有多努力吗？问题是Ripple是否成功推广了xRapid，并不会影响到自己的赚钱。只要xCurrent是王牌产品，他们也可以在银行支付行业顺利发展。但对XRP投资者来说，情况有所不同。xRapid的成功决定了这枚硬币的内在价值。
瑞博不是去中心化的。1000亿的xrp都是预挖的，它的解锁机制很奇妙。这个我们以后再说。创始人克里斯拉森(Chris Larsen)和杰德麦卡勒(Jed McCaleb)私下留下了200亿XRP代币，其余归Ripple所有。
目前，Ripple拥有62%的XRP硬币，仅Ripple的创始人克里斯拉森就拥有52亿XRP硬币(数据来源福布斯网站)。瑞波公司单方面承诺将有第三方托管550亿XRP币，归瑞波公司所有，以每月10亿枚的速度在55个月内投放市场。当然不能免费投放市场。你认为这是空投。这么多硬币相当于批量“挂单”。你要赚多少钱？
Ripple在前两个季度向市场投放60亿片XRP是合理的。根据Ripple公司前两个季度报告，Ripple公司上半年售出6亿枚XRP代币，盈利2.4亿美元。剩余54亿台未售出的xrp将继续放入托管账户，四年半后再次投放市场。这个操作看起来眼熟吗？集中保管，定期发行货币。还记得我们的老朋友泰丝吗？投资中心化公司的代币，只能选择闭着眼睛相信。你还能做什么？
(注：直销卖给机构，程序化销售在交易所砸)
不像某些区块链项目，挖矿就是挖矿，交易就是挖矿，聊天就是挖矿。总之我绞尽脑汁通过各种挖矿模式把我的代币送出去。Ripple是一家非常光明正大的公司。对于我们家波波来说，韭菜接手后马上就是挖矿，卖XRP就是销售利润(就像腾讯卖多少游戏皮肤一样)。每个季度Ripple还会在自己的官网公布自己的“战绩”，简直是贼~
比特币的去中心化是它仍然是市场领导者的原因之一。很多虚拟货币，比如早些年的电子黄金(e-Gold)，最终都因为中心化公司的利益而失败。要知道，世界上没有不追求自身利益的集权公司。希望大家能理解，公司以盈利为首要原则。无论是预挖，还是创始人和公司持有50%以上的XRP代币，都是在为瑞博公司追求利益最大化。在这个层面上，Ripple公司是一家非常赚钱的公司，可以说是非常成功的。
Ripple受到诉讼的困扰。Ripple公司最近官司缠身。其中一项诉讼是投资者对Ripple提起的集体诉讼，他们声称Ripple向投资者出售了大量未注册证券。因此，XRP是否安全引起了广泛关注。投资者认为，瑞博公司通过发行XRP代币获得了巨额利润，目前还在托管机构出售550亿XRP代币，堪称永不停歇的1CO。在这起诉讼中，律师还列举了Ripple公司的各种行为，如试图贿赂交易所购买资金，误导投资者哄抬价格等。涟漪党发言人的答复是，涟漪公司与XRP没有直接关系，没有直接关系，没有关系。
看完Ripple的官方发言，让我们来看看XRP社区的粉丝们是如何看待Ripple和XRP的关系的。有消息称，华尔街希望Ripple上市，Ripple发言人表示“时机尚未成熟”。一位网友在reddit上问，如果Ripple上市，会对XRP代币产生什么影响。一位XRP粉回复如下：
“XRP和涟漪的价值是彼此独立的。如果他们真的上市了，我也会买他们的股票。(可以看出是铁粉)但是他们根本不需要上市。不管怎样，他们总能通过出售XRP来筹集资金。”
对于这种铁证逻辑，我很无语。不过，这位外国网友也是对的。Ripple真的通过继续卖XRP的钱赚了很多钱。
XRP不是未来的货币。Ripple真正的目标是取代SWIFT，而不是成为世界货币什么的。SWIFT知道它适用于各国银行之间的跨境交易。在全球200多个国家，约有7600家SWIFT会员，每天有近1000万笔交易。以转账系统而非货币为基准，势必会限制XRP的价值。2017年，SWIFT年度利润为5200万美元(数据来源：SWIFT 2017年度报告)。Ripple的估值应该是多少？
Ripple的技术并不具有颠覆性。SWIFT、R3、Hyperledger(IBM)也在做和Ripple一模一样的事情，只是他们是私有链或者联盟链，他们不发钱。被Ripple视为主要竞争对手的SWIFT作为传统老牌公司，是否更容易与现有金融机构发展支付网络？更重要的是，斯威夫特根本不割普通韭菜。
当区块链支付网络领域的所有竞争者都觉得不用发行硬币就可以安全运行支付网络的时候，我们是否也应该思考一下发行硬币对于支付网络应用是否真的有必要？此外，通过XRP这种不稳定的媒介进行支付，只会给双方带来更多的额外费用和不确定性。
XRP能被银行广泛使用吗？假设有一天，班克斯觉得涟漪的大儿子不错。让我们试试我们的二儿子。与此同时，SWIFT突然倒闭，所有的客户都来看Ripple的二儿子。这样，XRP每天转移5万亿美元。这样看来，XRP的房价是不是要上天了？
首先，他们刚刚用xRapid完成了第一次测试。
让我们来看看xRapid的解决方案(唯一可以使用ripple currency XRP的解决方案)。
xRapid独特地使用数字资产XRP来提供按需流动性，这大大降低了成本，同时实现了新兴市场的实时支付。XRP专为企业用户打造，为银行和支付提供商提供了一个高效、可扩展、可靠的流动性选择，以服务于跨境支付。
XRapid凭借其独特的数字资产XRP，可以按需为银行提供流动性，大大降低成本，同时实现即时支付。XRP为企业量身定制，为银行和支付服务提供商带来高效、可扩展、可靠的流动性选择，更好地服务跨境支付。
逻辑上无懈可击，对吧？读起来朗朗上口，严肃高挑，对吧？银行做外汇转账，用瑞士波币XRP做桥梁，就算完成了。很完美，不是吗？
不要！
你认为这个过程是如何完成的？甲银行用美元买XRP，乙银行把XRP换成日元？这个过程中谁来提供流动性？你家波波有那么多外汇储备吗？通过交换？你一定是在开玩笑。异地？我是呵呵。
我们尝试用最简单的逻辑来思考这个问题。银行利用XRP进行跨境结算，这既不是投机，也不是投资。因为价格的波动性，银行肯定会想尽办法在最短的时间内持有最少的XRP，只要跨境支付完成，就会去做。你认为银行会为几笔交易持有大量波动性很大的XRP吗？银行的会计、员工、高管、股东都不是傻子。
根据费雪方程(MV=PT)，即使Ripple的次子完全取代SWIFT，XRP的1000亿块全部用于结算每天5万亿美元的跨境支付。以4秒的流通速度，XRP总市值达到2.3亿美元，足以支撑整个系统运行。我知道，如果XRP能完全取代SWIFT，估值肯定会超过2.3亿美元，因为必须有人持有XRP用于投资/投机目的，这将导致XRP供需失衡。但是不会达到这个基础估值的100倍甚至1000倍吗？
现在，XRP的投机市值为170亿美元，在年初达到1350亿美元的峰值。
结论锐博是个好公司，解决了银行跨境支付行业的痛点。但公司肯定是逐利的，股东利益最大化是锐博的宗旨。至于其XRP能否成功，对投资者来说无疑是一个巨大的风险。
如果XRP要成功，首先瑞波要为他的次子xRapid找到更多的客户，和他的长子xCurrent一样多，这些客户也要相信xRapid真的有用。与此同时，SWIFT，一家已经发展了45年的完整支付生态系统并正在开发区块链支付网络的公司，刚刚输给了Ripple和所有其他竞争对手R3、Hyperledger(IBM)等。
此时，1000亿枚XRP全流通的理论市值将为2.3亿美元，一枚波纹币(XRP)相当于0.0023美元。即使算上狂热韭菜的投机红利，也要好1000倍，而且每个才2.3美元。
Ripple是一家好公司，但它表示，XRP货币与Ripple本身没有太大关系。如果买腾讯的q币，至少可以换个QQ秀，填个红黄蓝绿的钻石什么的。也希望Ripple赚钱后能真正造福大家。观察了半年多，想多了。XRP更像是涟漪割韭菜的工具。行情不好的时候卖的少，行情好的时候卖的多(参考上面Ripple的卖出机制)。
当然，以上分析只是我个人观点，仅供参考。
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关于我
我叫邓，是香港金融界的一名普通职员。16年下半年，偶然接触到比特币，从此一发不可收拾，深深着迷于这种创新，这可能是人类历史上最大的创新。写文章的目的是和大家分享我对比特币等加密货币的观察和思考。你可能偶尔会在香港中环遇见我。可以跟我打个招呼~