华商报《等深线》记者郑宇北京报道。
比特币，一种小众的“另类投资”。
其定性在各国并未统一，却因各种真假难辨的创富故事而被强烈“圈外”。
5月19日至21日，短短48小时内，比特币一度下跌超过46%，在3万美元/枚左右触底，令杠杆投机者全军覆没。
“我现在7000万(人民币)全爆了，我还不起。我无法弥补，也无能为力。这怎么解决，这是系统性问题，不是我的问题！”因为交易系统故障，无法及时操作导致资金消失的投资者激动地大喊。
值得注意的是，这里的爆炸不是传统金融的爆炸，而是虚拟货币的爆炸。这种交易所拔插头的行为在圈内被称为“插针”。以前这种情况每天都在大大小小的交易所上演，“客户流失”是业内心照不宣的盈利方式。
但更多的交易所会出来关闭系统，推向市场：“交易量太大，系统超负荷。”
在这里，投资者得不到保护，因为国内的货币投机仍然不被认可。自己加杠杆炒币，就得承认自己倒霉。
根据非小号、比特币之家网站等虚拟货币资讯网站的统计。过去48小时内，各大交易所持仓总额为126.73亿美元，折合人民币约815.31亿元。
令人意外的是，前几天的空前下跌，让圈外从未了解过比特币的人更加跃跃欲试，认为在暴涨暴跌之下机会来了。
然后，800多亿的财富在两天内蒸发得无影无踪。比特币、以太坊等虚拟货币的背后是机会还是欺骗？
上瘾了
2010年，美国程序员拉斯洛汉耶茨(Laszlo Hanyecz)用1万个比特币换了两个价值25美元的披萨。2021年3月，比特币的价格涨到了每枚60399美元。
也就是说，当时的两个披萨，今天价值6亿美元。
正是上百个这样的故事，吸引着投机者纷纷踏足这个圈子。他们抱着试一试的心态进入币圈。甚至为了弥补没能赶上比特币低价的遗憾，不断在其他一万多种虚拟货币中寻找新的“机会”。
2014年，在一个节目中，美团创始人王兴说自己买了三个比特币。
“从那时起，我改变了对比特币的看法。在此之前，我一直觉得比特币和MLM没什么区别。”80后币圈新股民常陆(化名)告诉《等深线》 (ID:深度论文)记者，“再加上我后来听说币圈是一群90后的孩子投资的，他们有的入市5万，两年赚了300多万。之前我一直在传统金融圈投资，收益不错，所以我以为在股市这么‘清淡’的市场也能赚到钱，何况是币圈。”
于是，经一位在币圈投资多年的朋友介绍，常陆开始在一家交易所炒股。“在我进入这个交易所之前，只有现货业务，没有期货合约、杠杆交易等功能。自然也就不存在其他交易所拔掉网线(恶意操纵系统导致投资者爆仓)的事情了。在其他交易所的维权大潮下，似乎是‘一股清流’。\”
相比常陆这样的“孟新”，王然(化名)对炒币感觉更有信心：“我在2003年帮助现在的一家互联网巨头在北方开拓市场，后来创办了一家无人机公司，出国前管理了几百人。2013年，我成立了当地最大的矿(这里集中了生产比特币的挖矿设备)，一直在努力传播加密资产(虚拟币)和区块链技术，给华人圈的每一个人讲课。2014年，我开始和现在的几个交易所的创始人接触交流，他们都相处的很好。2017年，我加入了大款圈俱乐部。会费600以太币(现价折合人民币约1009万元)。”
就在这一年，立志用最原始的挖矿(计算)方法获取比特币的常陆，突然被头部交易所强烈邀请。
“我是一个‘囤币党’(我用电脑设备把比特币挖矿存起来，而不是去交易所炒)，我真的不想天天盯着它。但是他们一直告诉我，我没有多少钱。试试就知道了。”王然说。
收获
币圈有一个奇怪的现象。当币价暴跌或大幅波动时，交易所会突然出现APP闪退、无法登录等问题，对看涨或看跌的合约投资者造成重大损失。交易所推脱因交易量过载导致服务器崩溃后，这些投资者往往发现交易对手(多方或空方)可以正常下单。
“这里是硬币圈。有拔网线吃客户亏的交易所，有代币卷跑的。任何传统的金融规则在这里都不起作用。硬币不被主流社会认可，不被需要。\”一位在币圈摸爬滚打多年的95后投资者告诉记者。
图片来自：币(数据截至2021年5月22日19:23)
于是，在被介绍加入炒币大军后，这个圈子开始向他们展示“残忍”的一面。
王然告诉记者，在他进入交易所后，他损失了600多万人民币。“怪不得别人，是我自己追加的保证金。后来看到规则是全仓(所有币种之间)可以保底，就改成了全仓。结果亏了100多万。”
王然对自己是交了足够的保证金还是爆仓深感困惑。当他找到拉他入圈的经纪人时，对方并没有正面回答。
后来，王然惊讶地发现交易所改变了规则，并不是所有的货币都能得到担保。
这一事件震惊了常陆。“我多年前见过这个交易所的创始人，一起吃过饭。如何做一个没有底线和道德的人？”王然感到不可思议。
在与创始人联系后，他告诉王然，以前的规则“写得不清楚”。
“我不怪销售，也不会再去找创始人投诉了。毕竟，销售人员的工作并不容易。别让销售因为我丢了饭碗。一小笔钱让我看清了交易所，这也不错。”王然最后告诉记者。
同样爆仓近1000万人民币的王然，在得到“他只是为了自己的收益最大化而帮他调整仓位，并没有故意导致他爆仓”的解释后，本着幽默的精神给记者举了个例子。他在不受监管的货币交易所交易期货合约，就像赌场一样。赌场收了顾客的筹码，开始发卡。赌场偷偷读取顾客的底牌。赌场明知客户牌底是小数字，故意配大数字，让客户输掉所有筹码。“对手是交易所，投资者怎么可能赢？”
“安抚”
需要了解的是，金融机构和支付机构一直被禁止提供与虚拟货币相关的服务，包括交易。5月19日，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会也发文重申：“从我国目前的司法实践来看，虚拟货币交易合同不受法律保护，投资交易造成的后果和损失由相关当事人自行承担。”消息一出，比特币暴跌30%。
在市场爆炸的哀号下，有“女巴菲特”、“牛市女王”之称的凯西伍德(Cathie Wood)唱得更加直接公开。她说，她对比特币仍然充满信心，仍有望涨到50万美元。
就连刚刚痛斥比特币浪费能源的特斯拉CEO埃隆马斯克(elon musk)也迅速发声暗示比特币的价值。
博昌币创始人孙甚至声称，自己先后挥霍了9.8亿元复制比特币，8.6亿元复制以太坊，共花费约18.5亿元复制虚拟货币。
需要注意的是，由于比特币等虚拟货币交易的匿名性，没有人能知道它到底是真的买还是真的卖。
几天前，CoinGecko的联合创始人兼首席运营官Bobby Ong甚至表示，过高的杠杆是比特币基地等加密交易平台中断的主要原因。此外，他认为加密市场最近几周一直处于“泡沫场”，价格上涨过快、过快，马斯克关于“特斯拉不再接受比特币”的推文和中国监管政策消息是这种下跌的主要催化剂。他还表示，即使有波动，比特币的价格仍可能达到10万美元。
有头币交易所的人曾经告诉记者，为了不让韭菜失望或者原地踏步，他们有一套机制，不仅大V(在社交平台有很多粉丝的人)公开发布乐观消息，还会雇佣一些人在各大社区自问自答，发布一些正面消息，或者把一些消息强制转化为正面消息。
5月21日，国务院金融稳定与发展委员会召开第五十一次会议，研究部署下一阶段金融重点工作。其中提到：“打击比特币挖矿和交易，坚决防止个体风险向社会领域传导。”
一时间，国内各大币圈出现了各种荒诞的声音：“xx汇兑不行，钱还是xxx汇兑安全”；“不要慌，说不定是好事，增加准入门槛”；“国家刚说要打击比特币，赶紧启动以太坊”；“2017年9月4日央行发声后比特币进入大牛市”.
可以预见的是，无论币圈编造怎样的造富故事，监管已经到来。如果那些从虚拟货币中获利的交易所继续下去，他们将承担前所未有的政策风险。
(编辑：何莎莎校对：闫静宁)