来源：新京报
IMO，IFO，双币理财，还有打钱游戏，号称高收益，靠拉人头盈利；有的项目方与交易所“亲如一家”；监管反复提示风险。
\”我有一种预感，这个行业将经历一次大洗牌。\”王赢(化名)透露，她准备离开货币圈。
大年初二，银监会表示将在全国范围内开展防范非法集资宣传活动，主要针对以区块链名义进行的非法集资。距离上一次银监会警示防范以“区块链”名义非法集资风险，仅一个半月时间。此前，央行等部门，北京、上海、深圳等金融监管机构对虚拟货币交易所发出风险提示。
据新京报记者统计，自2019年底以来，已有超过6家新发现的国内虚拟货币交易平台被强制关闭。包括北京警方破获的BISS(货币市场)非法集资诈骗案。与此同时，更多的交易所主动关停。
但记者调查发现，在强监管下，仍有不少交易所顶风作案，“割韭菜”新套路频出。IMO、双币理财，存钱赚利息，打钱游戏风头正劲，背后不乏吴、孙等大牌；项目花费6万元，就可以操作自己的交易所，操纵货币市场；支付宝、微信、银行卡等支付渠道屡禁不止。
1例行程序
新名字伊莫、IFO上线，涉嫌传销。
“过去，流行的ICO不能割韭菜，”两家虚拟货币交易所的前高管王赢说。“一个想法割不了韭菜的时候，就换一个新的想法。”
新京报记者发现，目前币圈流行的非法集资方式有IMO和IFO。
IMO(Initial Miner Offering)是指矿机的第一期，指的是卖硬件/矿机的第一期代币。这种项目已经被法律认定为非法，因为IMO一般具有传销性质，是以一定顺序的层级组成的组织体系，以发展人员的数量作为付费和返利的依据。比如去年8月，被法院判决为传销“买分币”。
在上述形式被监管打击后，IMO的一个新变种“初始模型提供”开始流行。一般来说，每一个虚拟货币项目都需要经过集资、开发、营销等步骤，而新IMO是一个私募平台(币圈私募，项目发行的虚拟货币在上市交易前，以特定价格面向特定投资者募集)，可以通过有限的私募使项目获得阶段性收益。
一个名为imoex的团队声称正在建立一个IMO生态平台。平台涉嫌发钱。其全球合作伙伴招募公告显示，IMO Token是IMO生态中使用的平台货币。平台硬币总发行量50亿，其中20亿由合作伙伴私募，30亿由IMO开采。
“发行一亿多已经很多了。50亿元以上能算几个零？”王赢不停地吐痰。
目前IMO虚拟货币交易所已经推出了很多项目，有些项目已经融资33次。
近日，记者以意向投资者的身份联系了该项目的客服。客服表示，投资者认购一个IMO项目的虚拟货币后，所认购的虚拟货币会被“锁定”，即不能在IMO交易所出售，每天会按照一定比例“解锁”。如果投资者想尽快卖出，他需要邀请更多的人来认购。解锁奖励是按照被邀请人认购的比例，等额解锁邀请人被锁定的部分。“邀请的人越多，邀请人的级别越高，级别越高，每天的解锁比例和‘返利’金额就越高。
也就是说，如果订阅者希望尽快出售他们的虚拟货币并获得更高的利润，他们
群里还有自称“学生”的投资者，正在学习如何投资虚拟货币。
“人员分为三层金字塔结构，以发展人员数量为计酬和返利依据的行为涉嫌传销。如果真的涉及到大学生，会造成不良的社会影响，必须慎重对待。”中国银行法研究会理事肖飒说。
与此同时，IMO流行的融资方式是IFO(Initial Fork offing)，指的是通过分叉比特币等主流加密货币来生成新的代币。这种流行的IFO模式的热点是天秤座，赌注是在线时间。
记者通过IMO推广小组认识的一位投资者向记者推荐了一个IFO项目。交易平台CoinFLEX于2019年10月启动了该项目的预售。注册的IFO参与者可以以0.3美元的优惠价购买Libra合约。Libra的合约价格代表投资者认为Libra在2020年12月31日合约结算前上线的概率。举个例子，如果投资者认为Libra在合约结算前有80%的机会上线，他们会以0.8美元买入Libra合约。Libra在合约交割前成功上线，投资者将以80%的价格获得Libra。如果Libra上线失败，投资者将得不到任何回报。投资者可以选择做多和做空天秤合约，反映了市场对天秤的预期。
“我有天秤座的内幕消息，我自己也投了60万。跟着我短就行了。”这位投资人这样鼓励记者。
2例行程序
双币理财有监督。吴这个名字后面，是看不见的。
2019年12月27日，在北京证监局发布的进一步防范虚拟货币交易活动风险的警示中，交易所推出的双币理财和零息借贷两项理财业务被点名。
“最近，随着区块链技术的推广，虚拟货币交易活动在中国有死灰复燃的迹象。部分虚拟货币交易平台向境内居民提供虚拟货币交易服务，通过数字货币抵押推出零利息借贷、双币理财项目，严重违反中国人民银行等七部委发布的《关于防范代币发行融资风险的公告》，涉嫌从事非法金融活动，扰乱经济金融秩序。”在风险提示中说道。
此次命名的双币理财由数字资产金融服务平台Matrixport发起，于2019年10月23日上线。双币理财根据“挂钩价格”判断结算方式，确保两个虚拟资产中的一个能够获得收益。例如，BTC/USDC双货币理财的关联价格为“8，000美元”。BTC市场价低于8000美元时，按BTC定价结算，收益更多BTC；当BTC的市场价格高于8000美元时，它将在USDC定居，收入将更多USDC。
矩阵背后是最大的矿机制造商比特大陆。比特大陆联合创始人、Matrixport CEO葛在接受媒体采访时表示，吴和比特大陆本身都是matrix port的股东。
2019年11月，用友交易管家还推出了首款U宝-双币理财产品。据其官方介绍，该理财产品预期收益120%，“突破行业同类产品收益率新高”。
这次命名的另一个借贷业务Matrixport也有布局。官网介绍，用户可以质押BTC进行matrix export(BCH、ETH、LTC等币种陆续上线)，获得稳定的币种和法币流动性，用于购买矿机等支出。
值得注意的是，并非只有比特大陆盯上了虚拟货币管理。近年来，OKex、彼岸等虚拟货币交易所推出了不少虚拟货币理财产品，其原型类似于传统金融市场的余额宝、指数基金等。
在目前的理财产品中，用户可以将闲置的虚拟货币资产转移到类似余额宝的产品中。OKex推出了“余鲍比”，彼岸交易所推出了“彼岸宝”。
另一种流行的理财模式是“跑马圈地”。Coin的“币安宝”和Gate的“理财宝”都有相关服务。它类似于存钱的红利，类似于传统股市的红利，rep
“首先，吸引投资者的是低买高卖高达30%的收益，即所谓的‘搬砖套利’。但实际操作中，交易所之间的货币利差很少超过15%，而且由于手续费的消耗，很难套利。”那么投资者如何赚钱呢？他透露，其实离不开拉人头。Plustoken在机制上鼓励发展下线，拉人头拿分红。“这个传销其实赚的是后来者投入的资金”。
“当新进入者的钱不足以支付后面那些人的奖金时，整个项目肯定会崩溃。这种项目比谁跑得快。”李强说道。
事实上，除了Plustoken，口袋钱包和IDAX，排名前20的证券交易所都跑路了。
“以吸引人头为噱头的高收益理财产品，是交易所用来圈钱跑路的项目，”王赢说。“又不是慈善，怎么能赚这么多？”
3例行公事
赌博疑似变相ICO。孙被砍了1亿波场币？
谁能想到，孙也“收获”了。
2019年12月23日，Just.game的菠菜游戏(即赌博游戏)在阿波罗TRON独家发售。Just.game曾多次被波场创始人孙在推特和微信上宣传。在一次直播中，孙还展示了他将用来参与游戏的1亿波场币。
礼盒是Just.game特有的代币模式，根据DappReview的帖子分析，Just.game简单来说就是一款关于购买、打开、升级礼盒的区块链游戏。
知名的团队和孙的宣传，让这款游戏在上线之初就受到币圈的高度关注。这款游戏仅在2小时内就达到了5.1亿TRX，约合728万美元。
但游戏被视为“一上线就死机”。交易量超过1亿TRX后，随后进场的新玩家基本都是赔钱参与。他们进入市场越晚，亏损越多。如果孙如他所说投入了1亿波场币，按照他的入场时间，这1亿也被“砍”了。
事实上，波场与许多赌博DAPP(去中心化应用)密切相关。运行在“波场”公链上的DAPP有很多游戏应用。
在王赢看来，这种赌博游戏是变相的ICO，与游戏本身关系不大。一位不愿透露姓名的投资者也表达了类似的观点。他认为，除了一开始出现的加密猫等区块链游戏，后来出现的竞猜游戏、传销、庞氏骗局，其实都与游戏无关，而是打着区块链的旗号用高风险资金运作。
竞猜类、传销类、庞氏投资类游戏占比较高。DappReview数据显示，截至去年6月1日，问答类dapp数量最多，达到299个，有传销和庞氏投资的风险dapp数量达到32个，共计331个。真正的游戏DAPP有85个，只占总数的20%。从日交易量来看，当天的前十大DAPP几乎被竞猜游戏包揽。
4例行程序
上线空气币可获利1亿多币，牛顿涉嫌存储空气币。
市场上熟悉的套路是空气币。\”没有办法避免交易所里的空币.\”曾为多家交易所提供“市值管理”服务的蔡勇(化名)表示：首先，新币会给交易所带来大量真实用户；其次，交易所收取项目方的币费，以及后续的交易，是很有吸引力的。
以多枚空币争议交易所BIKI为例。项目方一次性向交易所缴纳70-80万币费。据《BIKI周刊》报道，2019年4-5月，平均每周会有10个新项目推出。按照一年推出400个新项目计算，BIKI将一次性收取近3亿的项目费。
“为什么不做赚钱的生意？”蔡勇说。相比一线交易所，三四线小交易所的空气币更加肆无忌惮。
据蔡勇分析，目前用户主要通过一线交易所购买比特币、以太坊等主流币，小交易所主要依靠空气币收割用户。“其实用户知道在小交易所买币有风险，但是愿意赌一把。毕竟有人赚了100倍。”OKex和其它大型交易所也已推出
蔡勇透露，很多交易所默认发行空气币。
一家大型交易所的前高管王赢表示，Air Coin项目的这些白皮书都是一样的，可以聘请第三方作家团队。高峰时一张白纸可能值20万，低谷时只要5000。“反正都是模板。区块链只是那些技术，所有的货币技术都离不开。场景容易虚。”
记者发现，除了之前媒体曝光的BIKI、抹茶、VDS、CXC、VBT等空中币，拥有超500万用户的老牌交易所都是满仓币，而一度成为全球第二大交易所的牛顿交易所也涉嫌通过空中币和捐赠盘多轮收割用户。
以曼币网上的巴巴币为例。去年8月19日，1000万个令牌进入4e1f结尾的地址，然后在8月28日，998万个令牌被转移到后缀为“9dff”的地址。这个硬币接收地址是Mancoin.com的钱包地址。12月22日，巴巴币从最高1.5美元跌至0.04美元，跌幅达95%。
牛顿交易所曾凭借“只涨不跌”的币价获得币圈的关注。其“UPOS交易机制”要求用户在刷金额的同时“刷价格”。用户可以将自己的虚拟货币转入解封区，币价将上涨10倍。而用户的货币是冻结的，只有在“解封区”反复买卖才能解冻。当用户刷单时，购买价格必须高于上次销售价格。事实上，以高分红为诱饵，用锁定仓位限制流动性，再用刷解锁让投资者获得静态收益，用拉人头、建团队获得动态收益，牛顿交易所的资本市场充斥着。
套路5
用“外地户口”做交换的律师：还是违法
近日，北京、上海、东莞、杭州、深圳、河南等地监管机构对虚拟货币交易和虚拟货币交易所“亮剑”。但记者发现，目前很多交易所和项目方都会向用户强调，因为公司主体一直在国外，所以不存在经营风险。
其实很多交易所把注册地搬到塞舌尔、开曼、新加坡等国家，国内公司包括火币都不涉及币。
小撒说，目前很多尝试发行钱币的项目人员最常用的套路就是“国外账号”，在国外架设服务器，在国内进行“路演宣传”，向中国人推销钱币。但首先需要说明的是，我国不承认双重国籍，所谓的“外国户口”并不影响我国法律对其违法行为进行规范。
“在中国，如果实际发行人是中国国民，ICO等融资对象是中国公民，这种融资行为就被认为是非法的。”小撒说，涉嫌的罪名是非法吸收公众存款罪和经营罪，而自称了解项目的一方可以得到“私人股份”，然后非法将钱或币据为己有，涉嫌诈骗。
“一些项目方辩称‘我不是融资而是虚拟货币’，但现实中用于融资的比特币和以太坊具有一定价值和相对成熟的定价机制，ICO和变相ICO(IEO)涉嫌非法公开融资”，肖飒说。
在人头交易所工作的张宁(化名)告诉记者，虽然很多项目都是在国外注册，但实际上都是在国内的办公室操作，深圳、广东、北京等地比较集中。包括CITEX、币富、虎富、CCFOX、DigiFinex、币虎在内的数家交易所在深圳办事处开展业务。
根据深圳市金融办下发的文件，已对涉嫌虚拟货币违法活动的8家企业进行了约谈，包括深圳市数字奇点科技有限公司(Bitkan)、深圳市拍拍贷网络科技有限公司(星星之家星星令牌)、深圳市星云数字网络科技有限公司(星云币)等。
“这次监管很准，你能明显感觉到他们很了解币圈”，张宁说。在这种背景下，许多交易所被关闭和离线。
6例行公事
项目方与交易所“亲如一家”，团队有专职的“拉拉扯扯”
王赢观察到，一些空气硬币项目将选择建立自己的交易所
“目前很多交易所只是靠一两个硬币开专卖店。”她透露，目前火币和OKex都有所谓的“合作计划”。6万块钱可以租一个大型交易所的技术，用自己的域名开一个交易所。
“这种做法降低了开交易所的门槛，也让钱圈本身更加扑朔迷离。”张宁说。
据记者了解，在整个交易所市场，半个月内已经有230家公司倒闭。不下86BEX交易所上线一周就宣告破产，这些平台上的项目大部分成为交易所自己发行的“归零币”。
即使项目方和交易所不是一家，也是“亲如一家”。
“号称I What O的融资项目，其实无论是ICO、IMO、IFO、IEO，交易所都或多或少有利益牵扯。”蔡勇为几家交易所提供过“市值管理”。
多位交易所内部工作人员告诉记者，交易所会要求项目方进行“市值管理”，类似于股市中的“拉砸”。
曾在头部交易所工作的王赢表示，大交易所不会要求比特币、以太坊等主流货币来管理其市值，但要求那些上线的新项目通过买卖来进行市值波动。“不然很多项目一上线就没人买了。市值是一条太难看的直线，以后没人买了。”
蔡勇说，中小交易所的市值管理把交易所变成了“一个大赌场”。市值管理怎么做？蔡勇透露，市值管理并没有外界想象的那么简单。新项目的包装和宣传更重要，营销方式一定要创新。业内流行的“共鸣”等募资方式的热点一定要蹭，圈内评价“很性感的题材”的项目才会崛起。
“好的项目也需要好的团队，”他透露。一般成功的市值管理团队都会有非常专业的营销人才，而从事过传统传销和集资、微信业务的人才最受追捧。“币圈最抢手的市值管理人才，就是当初做3M国际传销的团队”。
交易也需要“严格规划”。虽然从二级市场大量买入可以拉动板块，但是如何出货(也就是“卖币”)必须要配合项目方的节奏。在出货的过程中，项目方要公布一些福利，比如回购，节点锁定，主上线。当市场关注，大家都愿意买的时候，市值管理团队就可以出货了。
他向记者分享了市值管理的流程：平台与项目方合作，安排项目在平台上推广，并在平台电报、微信、QQ群上每日公布，以“保障韭菜供应”。项目启动后，以10美分的价格开盘，然后迅速涨到5美分，然后进行横盘上涨，也就是非常缓慢的上涨。这时候项目方和交易所就会利用自己的宣传和媒体资源来造势。韭菜开始进来，项目方和交易所就从5毛钱开始拉起，短时间内就拉到三块。利用韭菜追涨杀跌的心理，他们会在三块到五块的范围内做波段出货，最后打到两毛钱。这种操作2000万一个月能赚1亿。
7例行公事
用户可以通过场外交易购买虚拟货币。
记者注意到，包括火币、Okex、Hofu等多家大型虚拟货币交易平台都推出了“法币交易”。虚拟货币卖家大多支持支付宝和银行卡，也有微信支付的情况。
事实上，目前已经停止了这种做法。去年10月，彼岸CEO赵昌鹏表示：彼岸交易所将进行OTC(场外)法币交易，支持微信支付和支付宝购买加密货币。消息一出，腾讯和阿里迅速回应称不支持虚拟货币交易。此后，银监会多次提示“区块链”名义的非法集资风险。
将法定货币兑换成外币的政策阻碍了兑换
注册成为火币用户后，记者点击法币的交易页面，用户有两种选择：一种是一键买币，输入总购买金额，选择要购买的币种，然后下单；第二，可选交易。用户可以看到卖家发出的所有订单，包括数量、限额、单价和支付方式。用户可以自行选择。在转账的笔记中，平台提到不要使用BTC等与虚拟货币相关的词语，防止银行卡被冻结。记者随机选取火币网2020年1月4日下午发布的交易信息发现，在52家卖家中，绝大多数虚拟货币卖家的支付渠道为支付宝，达到42家。30卖家支持用银行卡交易。同时，也存在通过微信转账进行场外交易的情况，有14个卖家支持微信转账。
支付宝方面表示，禁止使用支付宝进行虚拟货币交易。如发现涉及比特币或其他虚拟货币交易，支付宝将立即停止相关支付服务，清退涉案商户，并限制个人账户的收款处理。两个用户之间虚拟货币的转移，如果风控系统识别到风险，也会处理。微信方面也表示，微信支付不支持虚拟货币交易。如发现任何利用微信支付进行虚拟货币交易的行为，将予以清退。
最近，一些南部沿海地区的虚拟货币买家发现他们的银行账户被冻结。小撒说，这些被封账户很可能是在一些身份信息实名认证“有意无意不严谨”的小交易所进行交易，而交易的正手涉嫌洗钱、贪污贿赂或其他违法犯罪，资金流入了接班人的银行账户，接班人的银行账户被冻结，以便追查案情。(记者张淑馨)