作者：0x137，有节奏的块状节拍
在此之前，露娜成为了市场整体疲软环境下为数不多的表现强劲的项目，甚至一度创造了价格新高。与其他公共链不同，Terra的DeFi生态完全由Anchor支持。截至目前，Terra的TVL约为170亿美元，其中Anchor占130亿。
当然，如果Terra想要在未来实现可持续的生态增长，仅仅依靠一个ace协议是远远不够的。最近Astroport、Mars Protocol等主要协议逐渐落地后，Terra生态未来的DeFi地图逐渐清晰，可组合性和网络效应逐渐凸显。
借贷平台：主播，火星
锚
主播可以说是Terra生态和UST人气的引擎。通过提供20%的稳定APY，Anchor为稳定的货币储蓄用户带来了更可预测的收入来源，从而吸引了大量的UST存款和贷款。
Anchor利用权益证明网络(PoS)的验证奖励和借款人的利息，为储蓄用户生成固定利率。
在Anchor平台上，借款人需要抵押像bLUNA或bETH这样的PoS资产来借给UST。BLUNA和bETH是浮动质押衍生品，“B”代表“保税”，是丽都平台为验证节点质押的LUNA或ETH出具的持有凭证。它可以用于自由交易或作为抵押品。如果bLuna在用户的钱包里，还会生成UST认捐奖励，可以在Anchor上的“bAsset”页面下领取。
用户存入bLUNA或bETH后，Anchor会用这些资产验证质押的Terra网络和以太坊2.0网络的节点，获得稳定的质押奖励。
当然，不到10%的验证奖励肯定不足以长期维持20%的APY，剩下10%左右的利息来自于借款用户的利息。为了产生更多的利率收入，ANC通过奖励ANC Token给借款人，鼓励用户借出更多的UST。
这种模式被Anchor称为“无风险利率”，对于大多数稳定的货币持有者来说，在加密的世界里创造稳定的被动收益是非常有吸引力的。在过去的一年里，主播平台的TVL也在稳步上升。不久前超越Aave成为加密领域第二大借贷平台，即将接入雪崩生态系统。
然而，随着平台沉淀的UST越来越多，主播也开始面临收入积蓄枯竭的问题。Anchor的治理投票最近也通过了依靠利率修改来确保可持续性的方案。但即使修改利率，Anchor仍然需要生态内的其他协议来分担压力。在这方面，Mars协议和其他协议发挥了重要作用。
火星协议
其实，Anchor更像是一个储蓄协议，为个人和协议提供固定费率的储蓄服务(Saving-as-a-Service)。另一方面，火星是不同的。它的利率是根据市场的需求而定的，所以利率会有波动，会带来不同的收益。
Mars的目标是成为整个Terra生态系统的通用贷款协议，支持几乎所有生态系统中的Token作为抵押品。虽然目前仅支持UST和露娜的借贷服务，但该协议可以在未来通过治理投票添加各种抵押资产。
因为很多质押资产不产生PoS验证奖励，所以火星平台储蓄用户的费率收益全部来自借款人的利息。也就是说，火星的利率收益是由借贷需求驱动的，借贷需求越多，火星上的借贷利率越高。
此外，玛氏还可以为其他协议提供独特的C2C借贷服务，从而产生更多的借贷需求。最近像Alpha Finance，Spectrum Protocol，Apollo DAO等协议都和火星有这方面的合作。
交易中心：Astroport，Loop Finance
Astroport
在Astroport之前，Terra Ecology的主要交易场所是Terraswap。但是，这个应用程序的功能非常原始。在版本更新之前，Terraswap只有基本的交易功能，流动性提供者看不到其具体收益。与其他生态DEX相比，用户体验差距较大。
最近上线的Astroport会有很大的提升。除了滑动点控制、价格影响预览、汇率和成本计算等核心功能的优化，Astroport还将为流动性提供者(LP)和交易者带来可视化图表和分析数据，同时为LP提供双币奖励的选项。LP可以选择只接收交易对中的一个代币作为奖励，或者同时接收两个代币。
此外，Astroport还打算引用veToken的模式，给予xASTRO和vxASTRO不同程度的投票权，并在LP和ASTRO pledge之间分享平台收益。
Astroport在这些方面的升级对Terra的生态至关重要，因为更好的定价和效率将有助于生态中的其他应用实现整合，产生规模经济，吸引更多的流动性。
循环金融
除了Astroport，Terra ecology的DEX还有Loop Finance。但Loop不仅仅是一个DEX，更是一个拥有自己的媒体平台、NFT市场、风险投资基金、移动应用的社区，平台费用的25%将用于购买LOOP Token并分发到质押物。
创作者可以通过在Loop社区分享有价值的内容获得LOOPR奖励。用户可以随时了解最新的DeFi项目发布，并直接在Loop上购买或交易这些项目的Token。当然，Loop Ventures也会孵化自己的项目，然后帮助他们起步。
Loop的NFT市场是Terra生态中第一个关注NFT实用性的市场。质押NFT通过“NFT债券”使NFT给持有者带来利益。
高组合“金钱乐高”
Terra Ecology的一大优势是协议不是单枪匹马的，而是合作和竞争的。借助借贷交易框架，Terra中的其他DeFi应用可以在此基础上相互协作，形成高度组合的“金钱乐高”，从而提升整个生态的网络效应。
Nexus协议
Nexus协议是Terra Ecology的收入优化器。通过为用户建立收益策略，可以在保证用户资金不被清算的前提下，实现收益最大化。Vault Nexus是一款收益型产品，可以通过自动创收、再平衡、优化交易成本等方式为用户带来更高的收益。用户无需深入了解底层协议的机制，即可获得Nexus提供的好处。
目前Nexus只支持对Anchor进行收入优化。用户将bLUNA或bETH存入Vault，并获得nLUNA和nETH作为代金券。存入的bLUNA和bETH将按照Nexus之前制定的收益策略存入Anchor并借出给UST进行储蓄操作，产生的收益将以Psi Token的形式支付。近日，Nexus team在Twitter上宣布与Prism合作，未来将为Prism提供收入优化支持。
同时，用户也可以将自己的nLUNA放入Nexus上的流动资金池，协议会自动提供给Astroport并获得养殖收入，最后以Psi的形式支付奖励。
棱镜
Prism是LUNA的衍生协议，通过将数字资产分解为收入部分和本金部分两个不同的部分，帮助用户以简单高效的方式管理价格波动和收入不稳定带来的风险。
首先，用户需要在Rrism中抵押他们的LUNA，并接收cLUNA作为代金券。CLuna分为本金pLuna(本金LUNA)和收益yLuna(收益LUNA)，其中质押yl luna可以获得质押奖励和空投，而持有pruna的收益选项并不多。当然，分解后的pLUNA和yLUNA在价格上是有差异的，所以也为交易者提供了套利空间。
边缘协议
Edge协议还在测试版，类似于Terra Ecology的Abracadabra。它允许用户借用他们的生息资产作为抵押，进一步提高了Terra Ecology的应用程序可组合性和资本利用率。
例如，在Anchor平台上有UST储蓄的用户可以在Edge上循环他们的aUST作为抵押品，以改善他们的固定APY。当然，用户也可以选择出借其他资产参与各种DeFi活动，比如LunaX。
施塔德
Stader正在搭建多个PoS公链的质押验证中间层基础设施，采用模块化的方式吸引第三方应用在其基础上搭建多个质押方案。目前Stader主要为LUNA提供流动性质押，未来还会扩展到Solana、以太坊2.0等公共PoS连锁。
LunaX是Stader平台的浮动质押衍生品，类似于aUST，是自动复利累积令牌。
用户可以在Stader上质押LUNA并接受LunaX代金券，使用LUNAX作为抵押品借给UST和Luna on Edge，并将其部分存入Anchor和LunaX-LUNA流动性池。然后用aUST在Mirror上出借合成资产实现复利。
魔鬼
ORCA是鲸声优团队的第一款产品，可以让更多的DeFi用户参与到Anchor平台的清算套利中，因为ORCA支持与aUST的清算。
用户可以首先将luna转换为LUNA或LunaX，将UST借给Anchor或Edge，并将其存入Anchor。然后利用aUST券对ORCA进行清算套利，提高其质押收益。
阿波罗岛
Apollo DAO是Terra上的一个收入聚合器，也是一个社区驱动的基金组织。Apollo DAO上的收益策略主要来自于为Astroport提供变现能力，获得的收益会自动复利，同时会以奖励APOLLO Token的形式为用户带来额外的收益。
Apollo的独特之处在于，用户可以直接将其存入UST，协议会自动为你转换成相应的LP令牌，并开始产生收益。
阿波罗的“农贸市场”也很有意思。这是一个发射台，但不同的是，它启动新的项目，并通过农业提供流动性。同样，用户只需要将钱存入UST。
渗透
当然，我们不能忘记，Terra也是宇宙生态的一部分。不久前，Terra Bridge开始支持用渗透带转移资产，Terra生态中的露娜、UST等资产可以很容易地转移到渗透带，获得养殖收益。
不可否认，UST的走红还是需要主播的支持。然而，Terra生态的发展正逐步摆脱“单极化”，向“一超多强”发展。更多可组合应用的构建，既能锚定压力，又能产生更强的网络效应。因此，土地生态学的发展也值得我们关注。