外汇眼APP新闻：让我们准确评价一下DeFi领域的主要项目和平台。我们介绍了市场上最重要和最相关的主要DeFi平台。2020年真的是被去中心化金融占领的一年。
据DeFi Pulse网站报道，去中心化金融生态系统(英文缩写为DeFi)在2020年显著增长，其市值已增至110亿美元，其智能合约中锁定的资金也是如此，锁定的以太坊(ETH)超过61亿美元。
如果回顾2019年，我们会发现，在DeFi中，每57个ETH中就有一个参与锁仓；截至今年5月，每42个ETH中就有一个参与了锁仓，而在本文撰写之时，每25个ETH中就有一个锁仓。
对DeFi生态学的极大兴趣
从上图可以看出，人们对在生态系统中创建去中心化的产品有着浓厚的兴趣。这与每周出现的令人印象深刻的项目数量一致，并向我们展示了典型的增长。
尽管有所发展，但似乎DeFi生态系统及其平台和产品的运营在生态系统内仍很复杂。因此，在本文中，作者将根据CoinMaketCap报告及其立场，对主要的去中心化平台进行回顾和基本描述。
协议网络审计
据该公司称，ChainLink是一个分散式网络，提供智能合同的安全性。理论上，这个网络提供的工具可以分析智能合约中可能存在的缺陷，并将其消除。
该公司表示，区块链中的交易数据与外部应用程序之间存在问题，因此一个突出的主要价值是，它允许智能合约与其他资源连接，例如，应用程序编程的接口(其英文缩写为API)。
总的来说，这是一个以开发者为中心的解决方案。当他们想用其他应用程序实现他们的智能合约时，他们会遇到问题。该公司拥有自己的token LINK，在撰写本文时，该公司在CoinMakertCap中排名第一，浮动市值约为33亿美元。
尽管该公司称其系统高度安全可靠，但他们还是受到了一些批评，尤其是来自Zeus Capital的批评。在一份广泛的报告(2020年7月发布)中，他们表示，创始人保留了其代币的重要储备，以便在二级市场(OTC)上交易，这显然导致了操纵，并使用了三种估值。
并非所有的闪光都是金子。
第一个模型MV=PQ(Fisher模型)，评估项目的累计经济价值和令牌持有者的资本成本。发现根据模型的假设，LINK的公允价值为0.155美元/LINK，也就是说只有市场价的98%。
第二种方法，即相对估值法，他们采用了目前市场上PoS项目的价格，并与ChainLink证明其目前估值所需的价格进行比较。也就是说，生成一个链接，相当于每笔交易10.1美元左右。考虑到一笔交易相当于0.5美元，链接的公允价值将被设定为0.07美元/链接，这再次表明它与市场价格不一致，在撰写本说明时，市场价格约为13.24美元(计算的发展可以在引用的文件中找到，第53页)。
他们还表示，ChainLink需要额外的219名客户才能满足其目前的估值(比该公司披露的价格高出20倍)。最后，对于第三个模型，盈亏平衡点，取一个节点的运营成本，即每天0.158美元(120瓦/小时，价格为0.055千瓦时)，估计一个节点的运营者每天的收入为0.554美元，发现如果一个节点每天给出150次数据搜索，每次请求的链接成本为0.1667美元，那么默认价格将设置为0.044美元。
秘密即将被揭开
根据上述研究中使用的估值模型和他们给出的高估值假设，他们得出的结论是LINK被高估了，在短期或中期内，它将成为一个大风险项目。另一方面，他们还指责他们的解决方案将智能合约集中化，甚至将其归类为“生态系统的唯一守护者”，这将违反网络的去中心化和独立性。
综上所述，他们表示，他们的加密货币(LINK)的特性、去中心化生态系统的缺失以及美国证券委员会(SEC)的政策可能会导致公司和投资者面临极大的风险，他们毫不犹豫地肯定，公司和投资者可能会在短期内被指控与证券谈判，甚至会收到法院命令和可能的利润回报纠纷。
难怪俄罗斯轮盘赌对投资者不利。在这篇文章被研究之前，Chainlink的价格大约是19.26美元。在我们看来，这是一个新的泡沫，随时可能破裂。
分散稳定的货币发行方法
Synthetix是一个去中心化的平台。它的前身是Havven。2018年，ICO通过ERC-20代币推出。最初的目标是创建一个去中心化的平台，并使用他们的代币作为抵押品来发行稳定的硬币。
随着时间的推移，他们发现他们可以在DeFi生态系统中创造其他产品，因此他们将Havven的概念更新为今天的Synthetix。
目前，它在其平台上提供名为合成资产或“synth”的令牌，这些令牌为黄金、比特币和美元等其他资产提供风险敞口，并在其网站上发布，并在以太坊的区块链中构造特斯拉和AAPL的synth。
市场上的新资产
例如，他们有一种被称为比特币合成币(sBTC)的加密资产，于2019年推出，被认为是第一种合成比特币。也就是说，它基于美元的BTC价格，在没有比特币钱包的情况下，提供比特币的价值收购。事实上，它在以太坊中，这使它能够与基于此网络的其他产品进行交互。
另外他们有他们的交换平台，可以用他们上市的合成器操作，合成器没有对应的也可以交换；他们有一个分散的应用程序(dApp)来服务那些拥有本地令牌的用户(SNX)。
该公司称，获得SNX的人会获得两种回报：第一种是通过市场上的供求关系获得的，第二种是通过Synthetix交易所上的合成器之间的操作获得的。
关于合成风险，当投资者支付债务以解锁投资的SNX时，存在波动；换句话说，SNX投资者建立的债务定价为sUSD，并将根据其他Synths持有者的损益情况而变化。除了波动性，还有网络攻击。别忘了，2019年6月，平台遭到攻击，损失了约3700万塞特。
Uniswa
Uniswap是一个基于以太坊的以令牌为中心的平台，可以实现ERC-20或者以太坊的兑换。Uniswap在社区中脱颖而出，因为它是一个分散的平台，提供流动性并自动创建市场。
值得回忆一下一些观点以及你这样想的原因。
每个令牌都有一个智能合约。最终，它可以拥有自己的交易对手，并提供流动性。
任何令牌都可以包含在Uniswap中，并且不需要平台许可就可以包含。
社区交易代币的工具，没有平台费和中间商。
它使用智能合约、代币和ETH来设定价格和执行交易，这不同于使用订单簿的集中式交易所。
通过Uniswap，您可以添加一个由以太坊资助的ERC-20令牌。任何拥有ERC20的人都可以这样做。在Uniswap，他们将发行一份智能合约，以创建一个流动性池。例如，如果我们想在平台上输入10个单位的XYZ代币，就会有相应的10个ETH。
总的来说，Uniswap是最优秀的DeFi产品之一，因为它为以太坊开发的代币提供了解决方案。这对CEX拒绝的项目有利；但是，也适合那些试图欺骗和欺骗的人。
例如，今年4月，黑客攻击了平台上的其中一个小组，窃取了ETH中超过30万美元的资金。最后，值得注意的是，由于Uniswap承诺继续扩张，其流动性从6月到7月从3750万美元增加到8660万美元，锁定量从620万美元增加到4370万美元。也许最重要的消息是它获得了1100万美元的投资，由A16z领投。
低成本贷款申请
DYdX是一个基于以太坊的去中心化平台，允许用户申请贷款，也可以执行加密资产未来价格的最热门头寸。
要开始使用平台，你需要有一定量的以太币(被认为是开始运营平台产品的必要条件，必须存放在兼容的数字钱包中，比如MetaMask。
dYdX的目标之一是将传统金融市场的工具带入加密货币生态系统。dYdX提案不仅专注于提供贷款，还试图开发存在于传统金融市场的衍生品。
它允许以分散的方式进行边际交易；换句话说，这是一种谈判形式，需要一定的资金来做“赌注”(也称财务杠杆)。
这是一个任何用户都可以使用的平台。
数字资产以智能合同的形式进行管理。
该平台的吸引力之一是它允许分散的交易合同进行交易，风险较低。比如一个资产的交易可以达到5倍(比已经投放的资产多5倍)，相对于BitMex等其他平台可以认为是低的，因为BitMex允许杠杆率高达100倍。
和其他平台一样，dXdY也表现出了显著的增长。2019年交易额在3000万美元左右。到4月份，ETH通过10亿美元的授信额度，已经成交了5亿多美元。然而，他们也不能幸免于身边的欺诈。例如，去年7月，有报道称有人创建了一个假的dYdX令牌，并在Uniswap上出售。
Aave
Aave是一个提供信贷的平台，长期以来是第三大信贷平台。2017年在瑞士成立，推出ICO，从中获得1800万美元。
起初，人们知道Aave项目和服务为投资者提供信贷和托管。它专门生产一种产品。
它集成了Uniswap和Setmarket。
闪电贷没有担保。
委托授信是一种简单的交易，Aave协议的存款人将授信额度委托给受托人。
通过信用额度，用户可以通过法律债权授予担保权益。
闪电贷的佣金是总授信额度的0.09%。
这些资金由智能合约支持，没有托管，放在以太坊区块链。
关于信用授予，需要注意的是，任何在账单上有令牌的用户都可以通过在同一个平台中实现bvv来授予信用。
为用户提供独特的功能。
关于安全性，它似乎是Aave的关键任务之一。我建议以正常的方式审核和改进他们的协议和更新。
从之前的回顾来看，需要强调的是，这些平台都是指数级增长，它们的钱包引起了投资者的极大兴趣(比如Uniswap)。
需要强调的是，虽然DeFi生态系统在今年获得了人气，但它应该始终保持“清醒”。正如之前的研究报告所回忆的，可能被高估了。
结论：聪明点
不管这最后几天出现什么项目，我们最大的建议是永远把风险管理放在第一位，永远不要只盯着一个项目。
研究市场三年后，我们意识到最好的策略是永远不要停留在同一个项目上，希望有一天成为百万富翁。当然也有例外，但那是极少数。
从之前的项目来看，我们并不真正了解ChainLink项目的成功案例。我们真诚地相信，当牛市结束时，那位投资经纪人所做的报告很快就会在人们的心目中有一个公正的位置。
我们喜欢Uniswap，因为它是最完整、最完美的去中心化金融项目之一，我们将继续研究这里命名的其他项目。
无论如何选择，都要时刻关注自己的资金，不要再有永远持有人的理论。相信我们，多样化对于一个极度动荡的市场非常重要。