脸书发布的“天秤座”加密货币项目引发全球讨论。
7月8日，在北京大学举行的数字金融研究与开放计划启动仪式暨首届学术研讨会上，中国金融四十人论坛(CF40)成员、中国人民银行研究局局长王信在演讲环节分享了主要国际组织和央行对数字金融的关注。
6月18日，脸书发布了名为“Libra”(Libra Coin)的加密货币项目白皮书，这是一个在全球拥有超过26亿活跃用户的社交平台。此外，该项目由不同领域的28家巨头参与(包括维萨、万事达、优步、易贝等。)，而天秤座的想法一经发布就引起了全世界的关注。天秤座锚定一篮子货币以维持价值稳定。
加强在央行数字货币Libra等方面的国际磋商。
演讲中，王信表示，比特币等加密货币很难发挥货币的作用，只能称为加密资产，对法定货币和货币政策的影响有限。但如果广泛使用天秤等稳定货币作为支付工具，可能会发挥货币更多的功能，或者创造货币(通过天秤的信用)，冲击法币，降低货币政策的有效性。
相反，央行发行的数字货币有助于提高货币政策的有效性。
王信指出，中央银行货币的数字化有助于优化中央银行的货币支付功能，提高中央银行的货币地位和货币政策的有效性。央行(CBDC)可以是有息资产，可以满足持有人对安全资产的储备需求，也可以是银行存款利率的下限。此外，央行数字货币利率可以成为新的货币政策工具：央行可以通过调整央行数字货币利率来影响银行贷款利率；有助于突破零利率下限。(部分国家和地区甚至出现负利率，可能导致用户转向现金。)
“金钱的背后是利益、权力、国际政治和外交。如果一个支付工具履行了货币的职能，必然会冲击法定货币，从而直接影响到一个国家的货币监管、金融监管以及方方面面。”王信说。
王信指出，随着科技的发展，过去的贸易和行业限制在数字时代可能不复存在。从网络的外部性来看，支付工具越少越方便，这也是市场本身的内在需求。但在主权国家的大格局下，现在和未来一段时间，全球化存在一定的停滞或逆转。各国采取更多的内部和封闭政策。在最重要的金融领域，货币，这涉及到国家主权，他们能不能对所谓的国际货币，对一个超主权货币敞开心扉，是一个很大的问号。然而，在未来的国际货币竞争中，技术、市场和国家主权的冲突仍将继续上演。
那么，下一步如何有效应对天秤座的挑战呢？是加快推出央行数字货币；支持各国发行自己的类似“天秤”的数字货币，以应对国际支付的挑战；就连IMF早些时候也发行了类似SDR的超主权数字货币？这些都在讨论和研究中。
天秤出现后，未来是否允许其在中国使用也成为了现实问题。对于它应该采取什么样的态度和策略？
这是从王信的学术讨论中推导出来的：如果国家和政府部门支持机构发行中国版Libra，是主要用于应对Libra的国际竞争，还是也可以在国内广泛使用？对人民币有什么影响？都是值得研究的。
王信表示，应加强数字金融领域的国际协调与合作。我们应该增强在数字普惠金融领域的话语权，加强在Libra、数字货币、央行等方面的国际磋商。表明我们的关注，及时推动制定对我们有利的国际标准和规则。
目前，学术界和业界之间已经举行了高层对话。尽快在IMF、BIS等国际金融政策平台上听到中国的声音，而且不仅是政府，还有重要的市场和民间的声音。在国际政策讨论、规则标准制定、产品服务竞争中，更好地维护中国礼仪利益，促进实体经济发展。
跨境支付的痛点是什么？
在研讨会的对话环节，Libra也引发了在场众多专家的热烈讨论。
北京大学数字金融研究中心主任黄表示，短期内天秤落地的难度仍然很大，但真正的挑战是天秤被推开后意味着什么。天秤座的主要功能在国际支付层面。中国的电子钱包就像一场游击战。即使脸书的天秤座不成功，JP摩根和其他人也会紧随其后。一旦“天秤”这样的支付方式流行起来，很多小国的货币可能就不存在了。如何才能继续推进人民币国际化？此外，脸书和摩根大通发行的稳定货币的核心都是美元，这也非常有助于巩固美元的地位。
此前，中国针对数字货币的风险担忧采取了严格的监管措施。黄说，现在看这样的措施也是对的。然而，我们应该拥抱新技术，同时努力控制过去的风险因素。
浙江大学互联网金融研究院院长本林升表示，钱的背后是信用。法币的背后是国家信用，脸书这样的科技巨头信用可能比很多主权国家都高。Libra代表了科技巨头涉足金融的标志性事件。目前人民币国际化指数不到3%，中资银行国际化程度在10%左右，国际领先银行可以达到70%左右。相比较而言，阿里巴巴和腾讯的国际化程度更高，但和亚马逊还是有差距的。对于Libra来说，在27亿个社区之间建立跨境支付关系是一个很大的挑战。
中国人民大学普惠金融研究院院长贝多光担心天秤可能引发的反洗钱、反恐融资等问题。
蚂蚁金服集团研究院执行院长李振华表示，天秤主要发挥货币的支付功能，不具备投资价值和存储功能。稳定货币不会导致通货紧缩或通货膨胀。市场担心天秤未来会不会放大成信用货币。对此，李振华认为，天秤与一篮子货币的汇率是1: 1，类似港币的发行机制：锚定美元，有联席会议制度，按一定比例发行，目的是防止其成为信用货币，创造货币乘数。如果成为信用货币，就要关注它的结算机制，谁来担保。天秤座的项目协会不会承担这样的职能。
李振华表示，在跨境贸易中，货币结算是一个巨大的痛点。因为没有全球央行，结算要通过银行代理机制完成，所以采用SWIFT的再代理机制。天秤座的出现打破了代理机制。反洗钱和反恐怖融资可按现行原则进行。
数字金融研究开放计划旨在提升中国数字金融学术研究水平，提升中国在全球数字金融治理中的话语权。由北京大学数字金融研究中心、蚂蚁金服集团研究院、上海交通大学中国金融研究院、浙江大学互联网金融研究院、中国人民大学中国普惠金融研究院于2019年4月联合成立。
来源：21世纪经济报道作者：王晓