作为世界第二大经济体，中国在金融领域的一举一动都会牵动全球的神经。近日，央行数字货币(DC/EP)首次在深圳、苏州、雄安新区、成都以及未来冬奥会进行内部封闭测试，再次引起社会的普遍关注。
放眼全球，各国央行的数字货币领域风起云涌。国际清算银行今年1月公布的数据显示，全球80%的央行正在研究数字货币，10%即将发行自己的央行数字货币。法国、瑞典、泰国已经开始测试数字货币，委内瑞拉近15%的加油站已经使用石油币，美国对数字货币的态度也由消极转为积极。
金钱是财富的象征，金钱的力量无与伦比。作为时代发展的产物，在比特币、天秤以及层出不穷的各种民间数字货币中，央行的货币形态更新背后有哪些考量？央行为什么要来数字货币？有什么特点？会产生什么样的影响？央视记者就此采访了北京大学国家发展研究院副院长、北京大学数字金融研究中心主任黄。
央视记者：近年来，很多国家都在加紧研发数字货币。在你看来，最重要的原因是什么？
黄：比特币诞生于2009年。一个重要的背景是，公众质疑美元作为一国主权货币作为国际货币的功能的可持续性。比特币最大的好处就是算法提前确定了总供应量，不会超支。但短板缺乏内在价值，没有贵金属支撑，没有主权信用背书，比特币的价值很不稳定。实际上很难起到重要货币的作用。作为一种修正，后来一些机构设计了稳定的硬币，比如脸书的天秤币，它是由主要主权货币支持的，也就是说，具有基本的内在价值。然而，Libra白皮书的发布唤醒了各国央行。因为Libra一旦上线，直接就是国际跨境支付，国际货币。不仅可以规避现有的一些跨境监管限制，还具有替代部分主权货币的功能。一些脆弱的主权货币甚至可能被完全取代。
央视记者：中国的R&D在数字货币方面在国际上处于什么样的水平？
黄：中国人民银行于2014年开始研发人民币数字货币，是全球最早研发数字货币的央行之一。之前，委内瑞拉等一些国家发行过数字货币，但无论从功能还是影响力来看，都不是很成功。最近，一些欧洲国家、日本甚至美国都开始开发央行数字货币。不过，中国人民银行的数字货币在去年完成了研发，并在不同场景下测试了一年多。如果能在未来几个月内全面实施，应该是数字货币，全球第一大央行。因此，中国的数字货币R&D处于世界领先水平。
央视记者：数字货币，也就是中国的中央银行，在保护货币主权和推动人民币国际化方面发挥什么作用？
黄：数字货币，央行，可能会使跨境结算和投资更快，更安全，更便宜。比如从北京汇款到纽约或者伦敦，一般需要几个工作日才能完成交易，成本比较高。数字货币其实就是一串密码，密码一转手就可以瞬间完成。然而，数字货币在国际交易中的使用仍然受到一系列因素的制约，其中最重要的是人民币资本项目可兑换尚未完全放开。如果人民币不能在国际市场上买卖，单纯的数字化解决不了国际化的问题。
央视记者：目前我国央行数字货币有哪些功能？和手机支付使用的电子货币有什么不同？
黄：客观地说，央行数字货币的第一步实际上是比较保守的。短期内，其主要功能是替代流通中的现金，而不是银行存款或其他金融投资产品。如果从货币的三大功能：支付、定价和投资来看，数字货币，中国的中央银行，只发挥了第一个功能，第二个功能没有变化，第三个功能还不具备，也就是说数字货币没有同时发挥货币的所有功能。与移动支付中使用的电子货币相比，第一，央行数字货币具有法定补偿的特性，也就是说央行当然可以支付。虽然手机钱包里的货币还是人民币，但是如果钱包损坏，央行是不负责还款的。第二，数字货币支付不必依赖系统网络系统，支付成本可以更低，可能进一步提升数字货币支付的便利性甚至普惠性。第三，如果数字货币支付金额不大，可以实现匿名交易，类似于现金交易。
央视记者：未来，中国央行推行数字货币对商业银行有什么影响？这个试点是什么意思？
黄：央行在设计和EP时，充分考虑了短期内不会对商业银行和整体金融生态造成冲击。一是发行采用双层制，银行、互联网公司、电信公司等授权机构可以用现金向中国人民银行兑换DC/EP，授权机构可以向社会公众发行。第二，央行不支付DC/欧洲债券的利息。这意味着个人或企业不会绕过商业银行，直接与央行兑换，也不会将大量资金从银行账户转移到数字货币账户，因为没有利息回报。这些设计的一个重要考虑是尽量不造成商业银行的脱媒，但实际情况需要进一步观察。现在很难确定金融消费者将如何在数字货币支付和电子货币支付之间做出选择。总之，DC/EP的落地将是历史性的一步，但这第一步还是比较保守的。
央视记者：长期来看，中国央行数字货币会对整个金融生态产生影响吗？
黄：有专家指出，虽然EP不会取代银行的定期存款，但取代活期存款是有可能的，因为活期存款的利率回报很低，这意味着脱媒很难完全避免。此外，对移动支付的潜在影响值得密切关注，特别是考虑到移动支付实际上是数字金融，包括大数据风险控制和相应的大技术平台生态系统的“基础设施”。如果DC/EP对移动支付的发展有一定的影响，可能会改变数字金融发展的速度甚至方向。但客观来说，这未必是决策者的初衷。它是否会发生将是一个动态的过程。(记者孙)据
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