编者按：本文来自波尔卡多特生态研究所，Odaily星球日报获授权转载。
博卡生态观察是我们从不同生态位的角度对波尔卡多特生态中的项目进行观察和分析的专题栏目。Polkadot是一个高度可扩展的项目，可以容纳许多利基。通过观察生态位，我们不仅可以感知全局，还可以清楚地了解波尔卡多特的整个发展。你也可以仔细观察，发现哪些小众处于激烈竞争的状态，或者是一片蓝海。投资者、参与者或开发者只有对Polkadot的生态发展有了更深入的了解，才能更好地把握Polkadot生态发展的红利。
背景
即将到来的2020年注定是难忘的一年。除了新冠肺炎疫情的肆虐，一些巨星的陨落，全球金融市场的大起大落，这些记忆因为年关的临近开始变得更加清晰。至于加密货币，似乎也是如此，2020年必然是行业发展的重要一年。
比特币在这一年可谓是一波未平一波又起，从“312”的暴跌到最近一两个月的暴涨，很像它的过山车属性。当然，在下半年之前，加密货币行业被提及最多的词不是比特币，而是另一个词—— DeFi，这个词从今年开始就备受关注，目前甚至被打得很烂。
在“312”比特币暴跌之后，当人们对加密货币市场怨声载道的时候，随着天气逐渐从早春转为初夏，DeFi突然变得火热起来，而这仍然离不开人们一直在说的“造富效应”。毕竟在其他加密货币还在犹豫、犹豫的时候，已经有选手在今年夏天的DeFi赛道赚到了“第一桶金”，可谓是五花八门。
后来也是这样。DeFi的总市值在年初还不到10亿美元，但经过一个炎热的夏天，它成功稳定到100多亿美元。最近市值在130亿美元左右波动，锁定总额突破160亿美元大关。或许在2020年，不仅会剩下比特币，还会有新兴的金融“巨头”DeFi。
DeFi其实发展的并不顺利。要知道，当DeFi流行起来的时候，以太坊的拥堵问题又出现了，燃气费飙升了不少，还是绕不过以太坊本身的问题。另一方面，因为以太坊的生态限制，大部分DeFi只能基于以太坊进行开发和运营，其他很多想搭上DeFi这趟列车的区块链生态只能失望了。
摆在人们面前的，除了以太坊的性能问题，还包括如何进一步扩展DeFi容量。毕竟以太坊的天花板真的是肉眼可见的。于是，人们开始探索其他生态和DeFi的更多可能性，波尔卡多特生态自然也在其中。
什么是DeFi？鉴于阅读的功能性，我们还是有必要简单介绍一下DeFi的一些基本概念。什么是DeFi？
DeFi的英文全称是Decentralized Finance，翻译过来就是分散金融。与“集中式金融”相比，DeFi的优势在于，借助区块链技术的防篡改、可追溯、智能合约功能等特点，传统金融的借贷、交易、支付可以在没有一些机构干预的情况下完成相应的金融服务。
但是，DeFi和主流的FinTech(金融科技)并不完全一样。主流的FinTech更侧重于人工智能和强大的数据分析能力，从而筛选出符合自身金融产品的客户。而DeFi专注于通过链条完成借贷、交易等服务，无需一个中心化机构的审核，本质上更加便捷，减少了中间环节。因此，DeFi可以被称为开放金融或普惠金融的重要基础设施。
DeFi的价值和效用在了解了什么是DeFi之后，我们还需要了解DeFi本身会对加密货币行业，甚至金融体系和社会生产产生什么影响，从而知道其未来的发展方向。以下是对我们眼中的DeFi(波尔卡多特生态研究所)含义的深度反思，供大家参考(鉴于内容表达的完整性和准确性，此部分较长，对DeFi感兴趣的读者可以仔细阅读。我相信它会很特别。
1defin的价值会如何体现？DeFi作为数字货币世界去中心化金融的创新表达，将可能成为区块链世界最大的应用场景之一。为什么？
我们知道，传统金融市场作为货币和商品价值的调节器和放大器，其年流通价值远远超过实体所创造的真实价值。因此，传统金融市场在经济发展中的作用是不可或缺的，但即使如此，我们仍然看到许多对传统金融市场的批评：
(1)国家之间的货币交换时间周期长，中间环节多，交易成本高，摩擦成本大。
(2)由于货币流通量低和主权法律的差异，资产配置的全球市场实际上相对较小。对于普通投资者和小资投资者来说，他们不可能通过全球资产配置的操作来分担风险和保全资产。
所以我们可以看到，自上世纪90年代以来，美国人均GDP的收入中位数实际上并没有发生变化，但是美国整体富人的财富却增加了数倍，这并不是因为这些普通人没有创造财富的能力，而是因为他们没有财富配置的渠道。
在过去的二三十年里，美国富人通过投资一些新兴市场和世界各地赚了很多钱，但普通人的财富却停滞不前。根本原因是这些美国富人可以雇佣高智商、高学历的工作人员来处理投资和配置全球资产、资金流动、风险控制以及为他们寻找投资机会的法律问题。
普通人很难付出这么高的成本找到自己的投资机会，这是富人越来越富，穷人越来越穷的根本原因。财富增加的秘密不在于谁的智商高或低，而在于谁付出的机会成本，占他财富的比例更低，得到的结果更好。
(3)传统金融市场有足够的实物保证金投资门槛。在世界上最发达的经济体美国，普通公司上市相对来说足够容易，因为他们没有其他新兴市场那样严格的利润指标要求、业务规模要求、法律合规要求等问题。
但是，即使在美国纳斯达克上市，对公司本身的评价也是苛刻的。毕竟不是靠一个想法和几个技术人员就能完成上市的，还是需要一定的规模和经过市场验证的商业模式。所以传统金融市场对好的想法和早期有创意的公司并不友好，会扼杀很多创新，但也是风险控制。
简而言之，传统金融市场在保护投资者的同时，失去了很多创新的机会。
传统金融市场的另一个投资门槛是普通投资者参与的机会门槛。比如国内投资者要买100股上证综指，100股茅台价值10万以上。作为一个普通投资者，工作多年不一定能买到茅台，也会错过资产配置的机会。而一个普通投资者配置港股需要50万的股票基金和一定的投资经验，我们会发现，小米、阿里巴巴、腾讯这类好的互联网巨头都在港股上市，不符合条件的年轻投资者即使想配置也买不到。这些要求受到传统金融市场的批评。
(4)金融衍生品的博弈，如期权、ABS(资产证券化)等类别，从来都是顶层设计规则，底层投资者买单的博弈。在投资产品的整个设计过程中，投资者始终是价格的被动接受者，而不是风险观察者、风险控制设计者、参与者和价格制定者。这就使得为这些衍生品提供最大价值基础的底层投资者，在风险传导过程中始终处于风险链的最后一环，而这最后一环是整个链条中参与度最低、话语权最少的一环。
例如，对中央集权财政的批评可能不胜枚举。虽然我们今天看到了很多问题，但它在企业制度400年发展过程中对人类社会的贡献是前所未有的。只是历史的车轮滚滚向前，我们来到了区块链的世界。分散金融将开启价值流动的新时代。
2 DeFi能带来什么？(1)没有阈值流量，金融市场规模可以最大化。
如果说1元买基金是传统金融市场投资的创新和革命，那么无门槛的去中心化金融(DeFi)就是金融革命。区块链技术可以无限分割价值，这将大大降低价值投资的门槛。届时，作为普通投资者，通过DeFi的去中心化交易所，对茅台、苹果、伯克希尔、亚马逊、阿里巴巴等传统资本市场龙头公司的股票进行镜像交易。让普通投资者也能投资这些高不可攀的好公司。通过真正锚定或镜像实体价值投资的目标，跳出当前的泡沫混乱，去中心化金融的规模也将被放大和扩大。
(2)资产配置无国界，帮助普通投资者拥抱去中心化金融，实现价值配置。
如上所述，美国90后财富变化的主要原因是全球资产配置机会的门槛，进一步拉大了贫富差距。如何打破这个门槛，让普通人也能有全球资产配置的机会？
分散金融显然是一个好办法。去中心化金融依靠区块链的安全性，智能合约的事前程序机制和事后自动执行机制，通过预测机对线上价值和线上价值的映射处理，以及区块链的实时性，使得国与国之间的货币兑换变得极为便利，最大限度地降低了国与国之间法律机制差异的摩擦成本。这使得普通投资者可以在其他国家和地区配置股票、债券、金融衍生品甚至股票。
我们再考虑一下。如果区块链技术、人工智能等科技发展到一定程度，货币将不再是价值交换的中间锚，不同的价值将通过智能计算、自动匹配计算、记账等方式进行交换。那么社会将真正回归公平，价值贡献者将获得应得的价值回报，作恶者将无处藏身。当然，这是很遥远的未来，我们可能有生之年都不会遇见。
但去中心化的金融正在推倒价值交换和价值投资的门槛，砸碎实体边际。这或许是普通投资者改变命运的福音，但耶稣才刚刚开始传道，我们还有很长的路要走。
(3)助力创新创意，书写更有创意的未来。
就像我们在上面对资本市场集中融资的批评中说的，集中融资对公司上市融资的门槛非常高。早期创业者必须让市场买单者证明自己产品和模式的成功，才能拿到资本市场融资的门票。但是很多好的创意点和创新技术，因为很多现实问题，没有融资支持，很可能中途夭折。这中间很可能是创业团队已经付出了巨大的精力、时间和一定的资金成本。即使是很好的创业团队，也付出了很大的努力。传统的VC和PE机构由于对预期退出的担忧，不愿意承担风险，所以很多创新和创造的机会死在资本门槛和金融市场的壁垒中。
如果这些团队能够结合区块链技术，将其股权映射成通用通行证，通过DeFi价值映射输出，就可以获得改变方向的投资资金。那么在不动摇其股权合规性的前提下，可以将股权的未来分红权映射到去中心化金融的通用证书上来完成这些创新思路的融资，普通投资人也可以在VC和PE阶段完成好的投资标的的配置。
这里就不分析DeFi在推动艺术品创新方面的意义了，它的逻辑和对早期创意公司的投资就像是一种退出。
综上所述，DeFi的价值，仅仅是现实世界中的价值映射和传统金融资本市场中的价值映射，就足以让DeFi成为价值交易的最大市场，更不用说物理保证金和投资边界被技术发展和市场共识拉平后的价值交换市场了。
至于DeFi的意义，可能是从物理世界到数字虚拟世界的价值映射和价值转移的前沿领域，可能是传统金融市场的终点。但在这种终结到来之前，我们会看到中心化的金融市场和正在发展的去中心化的金融之间长期共存、相互促进的现象，直到物理世界和数字世界的界限变得模糊不清。
有些人可能会好奇波尔卡多特对DeFi的意义。既然以太坊生态已经把DeFi推到了一个很好的位置，为什么还要考虑其他生态的布局？这从以太坊发展的瓶颈就可以看出来。一方面是大量需求，一方面还是拥堵，还是贵。因此，人们迫切需要找到更适合拓展DeFi的生态，而Polkadot作为公链的重要基础设施，自然成为下一个香馍馍。
当然，我们也需要看看基于Polkadot生态会给DeFi带来哪些改变。在这一部分，我们将尝试从宏观角度拆解波尔卡多特对于DeFi发展的意义。
1让DeFi“降本增效”。首先，从最直观的角度来看，Polkadot会给DeFi带来明显的“降本增效”。所以，我们称波尔卡多特为德菲的下一个“理想故乡”也不为过。
众所周知，Polkadot由于其独特的架构设置，具有良好的可扩展性，这将大大扩展其连锁运营的容量，而不是局限于比特币每秒处理7笔交易，或者以太坊每秒只能处理20笔左右的交易。随着波尔卡多特平行链的设定，这个数字可能会增加百倍，那么德菲的转会问题自然会迎刃而解。
不仅如此，Polkadot交易量的增加不仅不会增加用户使用DeFi的成本，反而会大大降低他们的燃气成本。毕竟一次转让就要好几块钱，真的让人无法不友好地参与。不过，这种“天价入场费”可能会在波尔卡多特的DeFi诞生时消失。
所以Polkadot给DeFi带来了名副其实的“降本增效”的结果，提高了效率，降低了成本，而这也是困扰用户进入DeFi的门槛之一。我们相信，随着DeFi在Polkadot生态系统中的繁荣，未来将得到有效改善。
2.上一点提到的定制DeFi的含义可能更直观，但对于Polkadot来说，不仅仅是降本增效。事实上，由于Polkadot的“一键发链”功能，在Polkadot生态中更容易构建DeFi，甚至可以针对DeFi的某项功能独立开发成链。
毕竟底层框架太容易建链了，而且功能丰富，扩展性强。甚至可以忽略DeFi的一些实验成本，甚至可以实现一链一DApp。这在现在的DeFi生态中似乎是不可想象的，但Polkadot却能完成这样的壮举。
正因为如此，我们看到以太坊中同样的DeFi产品逐渐在波尔卡多特生态中出现，比如稳定币、预言机、贷款、保险、DEX等项目。随着Polkadot自身功能的完善，必然会出现更多定制化的DeFi产品。
3 DeFi市场拓展最后，也是Polkadot生态DeFi最终可能呈现的画面。随着更多的DeFi项目和相关产品涌入Polkadot生态，那些原本孤立的DeFi产品市场将被进一步放大，因为Polkadot不是一个孤立的系统，而是一个更加发达包容的生态，这与DeFi自身“开放”的定位不谋而合。
如果说DeFi最初的天花板是以太坊生态，那么未来Polkadot生态中的DeFi可能就是整个加密货币行业本身。为什么？毕竟Polkadot能收到的不仅仅是平行链功能的共识项目，还有桥功能带来的比特币和以太坊生态。换句话说，Polkadot的DeFi会大大扩大，市场容量自然会提高。
想象一下如果在以太坊越做越大是什么概念，相当于一个城市的店面越做越大，而在波尔卡多特越做越大，相当于每个城市都有自己的连锁店。所以波尔卡多特带来的市场容量是以太坊生态无法比拟的。按照比例换算，如果DeFi目前的市值维持在130亿美元以上，那么随着DeFi在Polkadot生态系统的发展，保守估计这个目标至少还有翻倍的增长空间。
当然，这一切都是由于Polkadot自身的架构和设计，也是优势的展示，自然水到渠成。
波尔卡多特换乘桥生态项目概述：该部分我们从生态位的角度简单梳理了当前波尔卡多特生态中的DeFi项目，可能不完全包含，不代表任何投资建议。值得一提的是，这些项目有的是作为一个应用，有的是做成了定位在DeFi平台上的链条，需要区分。DeFi本身就是一个大生态。这次我们将把DeFi的大生态拆解成小生态位，观察DeFi在Polkadot生态中是如何发展的，从而更好的了解Polkadot整个生态的发展。
1资产类别1.1稳定货币
在这场DeFi热潮中，除了各种各样的DeFi项目，稳币也在悄然坐山观虎斗。尽管一些团队以不同的方式将比特币映射到以太坊，并为DeFi的生态系统添加了超过20亿美元的BTC，但BTC和ETH这两种最大的加密货币的份额仍然不到DeFi总锁定的一半，而且大多数都是稳定的硬币。到目前为止，DeFi是以稳定币为主的应用。
的总市值已经超过了190亿美元，戴的供货量也超过了10亿美元。马克道锁仓资产长期占据德菲锁仓第一，如火如荼的稳定货币也是波尔卡多生态中兵家必争之地。谁会率先抢占这个制高点，还是市场足够大，形成多方竞争？就看各家的运营实力了。
这里有三个想法。第一，直接为成熟的稳定货币项目做桥梁，比如穿越USDT到波尔卡多特；二是在Polkadot上做一个算法稳定的币，类似戴；论波尔卡多特；第三，在Polkadot上以集中分发的方式分发，类似于在Polkadot上发一个USDT。
目前Polkadot生态项目中，Acala、均衡、Bandot已经发行了稳定币。
Acala旨在成为Polkadot的金融中心，提供关键的金融手段，包括去中心化的稳定货币、博彩衍生品和DEX，并为Polkadot和其他平台上的DeFi应用提供支持。
Librarium正在引入一个跨链资产市场，将贷款与合成资产的生成和交易结合起来。
Bandot是Polkadot的第一个稳定的货币信用系统，主要提供跨链智能一体化交换、无担保信用和流动性池。
1.2其他资产
除了稳定的货币，以wBTC为首的BTC的许多地图资产也在以太坊上的DeFi应用中大放异彩。今年1月，wBTC的市值还在400万美元左右徘徊，但如今其市值已经超过20亿美元。可以说，德菲为BTC求贤若渴，而波尔卡多特生态中类似资产的关键点就在于转运桥这个项目。我们在上一篇《Polkadot生态观察丨如何让上千亿生态快速进入 Polkadot ，看转接桥的神奇魔力》已经解释过了，这里就不介绍了。
目前，Polkadot生态项目中，BTC跨链资产已发行：Interlay层的PolkaBTC和ChainX的XBTC。
2.1各种互换(AMM机制的DEX)
今年夏天的复合把流动性挖矿的游戏带入了DeFi领域，一发不可收拾。各种DeFi项目试图结合流动性挖掘，当流动性挖掘遇到AMM(自动做市商)时，市场再次被引爆。
基于AMM机制的DEX是一种不同于传统订单簿的分散式交换。它基于该算法，允许交易员利用系统的资金池进行交易，而不用担心缺乏交易对手。理论上可以提供无限的流动性。
基于AMM机制的Uniswap，一方面不需要依赖预测者的价格信息流，另一方面不收钱，气体利用率高，交易成本相对较低。如今AMM在DeFi的领头羊Uniswap可以和集中交易所相提并论，排名最靠前的DEX基本都是AMM机制，可见这种DEX的潜力。
同理，Polkadot生态自然也不会放过这样优秀的机制，目前已经有一些这样的项目或者应用。目前，在Polkadot生态项目中，有SORA、Sushiswap、Acala和层流等应用。
SORA (Polkaswap):SORA是世界上第一个去中心化的自治经济体，旨在成为世界去中心化的中央银行，创建一个新的经济体系来提高社会的效率。
层流：一个开放的金融平台，支持合成资产和保证金交易。
2.2其他算法类别
除了AMM机制(如Swap)之外，还有其他种类的DEX算法，如Bancor，它使用不同的算法。我们可以看到，区块链打破了传统金融中最成熟的订单簿机制，一种基于区块链思维和区块链技术的新交易机制诞生了。相信以后会有更多的算法DEX生成。
目前Polkadot生态还没有这个项目。
2.3传统订购书类别
虽然在AMM机制DEX的冲击下，传统订单本之前的DEX在这次DeFi热潮下黯然失色，但相信这样经典的模式也有其适用场景。以太坊的一些DEX也尝试将AMM机制与传统的订单簿模式相结合，做一个混合DEX。所以在波尔卡多特生态中，传统秩序书的DEX也占据了一席之地。
目前在Polkadot生态项目中，有Zenlink、ChainX等应用。
Zenlink致力于打造新一代跨链DEX网络。通过集成Zenlink DEX模块，并联链可以快速拥有DEX能力，并与其他并联链共享流动性；链接索引聚合器可以链接Polkadot上的所有索引DApp。
全球贷款公司500强中，排名最靠前的金融企业是银行，银行最基本的业务就是放贷，这也是我们日常生活中最刚性的需求之一。所以，虽然DEX在DeFi生态中远远落后于lending，但是lending总是有一席之地的。
目前波尔卡多特生态项目中，出借项目有：均衡、阿克罗波利斯、阿卡拉、曼陀罗道。
Akropolis是一个特定领域的金融协议，它可以创建一个分布式金融网络，由成员拥有的金融组织组成，旨在通过分布式网络提供基本的金融服务(储蓄、投资、社会保险)，而不依赖于传统的金融机构。
Mantdao是一个DeFi社区治理平台，专注于赌注、贷款和治理。
4衍生品4.1期货/期权
期货和期权是重要的金融产品，更丰富的金融产品更有利于资产管理。比如交易时，合理使用期货/期权产品，可以对冲风险，锁定收益。
目前Polkadot生态还没有这个项目。
4.2合成资产
对于区块链来说，如何保证数据上传的真实性一直是一个亟待解决的问题。因此，如何将现实中的资产分散到区块链一直是个问题，直到Synthetix引入了合成资产的思想，这个问题才得以解决。
对于任何你想要锚定的资产，无论是需要跨链的BTC，还是真实的美股中的一只股票，你都可以通过超额抵押某些数字资产，直接生成可以在区块链上表达这些资产的Token，复制锚定资产的价格，从而实现链式交易。这样，使用一种机制来避免上行链路的真实性问题，并且它也为整个DeFi带来更多真实资产。这大大提高了DeFi的发展潜力。
目前，在波尔卡多特生态工程中，合成资产方向的工程有层流、链式、平衡、离心和共转化协议。
Coinversation Protocal是一个基于Polkadot合约链的综合资产发行协议和合约交易平台。
5金融服务5.1基础设施
对于DeFi的一些应用，很难自己完成一个产品逻辑。例如，如果某些资产是合成的(例如，BTC代币是通过超额抵押合成的)，或者如果它们与真实资产挂钩，则需要匹配相应资产的价格，这就需要预测者的价格。
目前波尔卡多特的生态项目中，预言机方向的项目有Acala和Link(Link意为链接成波尔卡多特)。
5.2聚合服务
有些项目本身并不是直接的金融产品，而是由多个产品通过聚合而成的新产品，有点像传统金融领域的资产管理产品或多标的理财产品。做这类项目适合挖掘同质产品存在最优解的情况。
目前在Polkadot生态项目中，做聚合服务的项目有StaFi，Bifrost，Reef Finance。
StaFi允许任何持有抵押代币的人抵押并获得替代代币(rToken)用于即时交易和交换，而无需等待解除绑定期结束。
Bifrost允许用户存放他们的抵押代币和硬币vToken，以获得平行的赌注流动性链。
Reef Finance是一个智能的流动性聚合器和收入引擎，它使交易能够从CEX和DEX获得流动性，同时通过AI驱动的个性化Reef Yield引擎提供智能借贷、借款、抵押和挖掘。
5.3为特定金融行为提供服务
就像传统金融市场有保证金交易一样，也有加密货币的保证金交易等服务。
目前在Polkadot生态项目中，层流也在做类似的服务。
5.4打桩
Starking的机制本身不属于传统金融的类型，但从实际情况来看，有点像存钱加息。不同的是，Starking将承担货币价格本身的风险。根据PoS机制的普遍情况，跑马圈地将成为一种长期机制。
目前，在Polkadot生态项目中，正在做类似服务的项目有StaFi、Bifrost、SORA和Keysians。
Keysians:为赌注提供流动性的平行链。
5.5基于Polkadot跨链的特色项目。
Polkadot本身的机制会带来一些相关的金融服务，比如一些基于平行链卡槽的金融服务，但是目前还没有类似的项目，值得期待。
6除了上面列出的类别之外，还有一些利基市场将不会被开发，因为成熟的项目还没有被探索。那么，还有哪些方向可以考虑做DeFi呢？可以看看现实中比较成熟的项目，如银行、保险、信托、券商、融资租赁、期货、基金、基金子公司、基金销售、第三方支付牌照、小额贷款、典当等。其中涉及到金融牌照，或者参考目前的一些资管产品。自然就能看出有什么机会。
总结：
DeFi是一个很大的生态位，不同的生态位可以细分。我们可以看到很多项目方已经在一些热门的小众领域进行布局，但是一些刚需但不那么火的小众领域还在等待其他团队去挖掘。
目前DeFi 90%的项目都在以太坊，经过这次的DeFi热潮，可以清晰的辨别出谁是骡子，谁是马。那么，剩下运行良好的项目的小众，在Polkadot也应该有这样的项目。这样看来，以太坊在某种意义上可以算是波尔卡多特里的一块试验田。
不过，DeFi对波尔卡多特的观察应该保持中立。对于空置的利基，对于一些新R&D团队来说，确实可以通过抢占利基来套利，但这并不意味着这类项目一定是优质的；至于竞争的小众，并不代表最后只有一家能活下来。项目能不能成功取决于设计、代码(包括技术安全)和运营能力，这些都取决于自己的技能。
Polkadot发展生态DeFi可能遇到的问题1 Polkadot自身的风险虽然我们可以看到Polkadot和DeFi可以更厉害，但是不可否认的是Polkadot还在发展过程中。我们需要关注Polkadot自身的发展，以及它的功能能否正常工作。比如12月17日波尔卡多的平行链测试网RococoV1发布，之后草间弥生和波尔卡多的卡槽拍卖会陆续举行，之后平行链正式开放。但卡槽拍卖是否顺利，平行链能否正常工作，Polkadot的交叉链能否正常工作，仍需验证和持续关注。
2 DeFi本身的风险这一次，DeFi的蓬勃发展也带来了一些问题。比如项目的设计者有设计缺陷，可能是机制设计的缺陷。例如，一些项目被人利用机制问题带走了大量财富，同时也存在一些安全问题。一出现Bug，项目直接一落千丈。而且蓬勃发展会带来各种鱼龙混杂的项目，很多项目除了设计和代码问题之外，可能运营能力很差，项目最后会不了了之。这类项目风险极大，贸然参与可能会血本无归。
同样，在未来波尔卡多特的DeFi生态大爆发之后，我们也会遇到以太坊的DeFi项目的这些问题。所以，无论是作为DeFi项目方，还是作为参与者，我们都应该从中吸取教训。
后记今年似乎是数字金融的奇迹年。今年流行DeFi，传统金融今年也开始大力增加加密货币。各国加密货币政策逐渐放松，允许传统金融机构涉足加密货币相关产品。此外，各国央行今年也发布或开始研究数字货币CBDC。历史的车轮在这一年加速，也让金融数字化的进程前进了一大步。
Polkadot也在今年完成了——主上线的重要里程碑。临近年底，Polkadot的平行链测试网络也面世，Polkadot的跨链功能将于明年正式上线。
所以看起来德菲和波尔卡多特对明年都有不错的期待。让我们一起期待DeFi Polkadot明年能擦出怎样的火花。