“旧世界”开始松动，通往“新世界”的桥梁越来越多。
DeFi就在这样的风口浪尖上，充满了很多赛道：DEX，Lending，Stable Coin，机枪池，衍生品，GameFi，NFT，Metauniverse，Web3等等。那里百花齐放，争奇斗艳。
惠区块链尝试对DeFi领域的主流赛道进行简单分类，并介绍各赛道的新兴和头部项目。
1.分散式交换机
作为DEX Defi生态系统的关键组成部分之一，DEX DeFi旨在使用户能够通过它直接与对方进行加密货币交易，而无需通过中间人。DEX允许用户直接与其他用户进行交易，这意味着资产始终在用户自己的控制之下。
Uniswap是基于以太坊的DEX，允许用户兑换ERC-20代币。它是DeFi生态系统中最受欢迎的DEX平台之一，旨在解决流动性问题。Uniswap有5500多种代币可供用户在其常规和专业交易所进行交易。包括、瑞士联邦理工学院、戴和。
DEX的缺点是交易成本可能更高，交易时间更长，因为它们运行在区块链上。而且由于其去中心化的性质，任何人都可以列出代币，甚至是假币，来诱导没有经验的用户用没有价值的假币交换资产。
其他主流的DEX平台还有SushiSwap，PancakeSwap，1inch，Compound，Curve Finance等等。
2.甲骨文的甲骨文协议
区块链是一个孤立的系统，本地访问数据无法从互联网或其他任何链条上获取。如果区块链项目要真正落地，并与实际场景项目更加融合，他们需要来自区块链以外的数据来执行交易，并提供人们真正可以使用的服务。Oracle是将区块链与现实世界联系起来解决实际问题的最佳解决方案之一。
Chainlink是区块链甲骨文领域的先驱之一。基于以太坊的协议使用分布式Oracle网络将智能合约与数据连接起来。其最受欢迎的产品之一是价格聚合服务，该服务使用节点向区块链智能合约提供离线数据。
Chainlink拥有谷歌和AAVE等大咖合作伙伴，其代币表现良好。但其数据主要来自第三方提供商，去中心化程度较差。
其他知名的甲骨文系统还有Band、UMA、Tellor、Oraichain、API3、DIA等。
3.放款
DeFi贷款与传统金融抵押贷款相同。借款人需要放入抵押物才能贷款，而且都是超额抵押。但这里的抵押品是加密货币，主要是主流货币、ETH，以及稳定货币、戴等。可贷资产通常与抵押资产相同。
目前，市场上的借贷产品主要有四种模式：
1)稳定货币抵押贷款：
创客道是主模式，抵押贷款模式，抵押一个主流资产，借给戴，和一样，锚定在1美元。戴可以在主流的DEX和上交易，甚至可以在其他贷款上转存转贷。
2)浮动池借贷模式，可借可还。
以复利为首，和传统银行一样，以流动资金池的形式汇集出借人的资金，将资金交给借款人，通过算法进行供需平衡和利率设定，也是目前的主流借贷模式。
3)P2P撮合模式，借不还。
达摩为主，达摩是点对点的撮合借贷双方的协议，可以理解为订单簿的撮合交易模式。在达摩院，智能合约充当“担保人”，评估借款人的资产价格和风险。贷款人将根据担保人提供的评估结果决定是否向借款人贷款，当贷款人未能按时还款时，担保人将自动执行清算程序。
4)闪贷模式——高序
闪贷是一种基于代码执行的无担保贷款。其实现原理是：利用智能合约的可编译性，将借款、使用、还款等所有步骤编程在一次交易中完成。智能合约可以保证所有这些步骤在15秒内完成。如果还款失败，整个交易将不会执行。
4.机枪库产量聚集器
机枪池又称“收益聚合器”，将通过智能合约自动切换策略拿更高收益的方式比作机枪自动射击。
DeFi产品操作复杂，需要选池、质押、赎回、跨链交换等。在戴普。用户很容易丢币、买到假币、转错地址等。操作过程中，在使用平台机枪池的同时，用户只需一键参与。
向往金融是一个DeFi收入聚合器，运行在以太坊区块链。它是产量优化协议和DeFi项目的结合产物。渴望金融的目标市场是那些没有时间从零开始研究日益复杂的DeFi现象或希望优化回报的投资者。
虽然有很多(骗局)项目在短时间内向用户承诺巨额利润，但闲散金融、泡菜金融、嘉实金融、向往金融等收入聚合项目都在试图为DeFi社区构建一个可持续的收入来源。
5.交叉链桥
随着Solana、Avalanche、Fantom等公链的集体爆发。新生态的创富效应正在快速上升。为了追求这些全新的财富机会，用户对跨链资产的需求也在同步增加。
需求扩大的直接结果是跨链桥业务量的井喷。受益于此，整个跨链桥轨也跟随这一轮公链热潮迅速爆发。在所有跨链桥梁服务中，Anyswap具有启动时间早、服务覆盖面广、流动性深度好、跨链手续成本低等四大优势。Anyswap在多个维度的业务数据都遥遥领先于其他同类服务，赛道领先地位越来越稳固。
Anyswap的产品于2020年7月20日正式上市。当时以太坊生态还占主导地位，用户对跨链资产的需求没有现在这么明确。整个跨链桥梁服务市场仍有很大缺口。人的快速启动赋予了Anyswap极大的先发优势，使得项目在后续的生态扩张和流动性积累竞争中始终处于领先地位。
现在Anyswap更名为Multichain，其产品也逐渐从一对一的交叉链路桥接服务发展为多条链路之间的交叉链路路由。
6.派生物
自2020年第四季度以来，衍生品交易量超过了现货交易量，2021年Q2衍生品交易量保持了更快的增长。
2021年，去中心化永续合约交易平台的赛道进步神速。随着高速低成本侧链的兴起，2月，永续协议成为去中心化的永续合约交易平台，日交易量过亿。随着ETH二层的发展，8月底，DYDX日均交易量成功突破10亿。
DYDX采用订单簿机制。除了市价委托，用户还可以下达限价委托、止损委托等指令，还可以查看交易深度图、持仓、杠杆率、已实现盈亏、未实现盈亏、强价等数据。交易体验几乎和CEX一样。2022年官方计划是保持项目分散，具体计划需要关注。
目前永续合约DEX的发展还处于早期，DYDX占整个市场交易量的80%以上。因此，AMM机制下的DEX尚未形成一家独大的局面。
7.算法稳定协议
算法稳定货币在2020年夏天才被大众认可。它是一种稳定货币，既没有法定货币——抵押稳定货币相对集中的问题，也没有过度抵押稳定货币的资金利用率低的问题。但目前稳定硬币的几种算法还没有实现稳定硬币的“价值稳定”这一核心功能。
Ampleforth是最著名的算法稳定货币。它通过增加或减少AMPL的供应量来保持AMPL的价格接近1美元。与其他类型的稳定货币项目不同，Ampleforth使用rebase操作来整体改变所有用户持有的AMPL。
AMPL是一种重配基类型的令牌，自然更适合在Uniswap等分散式交易所进行交易。分散式交易所可以通过算法自动完成重基数操作，增加或减少钱包余额。而集中兑换需要先获取链内的余额变化，再增减用户钱包内的余额。在这个过程中，转账和交易的功能很难实现。Gate.io曾经因为没有及时跟进链上rebase而失去用户和自己。
另外，大家熟知的算法稳定币是费。Fei协议提出了协议控制值(PCV)模型。用户存储在契约中的资产将直接归协议所有，用户无法提取这些资产。协议可以更灵活地使用这些资产，以符合基本目标。Fei协议利用这些资产来保持FEI的流动性，实现FEI的价格稳定。
8.合成资产
现实世界和密码世界在相当长的时间里被认为是两个平行的世界。比特币等加密货币只被少数人持有，传统资产对比特币不感兴趣。随着2021年全球央行放水，加密货币的总市值越来越大，越来越多的传统机构开始布局加密领域。
但是，除了法币，房地产、股票等传统资产进入加密领域仍然没有很好的解决方案。直到Synthetix通过合成资产将商品和法定货币汇率的交易引入区块链，Mirror也首次将股票引入区块链，让所有加密货币用户都可以交易。
目前，现有的DeFi合成资产协议还存在许多不足之处。从资产端来看，区块链世界的资产分布是杠铃状的，要么是不涨不跌的稳定货币，要么是波动性很大的数字货币，中等风险收益的资产比较稀缺。然而，传统资产链的STO流程和合规性仍然极其复杂，无法降低任何成本，也无法发挥区块链应有的优势。从现有机制来看，基本上所有合成资产都是采用超额抵押模式，导致资金利用率低，用户平仓风险高。
9、NFT市场——open sea
OpenSea是目前全球最大的综合性NFT交易平台。用户可以在平台上铸造、展示、交易和拍卖NFT。OpenSea是NFT生态中最重要的部分，其以太坊NFT的交易量约占市场交易量的98%。OpenSea门槛低，可用性好，链式契约保证了交易的安全性。用户可以在以太坊查看自己的NFT，在OpenSea上查看其他区块链，类似于二手交易平台闲鱼在NFT展示和交易的体验。
与闲鱼等传统交易平台最大的区别在于，OpenSea的交易是一种链上行为。用户用加密货币购买NFT，交易的结算由区块链智能合约保障。也就是说，OpenSea不提供淘宝、JD.COM等平台在交易过程中的担保功能，也不预购买家的资金。通过链上的智能合约实现交易保障和即时结算。
OpenSea对NFT每笔海上交易收取卖家2.5%的手续费，无论是价格交易还是拍卖交易，均不收取额外费用。与其他传统平台相比，2.5%的佣金相对较低，苏富比和佳士得在拍卖艺术藏品时向买家收取约12-25%的佣金。OpenSea的业务爆发主要从2021年初NFT赛道的全面爆发开始，并在8月份刷新了成交额纪录。
10、GameFi概念——Axie
GameFi概念最早是由MixMarvel首席战略官(CSO)马艳丽在2019年底乌镇大会演讲时提出的，即“游戏金融”。游戏中加入了金融属性的元素。GameFi可以算作DeFi的一个子集，因为都算金融领域。
目前最火的GameFi是AXIE，其火爆的很大一部分原因是因为玩游戏可以赚钱，也就是玩赚到钱，通过前期投资，然后每天玩游戏，赚取一定的利润。然而，根据区块链研究机构Naavik最近的一份报告，Axie Infinity的球员收入呈下降趋势，其平民球员的日收入已降至菲律宾最低薪资水平以下。据研究员Naavik称，Axie Infinity的用户增长速度正在放缓，其可玩性不足的劣势开始显现。
区块链分析平台南森认为，GameFi仍处于相对早期的发展阶段，受限于区块链的表现，游戏质量良莠不齐。开发者和玩家更关注的是资产的价值而不是游戏性。这种情况不可避免的带来了负面效应——。当游戏的打金效应减弱时，玩家会很快输掉。在南森看来，提升游戏质量是GameFi接下来的发展主题。
1，SocialFi，Web 3.0概念——Monaco Planet
SocialFi产品MONAco Planet主打“所有权和治理权由用户决定”的开发理念，采用“内容即挖掘”的模式，让用户通过关注、评论和赞，以及NFT展示和认捐，获得原创token Mona Award。摩纳哥星球获得三箭资本和IMO Ventures 300万美元的种子轮融资。
值得注意的是，在SocialFi赛道充满叙事力的摩纳哥星球，在人气飙升的同时，却意外遭遇了声誉危机。作为一款主要利用区块链技术解决用户社交痛点的产品，《摩纳哥星球》旨在通过创作高质量的内容，让用户能够掌控自己的数据并获得回报。然而现实是其产品依然粗糙，内容质量堪忧。
一方面，摩纳哥星球充斥着假数字。比如头号娃娃姐姐账号被我否认为假号；另一方面，摩纳哥星球展示的大部分内容都是非营养内容，更多的是用户为了完成任务而发布的内容，很多都是在“寻求相互关注”，甚至很多用户为了在平台上获得足够的分数而成立“互助群”。总体来说，摩纳哥星球的大部分功能都是由集中式系统提供的，只有区块链技术用于NFT验证和账户钱包登录。
12.元宇宙超宇宙概念——
分散土地是由阿根廷人开发的。开发商把这个虚拟世界叫做“创世城”，它被分成9万块10 * 10米的土地，也就是9万块100平方米的土地。每块地的价格都不一样，闹市区的价格比郊区高。
而虚拟土地的所有权是通过区块链的土地账本记录的，证明是你持有的数字资产。这类似于“房产证”，这一切都将存储在以太坊智能合约中，是不可替代、不可转让的数字资产。
在分散的虚拟世界中，法力令牌就是这个世界的“金钱”。用户可以通过MANA代币购买数字商品和服务。在分散地，一块数字土地曾以243万美元的高价售出，创下了虚拟房地产的价格新纪录。这个价格已经略高于美国曼哈顿的实际平均单套房价，也远高于美国其他行政区和旧金山的单套房价。
分散的土地被称为“第二人生”的复制品。《第二人生》讲的是我们在互联网上创造自己的“第二人生”。我们在游戏中做一个虚拟角色，行为完全由我们的意志决定。很多买了地的人开始规划。有人想建商场，有人想建大学和医院。只要现实中存在的东西，随着时间的推移都可能在分散的土地上实现。
*本文仅作为科普研究，不构成投资建议。