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边肖：记得要集中注意力。
来源：PANews
Solana、Avalanche、Fantom等新兴公链9月吸引资金最多，资产表现最亮眼。这其中应该是有因果关系的，数据的增加导致公链估值的增加。以太坊的价值溢出，但公链和二层之间的性能差别很大。BSC、Heco、Polygon等前期比较活跃的，现在表现不好，而Solana，Avalanche，Fantom等。都在上升，其中有更多的机会。
第1层和第2层之间的竞争
根据DeFilama的数据，截至9月30日，各公链Defi协议中的总仓锁量(TVL)总计1867亿美元，其中以太坊1232亿美元，BSC 157亿美元，Solana 83.9亿美元，Terra 81.4亿美元，Polygon 41.8亿美元，Avalanche 36.8亿美元，Fantom 21.5 21.5美元
Solana、Avalanche和Fantom增长强劲。在过去的30天里，TVL分别增加了50.6亿、15.7亿和14亿美元；但随着公链在生态激励方面优势的显现，过去几个月一直活跃的以太坊、BSC、Polygon的竞争力有所下降。在过去的30天里，TVL分别下跌了57.2亿美元、27.2亿美元和13.6亿美元。
在新兴的公链中，索拉纳生态主要以去中心化交易所(DEX)和收入聚合器项目为主，吸引资金最多的Saber、Raydium、Orca、Sunny、SolFarm和Serum都是这两类。因为收入聚合者在获得DEX平台币和交易费的条件下，可以获得自身项目的额外治理令牌，通常容易吸引更多资金。但是在收益聚合器中，只需要质押LP令牌进行挖矿，对生态的改善没有太大作用，同时造成TVL的重复计算。索拉纳的其他生态还没有得到足够的重视，如抵押贷款项目Larix和Port Finance，其中锁定的资金都在1.5亿美元以内。
类似的情况也发生在Fantom。TVL最高的三个项目AnySwap、SpookySwap和Curve都是DEX，下一个Beefy Finance是多链营收优化平台。
雪崩生态发展相对均衡。受雪崩基金会流动性挖掘计划启发的贷款项目本齐吸引了雪崩生态中最多的资金，约占15亿美元TVL。凭借借贷和杠杆交易的概念，交易员乔还获得了14亿美元的TVL。
在二层平台中，Arbitrum和StarkWare优势明显。首先，ArbiNYAN因为代币的公平分配机制，帮助Arbitrum吸引了大量资金，其中锁定资金最高曾一度超过18亿美元，占Arbitrum总锁定头寸的88%。然而，随着NYAN —-项目象征—-的价格下降，ArbiNYAN的资金现已降至100万美元左右。但是从Arbitrum提现到以太坊1层需要7天，很多资金可能会继续在Arbitrum寻找机会。
StarkWare完全由分散式衍生品交易所dYdX驱动。Epoch1结束时，Dydx的24小时交易量达到111亿美元，约为Uniswap V3的十倍。根据9月30日dYdX官方数据，目前流动性池中的存款为8.16亿美元，用于永续合约存款的dYdX: L2永续智能合约中的交易存款为5.58亿美元，未平仓近7亿美元。存入DYDX的资金总额应大于13亿美元。
比Arbitrum更早在主网推出的乐观，并没有取得先发优势。目前乐观的功能还不完善，可能需要停掉升级。以上项目主要包括Synthetix、Uniswap V3、option agreement Lyra和跨层2传输协议Hop协议。
由于最优汇总的防欺诈机制，通过使用乐观主义和套利之间的官方跨链桥，将资产从L2撤回到L1需要7天。DeGate、cBridge、Anyswap、Hop协议等。提出了从L2快速撤到L1的方案。豪威
dYdX使用的StarkWare的撤销分为两步。首先发送取款请求，2层取款等待6小时左右。之后，用户还需要发送第1层的交易取款资金。在此基础上，dYdX还提供了快速提现功能。流动性提供者立即将资金发送到第1层提现，但会收取本金0.1%的手续费，不另加气费。
DeFi细分字段数据
分散交换
除了5月份市场剧烈波动导致交易量激增外，今年以来DEX现货交易量基本保持小幅增长。目前在以太坊DEX现货交易中，Uniswap仍然占大多数，其次是SushiSwap和Curve。在以太坊之外的生态之外，PancakeSwap的交易量还是很可观的，整体超过SushiSwap，仅次于Uniswap。
随着DYDX的激励规则被更多人理解，dYdX的价格上涨，衍生品的交易量增加。dYdX的交易量可能会随着历元发生周期性的变化，在每个历元临近结束时交易量会激增。Epoch0和Epoch1结束时，Dydx的24小时交易量分别超过10亿美元和110亿美元，均超过当时Uniswap V3的交易量。9月30日至10月7日，dYdX开启了第一次交易比赛，共奖励25万美元。在这种情况下，dYdX的日交易量约为19亿美元。
另一个永续合约平台MCDEX也已经开始在Arbitrum上进行交易挖矿和流动性挖矿，即将开始在BSC上进行交易挖矿。
NFT的交易不可小觑，在以太坊网络中占据更多资源。根据ultrasound.money的数据，近30天DApp OpenSea破坏的ETH最多，为34906个ETH，约为Uniswap V2的3倍，Uniswap V3的4.8倍。根据Dune Analytics的数据，仅在邰方，OpenSea的月用户数在9月份就达到了28万，比8月份增长了28.7%。即使NFT市场在8月底后逐渐降温，以太坊OpenSea目前的日交易额接近1亿美元，而8月初为4000万美元。9月份，以太坊上OpenSea整体交易量较8月份下降12.5%，交易笔数增长2.9%。在Polygon上，OpenSea也展示了类似的数据。9月份成交量环比下降12.9%，但成交笔数同比增长138.5%。
向往的创始人Andre Cronje在Fantom上推出了外观和功能与OpenSea基本相同的NFT交易平台Artion，并计划将其部署到以太坊、雪崩、多边形等连锁店。与OpenSea相比，Artion的造币和交易成本更低，不需要向平台支付2.5%的手续费。安德烈在推特上发布了一张GIF，上面写道，“这不是钱的问题，而是传递一个信息。”因为OpenSea很长时间不送钱，所以被很多人认为是吸血鬼对OpenSea的攻击。
抵押贷款
借款总额随着市场下跌而下降，过去一个月从289亿美元降至254亿美元，降幅约为12%。Aave V2仍然占据着最大的份额，并且因为已经扩展到Polygon而拥有更大的优势。其在以太坊和Polygon上的贷款总额约为100亿美元，而后续的MakerDAO和Compound分别只有65亿美元和62亿美元。
NFT的贷款也开始逐步得到应用。目前游戏等NFT道具还没有得到有效应用，EnterDAO的使命就是改变这种局面，包括LandWorks、MetaPortal、MetaPass等。LandWorks是一个基于以太坊的超宇宙土地租赁市场，它使土地所有者能够从他们的资产中获得被动收入，租户也可以拥有使用权而无需购买土地。它将从分散的土地开始，并逐步扩展到其他游戏。MetaPortal集成了Metauniverse的入口，可以搜索找到各种游戏。MetaPass NFT是EnterDAO即将发布的NFT集合，可以作为集合和通行证参加活动、游戏、虚拟场所参观等。仅在Web3上。目前，EnterDAO正处于Epoch2的开采阶段，为NFT的ILV、沙、马纳、AXS等项目提供高APY单币开采机会。
稳定货币
根据CoinMarketCap的数据，目前主要稳定货币及其发行量分别为6800亿、3170亿、1300亿、戴647亿、267亿、133亿、946万、美元550万、HUSD 480万。TUSD发行量略有下降，USDP(原PAX)发行量几乎保持不变，其他稳定货币发行量略有上升，HUSD被USDN超越。
算法币还是被很多人忽略，其中奥林巴斯可能是现在最有希望的一个。目前欧姆市值超过17亿美元，已经为早期参与者带来了1000倍的收益。当然也有很大的风险。
收入阶层
聚集/优化协议通常可以提供更好的回报率，并自动将收益进行再投资。除了邰方的Convex和向往，Solana的Sunny和BSC的Tranchess和Alpaca也取得了不错的市场份额。因为收入协议中的资金通常存放在其他协议中以获得收入，所以这部分TVL会被重复计算。
BTC锚货币
截至9月30日，以太坊上的BTC主播币数量从272907枚增加到283960枚，并继续小幅增加。renBTC发行量从14574份增加到17069份，增幅较大。
总结
由于以太坊的性能限制，交易需要更高的气费，NFT项目占用了更多的资源，所以以太坊的价值溢出到其他公链和第二层。在Solana、Avalanche等公链快速发展的时期，DEX、lending、收益聚合、杠杆交易等产品会给用户带来高额利润。
随着第二层的发展，Arbitrum和乐观主义上也可能有许多机会。从ArbiNYAN的表现来看，矿业基金追求的更多是安全性，而不是创新性。资金堆积起来，短期内也会提振项目估值，但要小心后续的死亡螺旋。