随着流动性激励的变化，BSC、Polygon、Heco等公链出现资金外流，而Solana、Avalanche、Terra、Fantom的TVL出现快速增长。回顾BSC的发展历史等。我们可以发现机会更容易出现在公链TVL的快速崛起中。因此，本文试图在总结公链项目的过程中发现潜在的机会。
核心摘要：
索拉纳生态的借贷项目还处于起步阶段。Larix和Port Finance的存款总额都在3亿美元左右，市场份额有较大的增长空间。像Parrot Protocol这种前期被高估的项目，价值回归后，总市值约2亿美元可能有机会。索拉纳有许多收入汇总项目，这将导致TVL在DeFi重复计算。艾斯特金融的推出弥补了Fantom贷款协议的不足，并为整个Fantom生态系统带来大量资金。DEX SpiritSwap和Beethoven X的快速发展与SpookySwap形成竞争。在雪崩的生态中，Aave、操盘手、本齐等借贷和DEX项目吸引了大量资金，整体发展较为均衡，已经可以满足用户对杠杆和交易的需求。接下来的奥林巴斯仿碟仙境也实现了7亿美元的TVL。在Terra的生态中，Anchor和Mirror分别吸引了35亿和13亿美元。在流动性质押协议Lido成功后，它将业务扩展到Terra，并吸引了25亿美元。Terraswap在TVL吸引了超过11亿美元，而没有发行治理令牌，并成为潜在空投项目中最高的TVL。在部署到Polygon和Avalanche后，Aave迅速抢占了最大的市场份额，目前正在启动部署到Fantom的提案，这可能会对艾斯特产生影响。类似的项目如Curve、SushiSwap、Lido、Abracadabra等可能会随着多链生态的发展进一步巩固自己的地位。随着多链生态的发展，原有的跨链项目如Anyswap、Ren等变得更加有用，与之间的即时跨链工具如Hop Protocol、Connext、Biconomy等也可能迎来机会。索拉纳
Solana是不依赖以太坊虚拟机(EVM)的高性能公共链中最好的一个。目前TVL较高的项目都是DEX和收入聚合项目。
Saber是一个专注于类似资产交易的DEX，目前拥有Solana生态系统中最多的TVL。Saber的机制类似于以太坊中的Curve，但Curve主要由稳定币组成，而稳定币只占Saber的一小部分。目前，mSOL/SOL是在卤汁金融中通过质押SOL获得的流动性令牌，其次是裹币(SOLET)/RenBTC。目前Saber中的流动性池仅限于两种代币，暂时没有三种或三种以上代币组成的流动性池。SUNNY是一个和Saber深度绑定的收入聚合项目。质押Saber的LP令牌进行挖矿，可以同时获得SBR和Sunny令牌奖励。他们的数据一般是同步变化的，最近有所下降。
血清，Raydium，Orca，Atrix都是DEX，血清是主要的高性能阶本DEX；Raydium既包含订单簿，又包含AMM DEX，可以为中央限价订单簿提供链条流动性；Orca是通用的AMM指数，Atrix是基于血清的AMM指数。
贷款在索拉纳所占的份额很低。SolFarm作为一个收入聚合平台，不仅支持多个DEX中的LP代币进行挖矿，还提供借贷和杠杆交易的功能，但借贷的存款总额不到2亿美元。Larix、Port Finance和Solend都是针对Solana的以借贷为主的协议，但目前Larix和Port Finance的存款总额约为3亿美元，Solend的存款总额约为2亿美元。与其他关于eco-Solana的借贷协议相比，没有领先的项目，如Fantom上的艾斯特存款总额，Avalanche上的Aave，以及Terra\’s Anchor上的UST存款18亿美元和其他抵押品29亿美元。目前整个市场应该还有10倍以上的增长空间，可以提前考虑布局。
可见Solana的DeFi乐高的堆码是非常严重的。比如Atrix是基于血清建立的，Atrix本身并不发行令牌。但是，杏仁的出现是为了刺激心房的流动性。在杏仁中，Atrix中的LP令牌被用于挖掘，杏仁自己的令牌ALM被公平分配。Atrix还支持使用ALM-USDC交易来挖掘Serum的平台货币SRM，形成一个闭环。
土地
从月神和稳定货币UST开始，Terra逐渐形成了一个完整的生态。首先，该团队将UST带入了真实的购物中，确保了UST和露娜的角色。随后团队开发了超抵押UST的镜像来铸造股票等合成资产，率先实现了股票合成资产的分散铸造和交易。演职人员被称为mAsset。专注于UST借贷的Anchor的出现，锁定了Terra生态中大量的UST存款和其他代币作为抵押，从而提高了资金的利用率。
TerraSwap在TVL吸引了超过11亿美元的资金，尽管它尚未发行，但已经成为潜在空投项目中最高的TVL。TerraSwap可以帮助mAsset的交易，也可以实现主播bLuna的快速退出，否则退出过程需要24天。
Terra Ecology中更常见的借贷协议Mars Protocol也将推出。届时，生态中的代币将有更多机会参与借贷，无需通过购买的方式借入其他资产。
雪崩
雪崩在完善跨链桥，推出流动性激励计划后，迅速占领市场。
早期的DEX穿山甲，在乔帮主上线后，逐渐失去了竞争力。本齐，一个早期的贷款协议，也失去了大量的市场份额后，Aave部署到雪崩。现在TVL大约是Aave的一半。操盘手乔设计为集交易和借贷于一体的一站式平台。贷款功能上线后，TVL继续快速增长，进一步削弱了本齐的市场份额。
奥林巴斯在雪崩上的仙境副本也成为吸金能力最强的项目，为用户带来数十倍的收益。截至10月14日，仙境(时代)市值已达8亿美元。奥林巴斯作为新一代DeFi的领头羊，流通市值35亿美元，从无到有只用了半年多时间。从费协议开始，就有人意识到了用代币激励吸引流动性的弊端，没有忠诚度，总是流向收益更高的地方。因此，费协议提出了“协议控制值”的概念。奥林巴斯在此基础上继续发展。目前欧姆的流动性几乎完全由协议控制，可以减少市场波动中流动性的回笼。同时还可以在下跌时用协议资金回购，逐渐衍生出“流动性即服务”的概念。
幽灵
Fantom是公链，参与门槛低。FTM可以直接从交易所提取主要在线货币到Metamask钱包地址，稳定货币也可以通过Anyswap几乎零成本地从BSC跨链到Fantom，最高收费仅为0.9美元。
Anyswap也成为最通用的跨链桥，支持20个链的706种资产，锁定超过49亿美元的资产。因为Andre Cronje和Fantom，Multicoin.xyz和Anyswap的关系，Anyswap也成为了跨链到Fantom的主要途径。
Fantom弥补了因艾斯特金融异军突起而在借贷方面的短板。在艾斯特金融推出之初，由于TVL较低，早期的“农民”只需要进行常规的借贷操作，一天就可以获得数倍的收益。随着GEIST token产量的增加，与高点相比，GEIST已经下降了90%以上。
在最近TVL崛起之后，SpiritSwap给了用户更多的交易选择，摆脱了SpookySwap的统治地位。平衡器仿贝多芬X也带来了短期的挖掘机会。
Abracadabra的稳定货币Magic Internet Money (MIM)的发行量接近15亿美元。部署到Avalanche和Fantom后，会给这些公链带来去中心化的稳定货币。和MIM DAI一样，是超额抵押产生的，但MakerDAO中DAI的抵押物是ETH等底层资产，而Abracadabra中MIM的抵押物是生息资产，如yvUSDC，即当年存入USDC后获得的LP令牌，可以抵押yvUSDC投MIM参与其他流动性挖矿，或当年卖出MIM存入，实现杠杆挖矿。
总结
索拉纳生态借贷协议增长空间较大，市场大幅回撤后可能存在稳币等项目机会；最近Fantom出现了很多投机农场，早期参与的机会很多；雪崩整体发展比较均衡，奥林巴斯模仿仙境也带来机会；Terra Ecology仍有许多重大项目等待启动。