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每经记者边万里每经编辑任志妮
随着比特币价格的飙升，资本市场上出现了很多一夜暴富的神话，投资数字货币的热度与日俱增。但数字货币的投资并不是简单的跟风，而是需要一定的知识储备和门槛，否则可能会陷入传销。
分享金融创始人石告诉记者，判断数字货币真假的第一步是验证获得的智能合约代币是否真实，是否以区块链或集中方式发行；第二步，看是否有真正的技术团队，是否了解区块链，是否有一些落地项目和社群的活跃度。
打着数字货币的旗号
近年来，随着互联网金融的快速发展和普及，越来越多的投资者青睐这种新的理财方式。其中，以比特币为代表的数字货币的投资热度只增不减。很多不法分子利用人们的这种心理，打着数字货币的旗号制造各种“假币”，以高额回报为诱饵，从事诈骗、传销等违法犯罪活动。
整体来看，比特币自出现以来，价格不断飙升，掀起了数字货币的炒作热潮。目前市场上的数字货币种类繁多，还有一些假的数字货币，他们趁机招摇撞骗。055-79000记者在网上搜索“虚拟货币”和“传销”，发现2016年以来，以数字货币为名的诈骗案件已超过180起。
英咨询高级研究员张表示，随着互联网技术的普及，人们对新兴投资产品的接受程度越来越高。比特币等主流数字货币价格较高，所以想炒数字货币的投资者都在寻找新的类似比特币的产品，所以数字货币存在巨大的市场空间。此外，大部分投资者不清楚数字货币的运行机制，分不清“传销币”和数字货币的区别，也为“传销币”的出现提供了可能。
记者看了部分判决书后发现，山寨数字货币的名称五花八门，有“螃蟹币”、“雷恩斯币”、“暗黑色币”、“华强币”等。
2017年江苏省互联网金融协会(以下简称江苏互金协会)更新的《每日经济新闻》(以下简称《互联网传销识别指南（2017版）》)指出，根据中国反志愿者联盟、今日话题及相关媒体掌握的信息，宝币、川币、SMI、MBI、马克币、深黑币、MMM、美国富达复利理财、蟹币、V币、维卡币、石油币、华强币、CB港团、币盛、币
公平收费，拉人头。
虽然名字不同，但传销的套路都差不多。一般来说，“传销币”的运营者会先模仿比特币搭建网站，谎称自己开发的数字货币可以和比特币挂钩，并在初期将所谓的数字货币价格炒得非常高，以此来吸引用户。交钱注册成为会员后，用户获得利益的途径主要有两种：一是缴纳会员费，二是通过“拉人头”发展下线。时机成熟，诈骗分子会集中抛售，价格暴跌，投资者血本无归。
以维卡为例，湖南省株洲市中级人民法院于2017年12月对维卡事件进行了二审刑事判决。判决书称，维京MLM组织自称是继比特币之后的第二代加密电子货币，升值空间大，诱骗他人向其网站投入巨额资金，并设置门槛。会员注册后不能退或退款。想要成为Viktor的会员，必须缴纳不同等级的“门槛费”，并获得相应的等级激活码，在老会员的推荐下注册成为不同等级的会员。
卡传销将利润分为静态增值和动态增值两种模式。静态增值周期长，增值空间小。动态增值是指推荐他人加入，即拉人头发展其下线，从而获得不同比例的直接奖、代数奖、竞赛奖等。所有奖励的60%进入会员账户的现金账户，剩下的40%被强制再次购买代币(即“再投资”)。现金奖金可以申请提取，但有许多严格的限制，如每次提取的高额(30欧元/次)手续费。该组织按照发展会员的先后顺序形成层级，直接以发展人员数量和投资金额作为返利的依据，以此诱骗、怂恿他人继续发展他人参与，骗取财物。
值得注意的是，《识别指南》中提到的MLM数字货币的“交易报价”基本由平台和相关主办单位控制。与其他传销相比，数字货币传销一般具有以下特点：有真实的产品，即数字货币，且包装性强；参与者可以获得拉人头奖，奖品是数字货币本人；随着参与诈骗的人数增加，数字货币往往会升值。在数字货币的升值周期中，参与者可获得的数字货币数量也会增加，参与者包括最底层的参与者也会获利。然而，当他们进入折旧周期时，最底层的参与者往往会遭受巨大的损失。
在张看来，“传销币”有四个显著特点。首先，投资人的主要收入不是来自数字货币，而是来自下家和发展会员。赚的都是下家的钱。发展的会员越多，赚的钱就越多。其次，“传销钱”平台普遍向投资者承诺高收益，承诺“只涨不跌”，标榜“零风险”等容易误导投资者的字眼；第三，“传销币”一般由平台自行发行，在自建平台上交易，不能在市场上自由流通交易；第四，“传销币”透明度差，硬币总数不明，可以无限发行。硬币生成的速度和数量完全由平台控制。
如何辨别真假？
以经营数字货币为名，以高额回报为诱饵吸引投资者，发展下线骗钱的现象屡见不鲜。对此，SAIC于2017年12月发文，警示防范新型网络传销诈骗，理性审慎投资，防止利益受损。1月17日，全国公安机关和工商部门召开联合整治网络传销违法犯罪活动部署会。此次联合整治行动将重点查处四类网络传销，其中第一类是打着“消费返利”、“资金互助”、“数字货币”、“投资理财”、“网络游戏”等幌子的网络传销。
事实上，投资数字货币是有门槛的，需要一定的知识储备。否则就有可能陷入传销，最终血本无归。区分具有投资价值的数字货币和传销货币尤为重要。《识别指南》从发布方式、交易方式、实现方式、是否给出源代码链接、官网是否以“https”开头五个方面详细阐述。数字货币是按照特定的算法，通过大量的计算生成的，这是一种去中心化的发行方式。每个终端节点负责维护同一个账本，而这个维护过程主要是通过算法对交易信息进行打包加密，而MLM币主要是由一个机构发行，通过“拉人头”来获利。
值得一提的是，数字货币是市场自发形成的分散交易。市场形成后，由第三方逐步组建交易所完成交易，而传销的钱则由机构自行发行，自建平台进行交易。另外，MLM币的开源完全是抄袭别人的开源代码，没有使用开源代码来构建程序，可以由网站来控制。同时，MLM币侧重于充值购买交易流程，没有提及其运行机制，甚至网站也没有源代码的链接地址。这类以“https”开头的网站可以保护用户数据不被非法窃取，但传销金钱官网、交易网站等相关网站并不以“https”开头。
对此，张建议，投资者在投资数字货币时，首先要搞清楚数字货币的发行方式、交易方式、价格波动等机制。石在接受《识别指南》记者采访时也表示，判断数字货币的真伪，首先要验证获取的智能合约令牌是否真实，是以区块链还是集中的方式分发；第二步是看是否有真正的技术团队，是否了解区块链，是否有一些落地项目和社区的活跃度。他认为真正做技术活的项目和传销还是有区别的。一般传销都是通过积极发展下线来抬高价格。
湖北文理学院创新创业研究院副院长张帆认为，以金融产品为卖点的互联网金融传销更具迷惑性，要特别注意传销与正常金融投资的区分。所有交占用费、拉人头、出钱组队等行为特征，基本都是传销活动。
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