来源：[中国金融出版社]
编者按：
近十年来，以信息技术和互联网为基础的数字技术快速发展，不断迭代升级，加速了货币数字化的进程。中央银行在数字货币中的R&D和对私人加密货币的监管已被许多国家的货币和金融监管当局列入重大政策议程。但央行和监管部门对数字货币的认知经历了一个观望、聚焦、加速的过程。毫无疑问，中国人民银行是世界上最早重视数字支付发展和研究数字货币作用的央行之一，是开展数字货币/电子支付(DC/EP) R&D和试点并采取行动防范加密货币风险的先行者。
作为中国人民银行前行长，中国数字货币/电子支付系统(DC/EP)项目和数字人民币系统的设计、建设和开发的领导者，周小川对数字货币问题的关注和思考由来已久，他对数字货币问题的深刻思考和见解一直受到全球政策制定者、产业界和学术界的持续关注。2018年以来，作为博鳌亚洲论坛副理事长、中国金融学会会长，全面系统地阐述了数字货币的概念及演进、与现代金融体系和金融基础设施的关系、数字货币和支付体系的技术选择、对实体经济、货币政策和国际货币体系的影响、央行推出数字货币的初心、政策和技术选项、数字人民币的设计理念及最新进展、国际合作等。
本书以专题和问答的形式，分为数字货币的概念和目的、数字货币和支付系统的技术选择、数字货币的政策选择、数字人民币的研发、数字货币的跨境使用和国际合作五个部分。系统整理了近四年来周小川董事长在多个场合对数字货币的解释和论述。本书深入浅出地向读者呈现了周小川在数字货币问题上高瞻远瞩的理论思考、丰富的实践经验和对新变化、新发展、新问题的深刻洞察。本书的出版对于政策制定者、金融从业者、学者以及所有关注数字货币问题的读者都具有重要的参考价值，也有望推动国内外对数字支付以及数字货币的发展进程、政策和技术选择以及未来前景进行更深入、更广泛的讨论和思考。
序
近十年来，以信息技术和互联网为基础的数字技术快速发展，不断迭代升级，加速了货币数字化的进程。中央银行在数字货币中的R&D和对私人加密货币的监管已被许多国家的货币和金融监管当局列入重大政策议程。2022年5月，国际清算银行《2021年全球中央银行央行数字货币调查》的报告显示，参与调查的81家央行中，90%参与了某种形式的数字货币，其中26%正在开发或试点CBDC。例如，巴哈马和尼日利亚发行了Shayuan和eNaira，东加勒比和中国分别推出了DCash和e-CNY。同时，随着私营部门加密货币和稳定货币市场的快速扩张和波动，央行和相关市场监管部门加强了监管，以避免对金融体系造成损害和冲击，影响全球金融稳定。
但央行和监管部门对数字货币的认知经历了一个观望、聚焦、加速的过程。根据各国自身经济需求和市场演变的评估判断，对数字货币的立场和看法存在较大差异，监管也有宽有严。然而，2018年至2021年二十国集团领导人峰会宣言已经清晰呈现，全球影响力较大的经济体在数字货币问题上的共识不断加深：最初从反洗钱和反恐融资的角度关注加密资产对金融体系的影响，后来关注数字货币对全球金融稳定的潜在影响。Libra推出后强调“全球稳定货币”必须符合法律法规要求，要求研究数字货币对宏观经济的影响，然后重视央行的数字货币，研究其对促进跨境支付和国际货币体系的影响。目前，数字货币已经成为国际货币基金组织、国际清算银行、金融稳定委员会等国际组织的前沿工作之一。
毫无疑问，中国人民银行是世界上最早重视数字支付发展和研究数字货币作用的央行之一，是开展数字货币/电子支付系统(DC/EP)R&D和试点项目并采取行动防范加密货币风险的先行者。早在2014年，中国人民银行就成立了数字货币项目组，研究政策和技术选项。在此基础上，2016年中国人民银行数字货币研究所正式成立，DC/EP R&D项目启动。2017年，在之前禁止金融机构和支付机构提供比特币相关金融服务的基础上，中国人民银行会同有关部门停止了代币发行融资(ICO)和比特币国内交易，以防止方向偏离和过度投机。2019年以来，数字人民币系统逐步从封闭测试走向现实试点，从4个城市扩展到10个城市，再扩展到20多个城市和地区；2022年2月，为冬奥会超过40万个支付场景提供了流畅的支付服务。2021年3月，中国人民银行数字货币研究所作为重要参与者，正式启动了多边央行数字货币桥梁研究项目(m-CBDCBridge)。
中国数字支付的快速发展和进步目前在全球处于领先地位，这得益于中国持续的经济发展、不断增长的市场和稳定的宏观政策，也有赖于数字技术的快速发展、数字基础设施的不断完善和金融科技的加速应用。在这一过程中，人民银行对数字时代货币数字化趋势的深入判断和准确把握，对我国支付体系的现代化以及数字货币/电子支付体系的设计和建设至关重要。中国人民银行原行长周小川是中国DC/EP项目和数字人民币系统的设计、建设和开发的领导者，也是世界上对数字货币问题思考最深的央行行长和学者之一。
回答“数字人民币还有多远？”从问题开始的2016年，周小川就多次向媒体回答数字货币问题。2018年以来，博鳌亚洲论坛副理事长、中国金融学会会长周小川全面系统地阐述了数字货币的概念和演变，与现代金融体系和金融基础设施的关系，对实体经济、货币政策和国际货币体系的影响，央行推出数字货币的初心、政策和技术选择以及国际合作。他对数字货币问题的阐述很简单，掷地有声：
“IT在金融行业的应用应注重需求导向，即金融服务导向，从而产生对产品和技术的需求”，“私人机构和Fin-Tech公司在参与公共基础设施时应具有公共利益和公共精神”；
“中国在实践和探索中最早提出坚持两级制的思想，这来自于几年的研发和与市场的碰撞。其中一个最重要的考虑是，数字货币不应该导致金融脱媒”，“在中国发展DC的一个重要考虑是强调零售支付系统的现代化”，“DC/EP项目计划可能包含一批可以尝试和推广的支付产品，这些产品最终被命名为e-CNY”；
“如果要从事基于零售支付的跨境交易，还是要尊重各国的政策和法律，尊重每个国家的货币主权，尊重自己的汇率制度，尊重相关的汇兑和汇款规定。”“我希望IMF能够在扩大SDR的使用方面做得更多，以应对私人数字货币和加密货币带来的挑战。”
以上都体现了周小川对数字货币问题的系统性和前瞻性的理论思考，丰富的实践经验和对现实世界最新变化的深刻观察。全球政策制定者、产业界和学术界持续关注他对数字货币问题的思考和见解。
本书以专题和问答的形式，分为货币的概念和用途、数字货币和支付体系的技术选择、数字货币的政策选择、数字人民币的研发、数字货币的跨境使用和国际合作五个部分。总结了近四年来周小川在公开会议上的发言，以及在相关谈话中关于数字货币的解释和论述，以飨读者。希望以此推动国内外对数字支付和数字货币的发展历程、政策和技术选择以及未来前景进行深入广泛的探讨和思考。
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2022年6月
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