新华财经纽约1月11日电(记者刘亚男)加密货币泡沫在2021年因流动性泛滥而膨胀，但在2022年全球主要央行开始加息后，终于被打回原形。2022年加密货币的价格和市值持续大幅下跌，最终在年中开始引发破产危机。2022年11月初加密货币交易平台FTX的破产成为这个行业的“雷曼时刻”，其影响仍在持续。
分析人士认为，流动性的退潮和投资者信任的崩溃预示着这个行业将进入低潮期，监管和自律有望重塑行业图景。
流动性衰退导致破产。
加密货币的宠儿比特币一度被认为将取代黄金，预测其价格超过20万美元的情况并不少见。然而，随着美联储在2022年初大幅加息以应对通胀，许多央行纷纷效仿。疫情后前所未有的宽松货币政策带来的流动性泛滥开始退潮，加密货币暴跌，监管缺失导致的行业乱象浮出水面，进一步导致多家机构倒闭。
币安资本管理有限公司CoinMarketCap网站数据显示，截至1月10日，全球加密货币市值为8549.4亿美元，远低于2021年11月初近3万亿美元的峰值。
比特币的价格在2021年经历了两轮超过6万美元的价格上涨后大幅下跌，随后在2022年上半年进一步下跌。比特币价格在年中跌破2万美元整数关口后，呈现弱势盘整态势，受FTX流动性危机发酵影响，2022年11月初进一步跌至1.6万美元左右。
2022年5月，TerraUSD (UST)和Terra区块链的平台稳定货币LUNA价格暴跌，似乎是行业危机的起点。2022年6月27日，总部位于新加坡的对冲基金三箭资本(Three Arrows Capital)根据英属维尔京群岛一家法院的判决，进入破产清算程序。
美国加密货币经纪商Voyager Digital Ltd和Celsi的加密货币借贷平台Celsius Network于2022年7月申请破产保护。
2022年11月11日，总部位于巴哈马的知名加密货币交易平台FTX贸易公司及100多家关联公司申请破产保护，引发了业界的巨大震动和一系列连锁反应。
受FTX破产影响，加密货币借贷平台BlockFi于2022年11月28日破产，美国加密货币做市商Genesis Global Trading，Inc .的加密货币交易和托管人Gemini也陷入困境。虽然Binan America在收购Traveler Digital公司的资产方面取得了进展，但据报道，在过去的两个月里，Binan的客户已经撤回了120亿美元的资金；美国最大的加密货币交易平台比特币基地全球公司1月10日宣布裁员20%，涉及近千人。
瑞银集团(UBS Group AG)财富管理公司全球首席投资官马克哈费勒(Mark Haefele)在其2023年展望报告中表示，加密货币更多用于娱乐而非投资；加密货币和特殊目的收购公司(特殊目的收购公司)是2022年初市场投机泡沫的来源之一；加密货币市值的大幅下跌是流动性退潮后的征兆。
美国汇盛金融管理公司首席经济学家陈凯丰近日撰文指出，2022年，币圈进入寒冬，各类数字货币暴跌，多家数字货币交易所破产清算。事实上，每次美联储提高利率和收紧货币政策，都会伴随着各种数字货币的暴跌，这次也不例外。
行业迎来冬天。
加密货币行业大型机构的破产不仅给投资者和客户带来巨大损失，也使这一行业进入主流市场的进程受挫。信任的缺失预计会让这个行业进入寒冬。
哥伦比亚大学电子工程系兼职教授马克斯李翀在2008年美国中国科学技术协会在线会议上表示，FTX破产的负面影响主要集中在融资方面。投资者保持观望，没有大资本进入市场，新项目也不能自己造血。行业的冬天会很长，大量项目会死掉。
新加坡淡马锡公司、日本软银集团和红杉资本都因FTX破产而遭受损失。预计这些主流投资机构对加密货币项目的投资将变得谨慎。
美国数字资产管理机构Securitize Capital，LLC的首席执行官Wilfred Daye在此前的采访中表示，由于加密货币行业本身的特点，FTX的破产不太可能给整个行业带来创新。加密货币本身具有周期性。因为人们担心可能的欺诈，加密货币项目将难以融资。
戴凯告诉记者，加密货币在主流化方面向前迈出了一小步，而FTX的破产导致了“一大步”和市场信心的下降。FTX破产至少会让整个行业倒退到一个周期之前，而整个加密货币行业大约每四年有一个周期。
由于很多代币价值存疑，尚处于项目前期、缺乏应用场景的加密货币可能很难在这个行业的低潮中生存。
陈凯锋说，就像很多中小盘股票暴跌后很难回到高位一样，绝大多数数字货币缺乏实际应用需求，暴跌后可能很难东山再起。
陈凯锋表示，如果欧美央行开始发行数字货币，正规军的参与可能会导致目前绝大多数的数字货币逐渐从金融市场消失。
美国银行大宗商品和衍生品研究主管弗朗西斯科布兰奇(Francisco Blanch)在2022年12月初的2023年能源展望研讨会上表示，在过去的三四年里，黄金市场一直沉迷于比特币，但随着加密货币资产价格如此沉重的下跌，投资者将担心投资加密货币的安全性，预计这将促使一些投资者回归黄金这一传统的储值工具。
加码监管势在必行。
几家加密货币企业的破产，特别是FTX的破产，给监管相对良好的美国投资者的利益带来了实质性的损害。负责保护投资者权益的监管机构面临各种压力，推动加强加密货币行业监管也就不足为奇了。
美国监管机构商品期货交易委员会(CFTC)主席罗斯坦拜纳姆(Rostain Baynham)在2022年12月初美国参议院举行的听证会上呼吁采取更多措施监管加密货币行业，并采取适当措施引入全面的监管机制。
美国参议院一直在推动立法，赋予商品期货交易委员会监管加密货币行业的权力。
2022年12月8日，美国证券交易委员会(SEC)公司金融部发布了一项新的指导方针，要求企业在公告信息中向投资者披露其在加密货币市场的风险敞口、风险因素、管理层讨论和分析。
欧洲理事会计划要求加密货币企业向税务部门报告用户持有加密货币的情况，以应对逃税行为。
此外，在加密货币平台接连遭遇危机后，几家加密货币交易平台也在推动行业采取措施提高透明度，获得投资者的信任，包括通过第三方机构对交易平台持有的客户存管资产进行独立认证。Crypto.com和币安相继公布了自己的储量证明。
编辑：谭锐
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