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边肖：记得要集中注意力。
来源：真本聪RealSatoshi
我们经常开玩笑说，如果你想变得富有，就下重注。这句话对了一半。另一半呢？比下重注更高级的是变成一枚大硬币。
如果你想稳住一枚硬币，那就努力成为一个大家庭而不是一个重仓。重仓意味着一个项目占用了你大部分的资金，会让你压力很大。做大户就是你在这个项目上确实地位很重，但是只占你一点点钱。换句话说，你需要足够有钱，一点点资产配置就足以成为一枚大硬币。只有这样，我们才有信心长期持有。
如果不能在一个估值水平1亿美元的项目中成为大家族，大家族暂时定义为在财富榜前50名或前100名中占有一席之地。然后你可以试着降1-2级，看看你能不能成为一个1000万美元估值级别项目的大户。如果还是不行，继续降一级到100万美元的估值水平。这个时候，你应该能成为一个大家庭而不是一个重仓。
我个人会重点寻找100万美元、1000万美元的黑马潜力项目，成为他们的大家庭，然后和项目一起成长。当然这种项目很难找，但是只有当你成为一个大项目的时候，你才会有参与感，这也是超额利润的来源。
最近，在操作方面，卢娜和FTX都不太顺利。露娜盈利了50%左右，之后就处于滞涨状态，但是变成火币之后就跌了。还有国外DEFI大V的推广，包括国内链讯的帮助，但是由于种种原因，无论是自身的高估值，还是市场和社区对韩国项目的忽视，达到0.4元后短期内很难继续上涨。
FTX是露娜在仓库变动后的位置。本来想赌血清是空投给FTT持有者的，但是今天空投方案出来后，方案力度不太大，FTT价格不涨反跌，上涨阻力也很明显。如果接下来几天没有明显上涨，那么我可能要换仓了。
这两个仓位都没有取得很大的成功，前者盈利50%，后者想撸出一把羊毛却高估了FTX平台的格局。每次操作，换仓，换仓，都有失败或者不太成功的可能。我认为这是资产配置的必要性，以防止运营失败和黑天鹅的诞生。一种具有强烈共识的货币，如YFI，仍然非常有必要长期处于底部。你可以用冷漠和一个操盘手的态度对待大部分货币，但有些货币却是另一回事：涨幅已经很大但估值仍然较低，产品本身在二级市场炒作后并没有停滞，而是继续迭代，社区共识超级强，筹码完全分发，赛道没有竞争对手。
面对这样的项目，我们的格局一定要做大，不能太短视。这是最近对自己的反思。因为我的操作风格偏向于仓位的轮换，短时间内仓位变化很快，开盘，收盘。因此，在评估项目的长期价值时缺乏一些模式。正确的姿势应该是两手抓，不仅要短线操作，低买高卖快速轮仓，还要有信仰的长线持仓。
行业面临重新洗牌。典型的是德菲帮的诞生。一早成立DEFI的投资人，在获得巨额利润后，已经组成了一个互助小组，成员都是业内有影响力的人。这波德菲会诞生很多新富，他们会成为新的既得利益群体，可以称之为新时代的德菲帮。未来，德菲帮在财富、行业影响力、话语权、资源等方面会越来越强大。
同时我们可以看到，也有很多影响者、媒体、机构没有跟上这波DEFI，显得有些局促。我试着上车，但是有点不耐烦。这个行业正在快速淘汰跟不上时代的老人。不管你有多聪明，多有影响力，都没用。没关系，给后浪一些机会，前浪就不占厕所了。
虽然我在这个行业混了两三年，可以称之为老韭菜，但我认为老韭菜是阻碍我自我进步的桎梏和障碍。币圈节奏快，行业趋势和认知也在不断变化。只有把自己清零，变成一张白纸，放下老韭菜的身材和傲气，每天不断学习迭代自己，才不会被币圈抛弃。
币圈还是一个比较公平的地方。只要你肯花时间，肯努力，就有一定概率获得相应的财富。所以这个割韭菜的地方就不说了。没有任何意义。把钱放到赌桌上，有本事自己去拿。仅此而已。
德菲在最前沿，当然玩德菲能赚钱，也要玩德菲。但是，板块布局的多样性本身就是一种对冲。所以我个人花了30%的资金布局板刀。
DEFI，一个热点，虽然我们拿到了一点奖金，但是也只是在代币投机的成熟阶段拿到了奖金。之所以提前布局刀，也是这个原因。我们希望把成长期和成熟期的红利都吃掉。核心项目拥有重要筹码，对于资产的增长和行业影响力的提升至关重要。说到底，我们在这波DEFI热潮中并不是一个DEFI帮，我们只是搭上了这趟班车，但为什么我们自己不能成为一个帮，引领整个行业的投资潮流呢？
前几天BTC ETH上涨，DEFI板块开始整体回调。有时我们会矫枉过正。如果再跌一点，我们就觉得自己要归零了。如果我们上升一点点，我们就觉得我们要去天堂了。其实没那么严重，地球也不会毁灭。
我觉得这次回调主要是为了挤劣质DEFI项目的泡沫。从昨天DEFI板块的反弹也可以看出，SNX/LEND等龙头项目的反弹还是很强劲的。
短期来看，我还是看空DEFI板块，留给我们捡便宜筹码的时间，短则2-3周，长则1月，最长不超过2个月。因为DEFI是这次牛市的主旋律和基调。整个加密货币的市值目前为2836亿美元，而DEFI板加起来只有41亿美元。不到百分之一，远远低于泡沫时期。
SNX AAVE从应用协议变成了自己的“fat协议”，各自开发了自己的生态项目，包括最近SNX的Dao化和生态项目DHedge的发布。AAVE已经启动了自己的生态项目，资助了十几个生态项目的发展，以及随后的白皮书更新和代币经济变革都值得我们期待。这两个项目已经从草根发展到主流的DEFI圈。过程中的艰辛自不必说，再加上底层活跃社区的加持，使得这两个项目具备了抗漏洞和自我迭代进化的可能性。
相比之下，MKR/COMP项目的VC币色彩丰富，社群力量不够强大。我们已经看到了社区参与对YFI项目的重要性。当然，我们并不否认戴存在的必要性。从数据上看，的锁量快于COMP，而最近戴在的暴涨最直接的原因也是因为。
下半年DEFI的一个发展趋势，我觉得DEX类的价值可能会被上层聚合协议捕捉到。YFI作为一个收入聚合协议，最近几天向我们展示了聚合协议的虹吸效应。目前，YFI主要虹吸AAVE/COMP借贷协议的价值，未来将有几个聚合协议虹吸DEX协议的价值。
《AMM议定书》的再现也反映了这个问题，AMM DEX的护城河并不高。因此，作为DEX协议基础的KNC ZRX BNT RUNE BAL的令牌值可能会面临巨大的挑战。关于Uniswap和Balancer的一个有趣现象。很神奇的是，很多新项目会从Balancer开始，但主要的交易量和场地会转移到Uniswap。大家还是习惯用Uniswap，这是用户习惯和用户体验的问题。目前Uniswap日交易量已经达到1亿美元的规模，完全不输集中交易所半分。所以我的一个预测是Uniswap将成为AMM DEX的赢家。
接下来，我将展示DEFI的聚合协议，而不是底层协议。目前我只会布局三个项目：SNX/AAVE/YFI。前两个是因为已经进化成了fat协议应用，而后者是聚合协议。其他的DEFI项目，要么因为估值大，要么因为没挤进核心圈，要么因为相对边缘化，我暂时不考虑。
如果市场很大，BTC和ETH很可能会从山寨机中吸一波血。8月4日ETH 2.0测试网在即，难免有现成的拉升。在这波行情上涨足够之后，会逐步介入上面提到的三个DEFI码。
你无法和市场上排名前1%的交易者竞争，无论是资金还是操作经验都无法和他们竞争，所以不要玩纯投机的操作/或者你自己都无法说服自己的项目。
最后我想说的是心态的把握。如果你从这个操作中赚到了钱，你就应该停下来，思考一会儿，总结一会儿，给自己充电，而不是不断的赚钱，把自己变成赚钱机器，容易精神上走火入魔。因为把握心态的重要性远远大于资金量。
我们正在见证这个新时代货币圈的成长。机会太多，坑也太多。当多年后我们回首这些年时，至少应该感到幸运。至少币圈给了我们那么多机会，不管我们最后是把握住了还是赚到了钱。毕竟金融市场赚钱往往是因为时代红利，而不是有多牛逼。感恩永远是对的。