声明：本文旨在传递更多市场信息，不构成任何投资建议。文章仅代表作者观点，不代表MarsBit官方立场。
边肖：记得要集中注意力。
资料来源：马斯比特
期权交易是DeFi中最容易被忽视的领域之一，但它们的腾飞只是时间问题。这是你赶上和理解期权协议的机会。
Crypto Twitter上有个笑话，期权交易协议比用户多——个。不幸的是，这种说法很大程度上是正确的。Opyn两年积累了1.7万用户；自2021年11月以来，Lyra已有5700名用户。相比之下，自2021年8月以来，GMX吸引了13.4万用户。
我相信DeFi选项已经为爆炸式增长做好了准备。原因如下：2021年Robinhood仅通过收费就赚了3.63亿美元，其中惊人的45%(1.63亿美元)来自期权费。这种情况也会出现在DeFi中。
尽管DeFi期权可能看起来很复杂，但它们允许散户投资者参与市场，押注代币的价格。Robinhood的游戏化和易于使用的用户界面使期权交易变得容易，即使对于那些对期权没有什么经验的人来说也是如此。
对加密期权的需求已经很明显了。Deribit比特币期权的交易量最近达到42.5亿美元，是FTX崩盘以来的最高水平。这种增长是由对看涨期权的需求推动的，看涨期权是对价格上涨的押注。
期权是一种合同，赋予你以预定价格买卖资产的权利，但没有义务。期权有两种类型：看涨期权和看跌期权。看涨期权是对价格上涨的押注，而看跌期权是对价格下跌的押注。
具体来说，你支付的溢价是基于期权的时间价值和标的资产的风险/波动性。期权还提供了对冲投资组合或从溢价中获利的机会。
由于其复杂性，存在很大的知识不对称，这可能会给实现“DeFi Robinhood”的人带来巨大的利润。这也意味着，如果你不是一个有经验的交易者，你可能会亏钱。幸运的是，DeFi允许您在赌场下注。
DefiLlama列出了42份期权协议，总锁定价值(TVL)为2.2亿美元。丝带金融目前处于领先地位。注意：TVL不是一个完美的指标，但对于结构性期权产品和流动性池市场非常重要。
Ribbon的结构化产品(国债)使用期权来产生风险调整后的回报。比如将ETH存入“T-ETH-C”金库，就可以通过出售ETH的“潜在上涨空间”来获取利润。如果你预计ETH的价格会小幅上涨，那么它适合你。
这不是一个简单的“一劳永逸”的策略。如果交易者的期权在价格内到期(他赢了)，你可能会亏损。本质上，你是在赌交易者会亏钱(到期时的价外交易)，而你赚了溢价。比如T-rETH-C金库的收益率为-8.8%。
Ribbon的策略取决于Opyn。Opyn的主要产品Squeeth允许建立多头头寸而没有清算风险。多头支付费用，空头从多头获得资金，但必须维持抵押率，避免平仓。
Opyn还提供了另外两种策略：
螃蟹USDC:当ETH波动性低时赚USDC。
Zenbull ETH:在ETH上涨的时候缓慢稳定的赚钱。
在过去的六个月里，USDC螃蟹为你赢得了22%的年化收益。
Dopex的Single-S Taking Option Vaults(SSOV)以类似的方式工作，允许用户在固定的时间内锁定令牌并获得收入。但是你也需要选择一个固定的执行价格，在这个价格上你要卖出看涨期权。收入=养殖奖励溢价。
如您所见，这是一个高风险的交易类别。为了将风险降到最低，期权卖方通过rDPX代币补偿与期权造成的损失相关的损失。RDPX v2使用两步绑定过程来紧缩RDPX，目前正在开发中，将很快推出。
Dopex从“0到1”的另一项创新是GMX perps保险。你可以通过在一定时间内购买看跌期权(并支付溢价)来做更多的ETH，而不用担心清算。例如，我支付了3.1 USDC，以确保我在2月3日之前是50 USDC的10倍。
Lyra协议是一个期权AMM，允许交易者使用流动性池买卖期权。LP将sUSD存入特定资产的金库，以赚取期权交易费。交易员利用Lyra买卖期权，并向LP支付费用。有一种对冲LP风险的机制。
很人性化：
选择到期日期
如果看涨，选择买入或看涨期权。
选择性行使价格
右下角可以看到基于ETH价格的到期日预期损益。
Hegic正在使用类似的点对点AMM模型。根据市场情绪(看涨、看跌、高波动或低波动)，交易看涨期权和看跌期权以及多种一键式策略。用户界面/UX很容易使用。
期权费，美式期权，允许在到期前行使。
此外：
超过7种令牌(YFI，链接，OP.)
从费用中获得的金库
定制执行价格
总之，这是一个丰富的协议。
还有更多创新的协议：
全景：永不过期的永久Oracle选项。
为道和散户投资者创造收益。
齐塔人：订购索拉纳的期权和期货
已经介绍了这么多，但是.目前散户对链式期权的需求很低。Robinhood option mania证明，如果做得好，期权可以吸引大量用户。对于加密货币投资者来说，抓住机会可以带来巨大的收益。