2020年是区块链行业创纪录的一年。Dapp交易额超过2700亿美元，其中95%来自以太坊的DeFi生态系统，DeFi已经成为区块链产业的重要驱动力。DeFi发展迅速。现在DeFi的总仓锁约240亿美元，一度达到260亿美元。然而，一年前，DeFi市场的总仓锁只有7.77亿美元，一年内增长了30倍，DeFi用户数也达到了120万。
2020年，DeFi已经成为加密行业的焦点。随着越来越多的玩家进入这一领域，毫无疑问，DeFi将继续保持上升趋势，直到2021年。2020年是德菲的进步之年，2021年将是德菲的收获之年！2021年，DeFi值得所有加密行业参与者的关注。具体问题可分为五大部分。
2020年稳定货币市场的增长是惊人的，从年初的50亿美元到现在的250亿美元，增长了5倍。最大的贡献者是USDT，它也是目前使用最广泛的稳定货币。稳定货币的市场增长与DeFi的发展密切相关，DeFi的发展需要更多的稳定货币被锁定在链条上。
USDT是由法定货币抵押的稳定货币。目前广泛使用的是加密货币抵押的稳定货币戴。戴是马克道推出的稳定货币。2020年戴的流通供给增加了10倍以上，但目前最有希望的稳定货币是算法稳定货币。
从到戴，稳定币的发展经历了从“通法币”到“加密土币”的过程。但戴在增加了、等集中资产后，牺牲了一部分分散的特性。算法货币作为第三种稳定货币，在DeFi得到了发展和创新，并在2020年再次重生，进入了人们的视野。
以、YAM、BASIS的弹性稳定货币为代表，通过算法调节货币供应量来调节物价稳定，可谓是DeFi界的创新稳定货币。这些稳定的硬币不需要抵押品，试图通过市场供求来构建加密货币行业的原生代币。我想通过算法完全抵消集权组织带来的价格管制，但是我没有足够的市场认可度来维持自己的价格稳定。通过给冷启动的模式套利空间，进入的用户大多是为了获取早期“暴富螺旋”的超额收益，最终的结果更多的是崩盘。
还处于混沌状态的算法stable coin，虽然没有输出“稳定”，但却为我们揭示了另一种秩序和规律。市场倡导创新，算法稳定货币试图制定一个经济体的货币政策。2021年算法稳币会有新的创新，会迎来新的发展，带给我们更多的惊喜。
DEX(去中心化交易所)2020年初，以太坊的订单簿模式的DEX占据了绝对的主流地位。当时，甚至没有一个既定的术语来描述链上流动性池，它使用常数定价功能以任何价格做市。现在我们把这种新兴模式称为AMM——自动做市商。
Uniswap是DeFi去中心化交易所的现象级产品。它开辟了AMM全新的移动池模式——自动做市商，为所有项目和个人购买资金提供了便利。它的简单易用为DEX带来了更多的用户，迎来了发展和繁荣，也让DEX看到了超越CEX的机会。
现在Uniswap简单直白的兑换页面已经出现在所有DeFi产品中，成为标准模块。平衡器和曲线的成功表明了AMM市场的强大潜力，在这个方向上可以挖掘更多的设计和创新。
同时，AMM模式大大降低了流动性提供者的成本，集中交易所的货币费用是一笔非常大的费用，现在可以节省下来放入流动性池增加深度。
AMM模式也在不断创新发展，比如即将推出的Uniswap V3，以及改进项目Bancor和DoDo等。所有这些项目都有很大机会在2021年发生积极的变化。DEX这条赛道绝对是值得关注的赛道，优质项目值得重点布局。
借贷在金融市场中占有重要地位，是一种刚性需求。DeFi协议可以授权用户借用资产。
到目前为止，最主流的DeFi贷款是超额抵押贷款，即用户必须提供超过其借入资产总价值的抵押品。这就像银行抵押贷款，个人抵押自己的房子或车辆来获得贷款。使用DeFi协议，用户可以抵押各种加密货币资产来借用包括稳定货币在内的加密货币资产。当借款人的抵押品价值与被借物品价值的比率低于规定值时，他们的抵押品将被清算，以确保协议保持偿付能力。
就DeFi lending而言，加密货币市场的过度波动是其过度抵押所面临的困境。往往巨大的波动会造成用户的资产被清算，而这种波动有时只是短暂的，但资产还是会被清算，这也是制约其发展的一个原因。其算法的改进和创新是下一步发展的重要方向。
此外，二线扩张也可能是德菲借贷发展的新方向。成本更低，速度更快，体验更多，也是一个新的发展方向。
Aave，Compound，Maker，Cream都是优秀的借贷项目。下一步，这些项目可能会有一些创新，以达到更好的体验，获得更多的用户。还可能有一个创新的重量级DeFi贷款项目。
随着保险DeFi的爆发，富人效应的出现，投资者和投机者的不断参与，DeFi的资产越来越多，市场上的危机也不断涌现。黑客也盯上了这个巨大的市场。DeFi协议被攻击，导致频繁的财产损失。闪贷攻击套利、协议漏洞攻击、预言机操作攻击，都影响着市场的稳定和市场参与者的资产安全。在这样的情况下，DeFi保险项目变得越来越重要，人们的需求也越来越旺盛。希望保险板块参与DeFi乐高生态的建设，为客户提供自主选择的保障方式。
然而最近，DeFi的保险部门并不太平。老牌热门保险项目Nexus Mutual创始人个人地址被攻击，37万台nxm被盗；紧接着，发展火热的保险新秀Cover被雷风暴震惊了：疑似遭到黑客攻击。在攻击的影响下，Cover的代币价格一度从700多美元暴跌至最低的9美元。Cover也另起炉灶，开始了新的网络。
两个保险项目接连出事，一定程度上说明了保险领域的重要性和进一步发展的迫切需要。作为保险项目，需要进一步加强安全防护，帮助用户抵御风险。如何保证DeFi产品的安全性，已经成为可组合产品中一个重要的创新领域。随着2021年DeFi的发展，对保险的需求将更加迫切，期待保险板块的爆发。
对于金融币圈的用户来说，如何在不同的时间参与不同的DeFi协议，使自己的收益最大化，是最值得关注的问题。对于用户来说，最理想的获得收益的方式是将稳定的货币放入利率最高的借款协议中。那么最原始的方法就是每天起床手动查看哪个协议年化付出最高，评估把钱挪到哪个协议。我们通过人工和转喻协议如复合、Aave、Fulcrum和dydx来实现。而收入聚合器的出现，彻底释放了用户在选择中消耗的精力，花更少的时间和精力就能获得更多的收入。YFI，前期爆发的货币，是收入聚合器earning . finance的令牌
收益聚合器是帮助用户自动选择全网投入最高安全收益的DeFi产品，并进行动态的资金和策略调整。聚合器的另一个好处是，这种经济模式可以达到市场上其他项目输血的效果。
收益聚合器是与用户收益密切相关的理财产品，收益对用户来说是最重要的。收益聚合器未来的发展还需要在几个方向上完善：进一步降低用户运营门槛，进一步降低用户的燃气费和手续费，进一步提高用户的收益，进一步提高投资安全性。一个项目一旦完成了这些改进，那么它一定会成为一个爆款产品。收入聚合器一定是2021年最值得关注的。我们还预计，2021年将会出现一大批不断追求高于市场平均水平的收入聚合者。
最后，我问你要去哪里，大海的方向，德菲的未来是星辰大海。2020年是德菲的进步之年，2021年将是德菲的收获之年。DeFi:稳定货币、DEX、借贷、保险和财富管理。这五个板块才是我们需要重点关注的，才会有爆款产品。
2021年的DeFi值得期待。