“人在币圈混，三天饿九顿”原本是一句玩笑话，现在却是币圈的真实写照。
近期，比特币经历了连续10多天的“自由落体”式下跌。一度跌破2万美元，较历史高点6.9万美元下跌逾70%，创近18个月来新低。虚拟货币总市值跌破1万亿美元。
根据Coinglass公布的最新数据，截至上周，加密数字资产领域再次迎来雷曼时刻。在过去的24小时内，共有15万人受到仓库爆炸的影响，损失金额高达5.67亿美元。
一个不停打雷的硬币圈
今年以来，币圈连续爆款，几乎所有的虚拟币都开始集体被砸。
5月12日，曾被币圈玩家称为“币圈茅台”的露娜币，暴跌超过99%。此前其最高价曾一度达到119.5美元，如今已跌至不到0.00015美元，跌幅达6000万%。数百亿美元的财富化为灰烬。市值第二的以太坊也从最高点下跌了70%以上。
根据彭博亿万富翁指数，从去年11月比特币价格的“高光时刻”到今天，与加密货币相关的7位亿万富翁总共损失了1140亿美元。在这次暴跌中，损失最大的是全球最大的加密货币交易所币安的创始人赵昌鹏，该公司去年年底以近960亿美元的资产高居中国富豪榜榜首。截至6月15日，赵昌鹏的身家今年已暴跌89.3%，蒸发856亿美元(约合5800亿人民币)。
令投资者惊讶的是，这只是开胃菜。目前最致命的是卢纳货币的崩溃，导致“稳定货币”概念和算法逻辑的崩溃。所谓稳定的货币，最初是因为其他加密货币，比如比特币，经常面临剧烈的波动，所以有人想发明一种数字货币，可以在数字世界轻松转换交易，避免波动。
2014年，数字货币证券交易所Bifinex的子公司Tether Company发行了全球首个稳定货币USDT (TEDA货币)，与美元1:1挂钩。这意味着你每发行一张USDT，就要在银行存一美元。除了USDT，比特币基地和Circle在2018年发行的稳定货币USDC也以这种方式存在。
但这种依靠美元抵押品的游戏根本无法满足贪婪，于是有人另辟蹊径，利用算法制造稳定的硬币，将抵押资产从美元变成比特币、以太坊等主流加密货币。经过一套风骚的操作，他们基本不需要任何实实在在的资产支持。
LUNA coin及其母公司Terra USD(UST)是世界上最大的算法模型稳定硬币。当UST币的价格大于1美元时，用户可以用价值1美元的月神币发行1个UST币，然后销毁相应数量的价值1美元的月神币。
然而，Terra显然高估了自己的能力。今年5月，Terra从资金池中提取1.5亿UST用于发展新业务，导致UST流动性短期下降，叠加美联储加息，用户疯狂挤兑，直接将其送入死亡螺旋。
目前，全球加密货币的总市值已经从一年前的约3万亿美元下降到最近的约1万亿美元。
摘下“比特币之都”
2021年9月，萨尔瓦多成为世界上第一个承认比特币为法定货币的国家，并鼓励人们用比特币支付。同时，有了官方的数字钱包，普通人下载注册就可以立即领取30美元，甚至为了吸引人头还准备了新的福利。相应的，萨尔瓦多在全国部署了200多台可以交易比特币的ATM机。
虽然政府没有强制要求，但为了让公众相信比特币的“价值”和“购买力”，萨尔瓦多政府直接去抄底。据报道，萨尔瓦多政府迄今已在比特币上花费了近1亿美元。每当价格下降时，该国总统巴克就会购买更多，每次购买后都会及时在推特上更新公告。
然而事与愿违，大众的接受度却因为消费习惯的魔力和比特币价格的涨跌，以及黑客的频繁失踪而一直上不去。今年5月的一项调查指出，大多数萨尔瓦多人在获得新用户奖金后放弃使用Chivo。而且大部分交易都是用美元而不是比特币进行的。比如给家人寄钱，可以省手续费或者转账费。
截至今年年初，汇往萨尔瓦多的海外资金中，只有2%选择了比特币渠道。在这一轮惨烈的暴跌中，萨尔瓦多持有的2300枚比特币，目前的价值已经跌去了购买价的一半，5000多万美元随着总统的一次操作而蒸发。
萨尔瓦多的外汇储备为34亿美元。5000多万美元的投机性货币损失似乎影响不大。然而，萨尔瓦多政府的信用并不高。今年2月，惠誉已将萨尔瓦多垃圾级主权债务评级从“B-”下调至“CCC”。
为什么“数字黄金”的梦想破灭了？
加密货币刚刚兴起的时候，很多人认为以比特币为代表的加密货币可以取代黄金等贵金属，成为新的避险资产。想法很美好，但事实更残酷。单从交易维度来看，虚拟货币的属性更类似于风险资产。
回顾加密货币自诞生以来的发展历史，以比特币为代表的加密货币的兴起与全球主要央行的货币政策发布有直接关系。从2020年3月到2021年10月，美联储的无限QE使得虚拟货币等各种资产价格泡沫迅速放大。
去年11月初，美联储宣布开始缩减量化宽松。美联储货币政策进入紧缩周期后，美元指数和美债利率持续走强，而虚拟货币和美国股市进入震荡下行区间。可以说，美联储等欧美央行的收紧，是虚拟货币全面崩盘的最大推手。
此外，背后资本的恶意炒作也是币圈频频“断魂刀”的主要推手，马斯克就是其中的佼佼者。
2019年，马斯克首次进入币圈。虽然错过了最野蛮的成长时期，但马斯克作为世界首富和互联网大V，很快掌握了币圈的底层逻辑，即操纵舆论产生“价值共识”，割韭菜。
2019年4月，马斯克在推特上疯狂推荐doge coin:“doge coin可能是我最喜欢的加密货币，它太酷了。”此言一出，dogecoin如脱缰之马一路狂奔，从默默无闻迅速成为顶级货币。在马斯克的推动下，dogecoin从0.056美元飙升至0.6848美元，三个月内涨幅超过12倍。
在比特币破灭之前，特斯拉购买比特币的浮盈超过71%，浮盈超过10.69亿美元。一夜暴富的真实画面是，特斯拉持有42069个比特币，而马斯克本人实际只有0.25个。
从底层逻辑来说，任何一种货币的信用，如果没有政府背书，都是极不稳定的。以比特币为代表的去中心化货币，本质上是一种消耗电力、获取计算资源的数字符号。收益主要来源于低买高卖的差价。未来一旦投资者信心崩溃，不再“接盘”，或者主权国家宣布比特币非法，所有加密货币都会在一夜之间回归解放前。
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袁林：费阳，经济学博士，大学教师，深度观察产业经济和金融事件。