本报记者叶
从“升到天上”到“飞下来”，狂热的比特币市场开始降温。
延续2020年最低点4000美元以来7倍的上涨趋势，自2021年以来，比特币市场从年初的3万美元上涨到4月中旬的历史高点6.4万美元。此后最低跌破3万美元，现在价格在3.3万美元左右。
鱼龙混杂的加密货币市场非理性繁荣令人担忧：名人喊单，假币飙升，投机狂热，诈骗频发.因此，许多国家都加强了对数字货币的相关监管。在中国，监管大锤从5月份就开始接连敲响。
“马斯克效应”打脸“去中心化”
在过去的6个月里，特斯拉的创始人埃隆马斯克(elon musk)在比特币的涨跌中扮演了一个轻松的角色。
“一开始，马斯克开始推荐比特币，我还挺兴奋的。”一位比特币投资者向该报记者承认，他曾希望马斯克能够利用他的极客号召力来促进公众对比特币和加密货币的兴趣和认识。
无论是将Twitter个人资料改为比特币，将头像改为比特币符号，宣布特斯拉接受比特币支付，质疑“变脸”后比特币挖矿的能耗和“去中心化”，甚至是宣布特斯拉停止比特币支付，马斯克在社会舆论场的诸多举动都带来了比特币10%甚至近20%的波动。这种现象甚至被称为“马斯克效应”。
马斯克还带走了好玩的加密货币—— dogecoin。Dogecoin在5月8日一度达到0.722美元左右，比1月初上涨了140倍。5月9日，马斯克叛逃，称dogecoin为“骗局”，导致dogecoin暴跌30%以上。
更让人质疑的是，马斯克也在买卖比特币和dogecoin。
2月8日，特斯拉宣布购买了价值15亿美元的比特币，然后在两个月内出售了10%的比特币，获利1.01亿美元。而且从宣布接受比特币支付到叫停，特斯拉用了不到一个月的时间。甚至有传言称，马斯克是dogecoin的最大持有者。因此，对于马斯克和特斯拉“操纵市场”的质疑声也逐渐高涨。
“马斯克的行为涉嫌实际操纵市场。利用个人影响力，频繁发布能影响市场的消息，多空消息切换。”上述比特币投资者表达了对马斯克的失望。“马斯克不满足于对比特币的价格有一定的影响力，还试图扶持一种可以由自己掌控，并能从中获得巨额利润的加密货币。”
6月18日，马斯克在推特中否认特斯拉操纵市场，并表示如果未来比特币挖矿使用清洁能源，特斯拉将恢复比特币支付。
招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼和招联金融研究员连晶在《虚拟货币的性质、风险及其监管》文章中指出，比特币等虚拟货币的买卖或使用可能存在市场风险，这意味着进入交易市场的比特币等虚拟货币规模有限，容易给投资者造成“舶来品可以住进来”的假象，容易被少数机构投资者或个人影响力所控制。
马斯克是先知还是操纵者？这种喊单现象是否违背了加密货币市场的“去中心化”特征？
任告诉本报一位不愿透露姓名的分析师，这种“市场操纵”在股市中也存在，只是因为比特币本身交易量小，流动性差，所以更容易被控制。
“加密货币是一种分布式货币，市场不会被一个国家或几个机构控制。马斯克有一定的流量，可能会影响舆论，但比特币的价格调整范围很大，他影响不了。”苏宁金融研究院研究员孙杨对本报表示。
北京大学光华管理学院副教授王志成在接受该报采访时表示：“说马斯克操纵加密货币市场有点夸张，但作为一名网络名人，可以说它利用了市场机制和趋势，推动了市场的大幅波动。市场的规模远远超过了他能使用的资金量，还达不到操纵的程度。”
假币飙升，诈骗频发。
如果说比特币的高歌猛进带动了加密货币市场的投资热，dogecoin的“无脑飙升”则加剧了假币的投机热潮。
中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授潘鹤林在5月《打破“币圈”一夜暴富神话》号文章中指出，如果说前两年持有比特币的人真的相信比特币的技术价值，那么今天，它在技术上“一文不值”，连原本为讽刺虚拟货币而生的dogecoin都能疯狂崛起，只能说明“致富共识”和“装傻心态”占据了“币圈”
dogecoin之后，各种动物币大行其道，柴犬币、猪币、猩猩币等加密货币都出现了短期暴涨，甚至出现了一夜暴涨数百倍的“神奇景象”。比如5月11日，柴犬一夜之间涨了300%，CSPR一夜之间涨了1300倍。
相对于已经很高价格的比特币，这些假币价格基数较低，短期涨幅较大。所以很多投资者都是抱着投机“发财”的心态疯狂购买各种假币。
上述投资人告诉该报，他买过几个dogecoin，赚了钱后卖掉，没碰过其他任何meme币。
“无论以前还是现在，我对Meme币的看法都是一样的，那就是没有投资价值，只有赌博投机价值。作为投机品种，波动很大，流动性很差。所以对我来说，没有参与价值。”他说。
除了市场上的交易，利用层出不穷的假币和暴富心理，打着虚拟货币旗号的圈钱诈骗现象也开始不断出现。
据中国证券报5月18日报道，有交易平台将老年人视为“收割对象”，涉嫌传销；有交易平台与“带单老师”合作，利用技术手段损害投资者；还有交易平台成为跨境“洗钱”工具，逃避外汇监管。
不仅是中国，7月1日，根据加密货币教育平台CryptoHead的最新研究，2020年美国发生了82135起加密货币犯罪，与2016年报告的340起相比增长了240倍。2020年，澳大利亚报告了9689起加密犯罪。2016年，这个数字是零。2020年，英国报告了8801起加密犯罪，而2016年为704起。根据CryptoHead报告，加密欺诈包括ICO骗局、加密货币拉船骗局和加密盗窃。
如何监管机构资金的涌入？
与前几轮比特币牛市相比，机构资金入场成为2020年以来本轮牛市的一大特点。
除了特斯拉，2021年，万事达、纽约梅隆银行等多家传统金融机构也宣布布局比特币。面对投资者的投资需求，比特币ETF(交易型开放式指数基金)开始出现。仅2月至3月，加拿大就批准了3只比特币ETF，这意味着更多大众投资者将有机会投资比特币。
火币集团联合创始人杜军4月13日向本报透露，已有9只比特币ETF在美国市场申请。然而，到目前为止，还没有任何申请获得批准。据CNBC3月17日报道，摩根士丹利将开放三只比特币基金购买比特币的权利。
被认为更理性的机构资金的入场，似乎并没有缓解比特币暴涨的局面。
王志成表示，在市场相对早期，成交量不够大，机构资金的成交量和示范作用反而可能导致不稳定。只有机构达到一定的数量和规模，达到动态平衡和制衡，才能形成稳定。所以现在还不是对机构资金的稳定作用下定论的时候。
此外，传统金融行业一直是ris关注的焦点
央行副行长李波4月18日在亚洲博鳌论坛上透露，包括中国在内的很多国家都在研究比特币作为一种投资工具应该有怎样的监管环境。虽然可能是最低的监管规则，但还是要有监管规则，保证这类资产的炒作不会造成严重的金融风险。
6月10日，巴塞尔银行监管委员会提出，银行对比特币和其他加密货币的风险敞口应采用1250%的最高风险权重。根据8%的最低资本要求，银行可能需要为1美元的比特币持有1美元的资本。
“从安全性的角度，巴塞尔的建议要求只能使用自有资金参与，不能使用借入资金参与，不能使用杠杆资金。”王志成说。
比特币成为法定货币？被称为“短期行为”
6月9日，萨尔瓦多总统纳伊卜布克莱宣布比特币成为该国的法定货币。
这个中美洲国家是拉丁美洲最贫穷的国家之一。自2001年以来，它一直使用美元作为其官方货币。据英国广播公司报道，萨尔瓦多每年国内生产总值(GDP)的20%依赖于汇款，数字货币可能为家庭成员节省了每月汇款回家的高额费用。
“萨尔瓦多选择比特币作为其法定货币，或有宣传自己的目的，以获得加密资产集团的国际投资关注。”王志成早些时候告诉报纸。
上述不愿透露姓名的分析师也对该报表示：“这更多的是一种噱头，是一种吸引人的短期行为。”他说，对萨尔瓦多来说，可以提高国家声誉，带来资金和人力。
上述投资人认为，对于小国来说，是否支持加密货币是一门生意，而不是一种信仰，关键看哪一方给的利益大。在目前的状态下，支持加密货币可能符合萨瓦尔多自己的利益。
王志成指出，目前比特币的稳定性太差，投机氛围太浓，对市场的意外冲击风险不易控制，作为货币的功能还不足，更适合作为虚拟商品角色。
中国银行前副行长、深王海集团首席经济学家王永利在接受该报采访时表示，一些缺乏主权货币的国家缺乏最基本的货币知识，将比特币等完全去中心化的数字加密资产作为法定货币。如果比特币价格大幅波动，严重扰乱经济社会运行，国家没有调控手段，只能自取灭亡。
“比特币不可能成为有效的支付工具。我相信萨尔瓦多很快就会意识到这一点。”一位不愿透露姓名的金融专家曾对该报表示，比特币永远无法实现稳定的价值，只能是一种投机性的替代资产。
全球监管风暴来袭。
面对兴奋的加密货币市场和非理性繁荣下的“魔幻场景”，除了一些小国追随比特币，全球的监管风暴正在酝酿。
“随着这一轮的快速上涨，其体量和操作方式已经让各国监管机构做好了监管的准备，希望从自身利益的角度进行引导和干预。”王志成说。
今年1月，英国要求加密货币相关企业在英国开展业务之前，必须在金融行为监管局(FCA)注册。一名印度高级官员在3月份透露，他将推出一项禁止加密货币的法案。土耳其央行禁止人们使用加密货币和加密资产进行购买和交易，理由是这可能会造成“不可挽回的”损失和交易风险。韩国将如期于明年对加密货币的资本收益征收20%的税。墨西哥央行最近也宣布，虚拟货币不是其法定货币，禁止在该国金融系统中使用。
在国内，对虚拟货币的严格监管表现在几个月前内蒙古关闭了虚拟货币开采，并封锁了交易所的社交媒体账户。一位加密行业从业者曾对该报表示：“三大交易所微博的关闭并不是一个好兆头。”。
但随着四川雨季的到来，以及5月前前所未有的高币行情，大多数人并不这么认为。有人甚至乐观地认为，比特币已经摆脱了监管政策的影响。
然而，在5月18日国务院金融委员会会议提出打击虚拟货币的开采和交易后，频繁的监管政策伴随着比特币的多次下跌，比特币的价格从4.3万美元跌至3万美元。火热了近一年的加密货币市场开始“降温”。
“我国已经开始全面关停比特币等虚拟货币的挖矿，并要求银行和支付机构全面排查识别虚拟货币交易所和场外交易商的资金账户，及时切断交易资金的支付环节，这不仅说明前期工作尚未达到预期要求，也表明了国家全面叫停虚拟货币的决心。3354种虚拟货币在中国几乎没有合法空间！”王永利说。
王志成认为，目前全球的监管趋势应该是逐步确立与传统资产的关系，同时能够适应虚拟资产的特点，在手段、技术、模式等方面还处于探索阶段。最终，随着监管技术的不断发展，一些有效的约束机制可能会嵌入到当前的系统中，以实现合规。
“现在全球监管趋势明显趋紧，尤其是比特币、以太坊以及各种新兴动物币，尤其是主要经济体。”孙杨说。
但他也指出，加密货币市场很难合规，因为加密货币的本质是去央行，甚至没有政府，没有边界，加密货币市场的主体是成千上万的黑客和草根民众。
编辑：郑晶鑫
校对：张