“人在币圈混，三天九顿饿”，原本是调侃，现在却是币圈的真实写照。
近期，比特币经历“自由落体”式下跌，连续10多天下跌，一度跌破2万美元，较6.9万美元的历史高点下跌逾70%，创近18个月来新低，虚拟货币总市值已跌破1万亿美元。
根据Coinglass公布的最新数据，截至上周，加密数字资产领域再次迎来雷曼时刻。过去24小时共有15万人被曝光，曝光金额高达5.67亿美元。
一个不停打雷的硬币圈
今年以来，币圈连续爆仓，几乎所有的虚拟币都开始集体被砸。
5月12日，曾被币玩家称为“币茅台”的露娜币暴跌99%以上。其最高价一度达到119.5美元，如今已跌至不到0.00015美元，跌幅达6000万，数百亿美元财富化为灰烬。市值第二的以太坊，也从最高点下跌了70%以上。
根据彭博亿万富翁指数，从去年11月比特币价格的“高光时刻”到今天，与加密货币相关的7位亿万富翁总共损失了1140亿美元。在这次暴跌中，损失最大的是全球最大的加密货币交易所币安的创始人赵昌鹏，他在去年底以近960亿美元登上中国首富的宝座。截至6月15日，赵昌鹏的身家今年已暴跌89.3%，蒸发856亿美元(约合5800亿人民币)。
令投资者惊讶的是，这只是开胃菜。目前最致命的是卢纳货币的崩溃导致“稳定货币”的概念和算法逻辑的幻灭。所谓稳定的货币，起源于比特币等其他加密货币经常面临剧烈的波动，于是有人想发明一种数字货币，既能轻松转换数字世界的交易，又能避免波动。
2014年，数字货币证券交易所Bifinex的子公司Tether发行了全球首个稳定货币USDT (TEDA货币)，与美元1:1挂钩。这意味着你每发行一张USDT，就必须在银行存入一美元。除了USDT，比特币基地和Circle在2018年发行的稳定货币USDC也以这种方式存在。
但这种依靠美元抵押品的玩法根本无法满足贪婪，于是有人另辟蹊径，利用算法制造稳定币，将抵押资产从美元变成比特币、以太坊等主流加密货币。经过一套猥琐的操作，他们基本上不再需要任何实际的资产支撑。
崩溃的LUNA币和它的母公司Terra USD(UST)属于世界上最大的算法稳定币。当UST币的价格大于1美元时，用户可以用价值1美元的月神币发行1枚UST币，然后销毁相应数量的价值1美元的月神币。
然而，Terra显然高估了自己的能力。今年5月，Terra从资金池中提取了1.5亿UST用于发展新业务，导致UST流动性短期下降，叠加美联储加息，用户疯狂挤兑，直接将其带入死亡螺旋。
目前，加密货币在全球的总市值已经从一年前的约3万亿美元下降到最近的约1万亿美元。
玩转“比特币之都”
2021年9月，萨尔瓦多成为全球首个承认比特币为法定货币的国家，并鼓励民众使用比特币支付。同时推出官方数字钱包，普通人只要下载注册，就可以立即领取30美元。甚至为了吸引人，他们还准备了新的福利。相应的，萨尔瓦多在全国部署了200多台可以交易比特币的ATM机。
虽然政府没有强制要求，但为了让公众相信比特币的“价值”和“购买力”，萨尔瓦多政府直接去抄底。据报道，萨尔瓦多政府已经花费了近1亿美元的公款购买比特币。每当价格下降，该国总统布克就会购买更多，每次购买都会及时在推特上更新公告。
但事与愿违，由于消费习惯和比特币的价格涨跌，它相当神奇，经常因黑客攻击而不翼而飞，大众的接受度一直上不去。今年5月的一项调查指出，大多数萨尔瓦多人在获得新用户奖金后，放弃了使用Chivo。而且大部分都是用美元交易，而不是比特币。如果给家里寄钱，可以省去手续费或者转让费。
截至今年年初，汇往萨尔瓦多的海外资金中，只有2%选择了比特币渠道。在这场惨烈的暴跌中，萨尔瓦多持有的2300枚比特币现有价值已跌去购买价的一半，5000多万美元在总统的操作下蒸发。
萨尔瓦多外汇储备34亿美元，似乎5000多万美元的货币投机损失影响不大。然而，萨尔瓦多政府的信用并不高。今年2月，惠誉将萨尔瓦多主权债务评级从“B-”下调至“CCC”。
为什么“数字黄金”的梦想破灭了？
加密货币刚刚兴起的时候，很多人认为以比特币为代表的加密货币可以取代黄金等贵金属，成为新的避险资产。想法很美好，但事实更残酷。单从交易维度来看，虚拟货币的属性更类似于风险资产。
回顾加密货币自诞生以来的发展历程，以比特币为代表的加密货币的兴起与全球主要央行的货币政策发布有直接关系。从2020年3月到2021年10月，美联储的无限QE允许虚拟货币等各种资产的价格泡沫迅速膨胀。
去年11月初，美联储宣布开始缩减量化宽松。美联储货币政策进入紧缩周期后，美元指数和美债利率继续走强，但虚拟货币和美国股市进入震荡下行区间。可以说，美联储等欧美央行的紧缩是虚拟货币全面崩盘的最大推手。
此外，背后资本的恶意炒作也是币圈“一字断魂刀”频频上演的主要推手，其中马斯克是佼佼者。
2019年，马斯克首次进入币圈。虽然错过了最野蛮的成长时期，但马斯克作为世界首富和互联网大V，很快就抓住了币圈的底层逻辑，即操纵舆论产生“价值共识”割韭菜。
2019年4月，马斯克在推特上疯狂推荐doge coin:“doge coin可能是我最喜欢的加密货币，它太酷了。”此言一出，dogecoin就像一匹脱缰的野马一路狂奔，从默默无闻迅速成为币圈的顶尖人物。在马斯克的推动下，dogecoin从0.056美元飙升至0.6848美元，三个月内涨幅超过12倍。
在比特币爆炸之前，特斯拉购买比特币已经浮盈超过71%，浮盈超过10.69亿美元。一夜暴富的真实形象是特斯拉持有42069个比特币，而马斯克本人实际只有0.25个。
从底层逻辑来说，任何货币如果没有政府的背书，都是极不稳定的。以比特币为代表的去中心化货币，本质上是一种消耗电力和计算资源的数字符号。收益主要来源于低买高卖的差价。未来一旦投资者信心崩溃，不再“接盘”或者主权国家宣布比特币非法。所有的加密货币会在一夜之间回到解放前。
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上林苑：费阳，经济学博士，大学教师，深度观察产业经济和金融事件。