自全球第二大加密货币交易所FTX上周申请破产以来，整个币圈风声鹤唳，不见树倒猢狲散。
随后又传来灰色基金的兄弟公司创世纪加密货币投资银行限制取钱的消息，一时间又飞出一只黑天鹅。
由于Genesis投资银行和灰度基金都是DCG母公司在美国的子公司，许多人开始担心巨型灰度基金是否会跟随雷雨。
创世纪加密货币投行怎么了？事情是这样的。
11月16日，Genesis临时首席执行官Derar Islim在电话会议中表示，其加密货币借贷部门Genesis Global Capital暂停赎回和新贷款发放。意思很明确，就是投资人暂时拿不回资产。
据悉，暂停提现是因为自三建资本12亿美元贷款违约和FTX迅雷1.75亿美元贷款叠加后，创世纪借贷部门创世纪环球资本的流动性受到负面影响。而三建资本违约的原因，是因为今年5月的露娜雷阵雨。币圈真的是联动的。
尽管母公司DCG总共注入了11.4亿美元来填补漏洞，但仍无法满足客户的资产撤出要求。
熟悉的套路，熟悉的公式，不是吗？币圈最怕的就是突然宣布暂停退币，一般是雷雨的前兆。这立刻引起了加密货币圈的怀疑和恐慌。
但最大的担忧无疑是创世纪最大的贷款人之一，美国双子星交易所。Gemini宣布其Earn部门将无法在公司服务水平协议规定的五天时限内满足客户赎回要求。
看起来，在FTX之后，创世纪投资银行和双子星交易所被雷的概率最大。
不过，据双子星交易所的老板透露，他们已经在与Genesis讨论贷款赎回事宜，并重申他们的客户储备处于1: 1的状态。意味着他们没有流动性风险，如果有，雷阵雨的可能性很小。
剩下的创世纪投资银行，有母公司DCG支持输血，不会那么容易强攻。
《雷雨》中的灰色基金会有牵连吗？说到灰度，大家在币圈应该都知道。作为全球最大的加密货币信托基金，如果爆发，对币圈基本是毁灭性的。这种嫌疑受到牵连是很正常的。毕竟，Genesis和gray Fund是母公司DCG旗下的兄弟公司，它们担心两家公司都会亏损。
其实这种担心是多余的。
首先，财大气粗的DCG应该有财力保护创世纪免于破产。
其次，灰度基金的属性决定了它的雷阵雨概率几乎为零。为什么？这要从灰色基金的运作逻辑说起。
第一步，邀请私人富豪投资者向基金质押资金，购买大量比特币。也就是说，灰度公司本身不出钱。
这是一个有针对性的邀请。不是每个人都有资格参与质押，资产是一个很大的门槛。最新数据显示，截至11月19日，灰度比特币基金持有63万枚比特币，价值约105亿美元，溢价率约为-45%。
第二步是将其打包成比特币信托(GBTC)。
这一步非常重要。灰度基金将富人质押的比特币打包成股权信托，这些股份(GBTC)可以在股市自由流通。
因为这些信托股权交易和传统股票交易一样方便，而且不用担心如何拯救比特币，所以立刻吸引了大量传统投资者。所以2020-2021年期间异常火爆，为牛市增添了不少动力。
当然，除了比特币信托，还有以太坊信托等等。
第三步：灰色信托基金暂时没有赎回功能。
其实灰度想把GBTC转换成ETF，但是美国证券交易委员会(SEC)长期不批准，所以客户的BTC不能自由赎回和买入。
这就决定了用户无法兑换BTC，灰度巨大的BTC也因此被锁定。
这样，除非灰度自动溶解该基金，否则灰度s
但是，自动解散的可能性很小。毕竟买比特币的钱是客户出的，灰度一分钱不花。而且还可以每年收取GBTC信托基金客户2%的管理费，简直是躺着赚。
最后，更重要的是，灰度基金持有的BTC不参与任何交易和借贷操作，从而规避了平仓或赎回的风险。即使比特币归零，它依然屹立不倒。
忘了说了，灰度的加密货币都托管在cionbase，除非CB吞掉，否则什么都不会发生。但CB是SEC监管的正规交易所，自盗的概率很低。
所以，要拿到灰度基金霹雳真的有点难。不要着急，不要盲目恐慌，问题不大。
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