本报记者叶
从“直上青云”到“飞直下”，狂热的比特币市场开始降温。
延续2020年最低点4000美元以来7倍的暴涨趋势，2021年以来，比特币市场从年初的3万美元涨到4月中旬的最高价6.4万美元，随后最低跌破3万美元，现在价格在3.3万美元左右。
鱼龙混杂的加密货币市场非理性繁荣令人担忧：名人喊单，假币飙升，投机狂热，诈骗频发.因此，许多国家加强了对数字货币的监管。在中国，监管大锤从5月份就开始接连敲响。
“马斯克效应”和“去中心化”
在比特币过去半年的涨跌过程中，特斯拉创始人埃隆马斯克(elon musk)扮演了一个轻松的角色。
“一开始马斯克开始推荐比特币，我心里还挺激动的。”一位比特币投资者向该报记者承认，他曾希望马斯克能够凭借其极客号召力，促进公众对比特币和加密货币的兴趣和认识。
无论是将Twitter个人资料改为比特币，将头像改为比特币符号，宣布特斯拉接受比特币支付，还是质疑“变脸”后比特币挖矿的能耗和去中心化，甚至是宣布特斯拉停止比特币支付，马斯克在社会舆论场上的一次次举动都给比特币带来了10%甚至近20%的震动，甚至被称为“马斯克效应”。
马斯克还带走了好玩的加密货币—— dogecoin。5月8日，Dogecoin一度达到约0.722美元，较1月初上涨140倍。5月9日，马斯克称dogecoin为“骗局”，导致dogecoin暴跌超过30%。
更让人质疑的是，马斯克在不断制造噪音的同时，还在买卖比特币和dogecoin。
2月8日，特斯拉宣布购买了价值15亿美元的比特币，然后在两个月内出售了10%的比特币，获利1.01亿美元。而且特斯拉宣布接受比特币支付不到一个月就停止了。甚至有传言称，马斯克是最大的dogecoin持有者。因此，对于马斯克和特斯拉“操纵市场”的质疑声也逐渐高涨。
“马斯克的行为涉嫌实际操纵市场。利用个人影响力频繁发布能影响市场的消息，长短消息切换。”上述比特币投资者表达了对马斯克的失望。“马斯克不满足于对比特币的价格有一定的影响力，还试图扶持一种可以由自己掌控，并能从中获得巨大利益的加密货币。”
6月18日，马斯克在推特中否认特斯拉操纵市场，并表示如果未来比特币矿场使用清洁能源，特斯拉将恢复比特币支付。
招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼和招联金融研究员连晶在《虚拟货币的性质、风险及其监管》号文章中指出，比特币等虚拟货币的买卖或使用可能存在市场风险，这意味着比特币等虚拟货币进入交易市场的规模是有限的，容易给投资者造成“舶来品可以住进来”的假象，容易被少数机构投资者或个人影响力所控制。
马斯克是先知还是操纵者？这种喊单现象是否违背了加密货币市场的“去中心化”？
一位不愿意透露姓名的分析师任告诉该报，这种“市场操纵”在股市中也存在，只是因为比特币本身交易量小，流动性差，所以更容易被控制。
“加密货币是分布式货币，市场不会被一个国家或几个机构控制。马斯克有一定的流量，可能会影响舆论，但比特币的价格调整范围很广，他影响不了。”苏宁金融研究院研究员孙杨对本报表示。
北京大学光华管理学院副教授王志成在接受该报采访时表示：“说马斯克操纵了加密货币市场有点夸张，但作为网络名人，可以说他利用市场机制和趋势加剧了市场波动。市场的规模远远超过他能使用的资金量，达不到操纵的程度。”
假币暴涨，诈骗频发。
如果说比特币的快速发展带动了加密货币市场的投资热，dogecoin的“无脑暴涨”则加剧了假币的投机热潮。
中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授潘鹤林在5月《打破“币圈”一夜暴富神话》号文章中指出，如果说前两年持有比特币的人真的相信比特币的技术价值，那么今天，它在技术层面上“一文不值”，连为讽刺虚拟货币而生的dogecoin都能疯狂崛起，只能说明“富人共识”和“愚蠢心态”占据了“币圈”
dogecoin之后，各种动物币开始流行。柴犬、猪币、猩猩币等密码币都经历了短暂的暴涨，甚至出现了一夜涨幅达到数百倍的“神奇一幕”。比如5月11日，柴犬币一夜之间涨了300%，而山寨币CSPR一夜之间涨了1300倍。
相对于已经很高价格的比特币，这些假币价格基数较低，短期涨幅较大。所以很多投资者抱着投机“发财”的心理，疯狂购买各种假币。
上述投资人告诉该报，他买过几个dogecoin，赚钱了就卖，其他跟风的meme coins都没动过。
“无论是以前还是现在，我对迷因币的看法都是一样的，就是没有投资价值，只有赌博投机价值，而且作为投机品种，波动大，流动性差。所以对我来说，没有参与价值。”他说。
除了市场上的交易，利用层出不穷的假币和暴富心理，打着虚拟货币旗号的骗钱现象也开始不断出现。
据中国证券报5月18日报道，部分交易平台将老年人视为“收割对象”，涉嫌传销；有交易平台与“单老师”合作，利用技术手段损害投资者；还有交易平台成为跨境“洗钱”工具，逃避外汇监管。
不仅在中国，7月1日，根据加密教育平台CryptoHead的最新研究，2020年美国发生了82135起加密货币犯罪，与2016年报告的340起相比增长了240倍。2020年，澳大利亚报告了9689起加密犯罪，2016年，这一数字为零。2020年，英国报告了8801起加密犯罪，而2016年为704起。根据CryptoHead报告，加密欺诈包括ICO欺诈、加密货币拉船欺诈和加密窃取。
如何监管机构资金的涌入？
与前几轮比特币牛市相比，机构资金入场成为2020年以来本轮牛市的一大特点。
除了特斯拉，2021年，万事达、纽约梅隆银行等多家传统金融机构也宣布布局比特币。面对投资者的投资需求，比特币ETF(交易型开放式指数基金)开始出现。仅在2月和3月，加拿大就批准了3只比特币ETF，这意味着更多的公众投资者将有机会投资比特币。
火币集团联合创始人杜军4月13日向本报透露，美国市场已经有9家申请比特币ETF。然而，至今没有任何申请获得批准。据CNBC3月17日报道，摩根士丹利将开放三只比特币基金购买比特币的权限。
被认为更理性的机构资金入场，似乎并不能缓解比特币暴涨暴跌的局面。
王志成表示，在市场相对初期，成交量不够大，机构资金的放量和示范作用可能导致不稳定。只有当这些机构达到一定的数量和规模，并在它们之间实现动态平衡和制衡，才会形成稳定性。所以机构资金的稳定作用还没有定论。
此外，传统金融业一直是f
央行副行长李波4月18日在亚洲博鳌论坛上透露，包括中国在内的很多国家都在研究比特币作为一种投资工具应该有怎样的监管环境。虽然可能是最低的监管规则，但还是要有监管规则，保证这类资产的炒作不会造成严重的金融风险。
6月10日，巴塞尔银行监管委员会建议银行对比特币和其他加密货币的风险敞口采用1250%的最高风险权重。根据8%的最低资本要求，银行可能需要为1美元的比特币持有1美元的资本。
“从安全性的角度来说，巴塞尔的提案要求只能使用自有资金参与，不能使用借入资金参与，不能使用杠杆资金。”王志成说。
比特币成为法定货币？被指“短期行为”
6月9日，萨尔瓦多总统纳伊布布克勒宣布比特币成为该国的法定货币。
这个中美洲国家是拉丁美洲最贫穷的国家之一，自2001年以来一直以美元为官方货币。据英国广播公司报道，萨尔瓦多每年国内生产总值(GDP)的20%依赖汇款。数字货币可能为家庭成员节省了每月寄钱回家的高额费用。
“萨尔瓦多选择比特币作为法定货币，或有宣传自己、获得加密资产集团国际投资关注的目的。”王志成早些时候告诉报纸。
上述不愿具名的分析人士也对《导报》记者表示：“这更多的是一种噱头和吸引人的短期行为。”他说，对萨尔瓦多来说，可以提升国家的声誉，带来资金和人力。
上述投资人认为，对于小国来说，是否支持加密货币是一门生意，而不是一种信仰，关键看哪一方给的利益大。在目前的状态下，萨尔瓦托勒对加密货币的支持可能符合他自己的利益。
王志成指出，目前比特币的稳定性太差，投机氛围太浓，对市场的意外冲击风险不易控制，作为货币的功能还不足，更适合作为虚拟商品。
中国银行前副行长、深海王集团首席经济学家王永利在接受该报采访时表示，一些缺乏主权货币的国家，对货币缺乏最基本的认识，将比特币等完全去中心化的数字加密资产作为法定货币。如果经济社会运行因自身物价大起大落而被严重打乱，国家没有调控手段，只能自寻出路。
“比特币不可能成为有效的支付工具。我相信萨尔瓦多很快就会意识到这一点。”一位不愿意透露姓名的金融专家曾对该报表示，比特币永远无法实现价值稳定，它只能是一种投机性的替代资产。
全球监管风暴来袭
面对激动人心的加密货币市场和非理性繁荣下的“魔幻场景”，除了一些小国追随比特币，一场全球性的监管风暴开始酝酿。
“此轮快速上涨，其体量和操作方式让各国监管机构做好了监管的准备，希望从有利于自身的角度进行引导和干预。”王志成说。
今年1月，英国要求加密货币相关公司在英国开展业务之前，必须在金融行为监管局(FCA)注册。一名印度高级官员今年3月透露，将提出一项禁止加密货币的法案。土耳其央行禁止人们使用加密货币和加密资产进行购买和交易，理由是这可能会造成“不可挽回的”损失和交易风险。韩国将如期于明年对加密货币的资本收益征收20%的税。墨西哥央行最近也宣布，虚拟货币不是其法定货币，禁止在该国金融系统中使用。
在中国，对虚拟货币的严格监管在几个月前内蒙古叫停虚拟货币开采和交易所社交媒体账户被封时就有了迹象。“三大交易所微博的关闭不是一个好兆头，”一位加密行业的从业者曾对本报记者表示。
但对于四川丰水期的到来，以及5月前空前高涨的货币市场，大多数人并不认同。有人甚至乐观地认为，比特币已经摆脱了监管政策的影响。
然而，在5月18日国务院金融委员会会议提出打击虚拟货币开采和交易后，频繁的监管政策伴随着比特币的反复下跌，比特币的价格从4.3万美元跌至3万美元。火热了近一年的加密货币市场开始“降温”。
“我国已经开始全面关停比特币等虚拟货币的开采，并要求银行和支付机构全面排查认定虚拟货币交易所和场外交易商的资金账户，及时切断交易资金的支付环节，这不仅说明前期工作尚未达到预期要求，也表明国家全面叫停虚拟货币的决心。虚拟货币在中国几乎没有合法的空间！”王永利说。
王志成认为，目前全球的监管趋势应该是逐步与传统资产建立对应关系，同时适应虚拟资产的特点，手段、技术和模式还处于探索阶段。最终，随着监管技术的不断发展，可能会在现行制度中嵌入一些有效的约束机制，实现合规。
“现在全球监管趋势明显趋严，尤其是比特币、以太坊以及各种新兴动物币，尤其是主要经济体。”孙杨说。
但他也指出，加密货币市场很难合规，因为加密货币的本质是去央行，甚至没有政府和边界，加密货币市场的主体是成千上万的黑客和草根民众。
责任编辑：郑京新
校对：张