声明：本文旨在传递更多市场信息，不构成任何投资建议。文章仅代表作者观点，不代表MarsBit官方立场。
边肖：记得要集中注意力。
资料来源：马斯比特
在过去的一周里，钱安发现自己成为了许多加密货币末日论者的焦点，他们担心大规模的CEX会步FTX的后尘。
这种担心从何而来？FTX2.0即将推出吗？加密行业应该担心吗？让我们逐一回答这些问题。
FTX在11月停业，因为它是一个更像银行的交易所。——在不该交易的时候交易客户存款。在其令人震惊的破产之后，其他密码交易所已经发出信号，表明他们没有做同样的见不得人的事情。他们的目标是通过承诺出示他们所谓的“储量证明”来做到这一点。
毕安在过去一周上演的闹剧的中心就是一次不成熟的尝试。
毕安发布了一份由财务审计公司Mazars根据一些“商定的程序”对其储备进行的长达5页的审计。
审计的缺点首先，报告只审计了所选链上的比特币：
在该协议中，客户在比特币、以太坊、BNB链和币安智能链的区块链上持有的比特币(“BTC”)和打包比特币(“BBTC”和“BTCB”)的现货、期权、保证金、期货、融资、贷款和收益账户将被定义为范围内的资产。
除了比特币，报告还研究了比安选择的一系列公开地址：
(Mazars将)分别在Etherscan和BSCScan中搜索ETH和/或BSC地址，以确保这些地址已被标记为属于钱璐。
在这些狭窄的参数中，Mazars报告总结了三个相关的数字：
资料来源：Mazars关于货币安全储备的证明报告
第一个和第三个数字声称，在审计时(11月22日)，彼岸共持有582，486比特币资产和597，602比特币客户负债。这意味着，比安的比特币储备缺口为1:1，即15116个比特币(2.5%)。
然而，Bi 'an的用户也可以从交易所借用比特币，作为其贷款计划的一部分。当我们将这21860个比特币的贷款(597602减去575742)计入迁安的资产时，其负债缩水至575742个比特币，这表明迁安被超额抵押了15117个比特币。
所以审计结论是，必安的比特币资金是安全的。但是人们(自然地)对Mazars的审计不满意，因为它几乎不是传统意义上的审计。
为什么只有比特币？碧安在ETH、USDT或BNB的贷款情况如何？这些资金在迁安资产负债表的“负债”部分被遗漏了。
不在上述三条链条上的比特币资产怎么办？毕安可能从Solana或Avalanche借的任何打包的比特币贷款也没有了。
整个过程有点像让审计公司审计银行，但只检查某些银行账户中的某些货币。
最后，还有一个问题，包装比特币和比特币是可以互换的。这掩盖了打包资产中涉及的安全风险，因为它们应该由打包令牌中等价的基础值来支持。据推测，毕安将持有其发行的每只BTCB和BBTC 1:1的比例，但这并不清楚。Mazars audit认为，打包后的比特币从根本上来说是安全的，但据我们所知，迁安可能发行了比其基本抵押品更多的抵押品。
Mazars的报告至少在一件事上做得很好：它对迁安的一些负债进行了透明。大多数储备证书不披露任何资产负债表负债数据。但因为忽略了所有非比特币资产，所以不能完全证明彼岸的财务健康。
必安表示，将在近期披露更多有关其其他资产的信息。但目前审计只是证明了货币安全储备的一部分，不是全面的看法。
所有的骚动导致Mazars在12月16日宣布停止审计Bi 'an和其他加密客户(包括Kucoin和Crypto.com)。
碧安的实际情况如何？谣言四起，人心惶惶，但在碧安，一切似乎一切如常。周一，该公司宣布其美国子公司已达成一项10亿美元的交易，收购航海家的资产。
那么，货币安全的情况如何呢？
在过去的一周内，碧安出现了数十亿美元的大规模外流，仅12月14日一天就有42.7亿美元的外流。这在一定程度上是由12日Jump、Wintermute等知名TradFi玩家从彼岸撤资的线上数据引发的。
虽然这些都是一些令人瞠目结舌的数字，但还是放在背景中吧。Bi an在其他地方报告的总储备证书(不要与只审计比特币的Mazars报告混淆)显示，截至12月19日，金额为550亿美元，低于当前公关危机开始前的700亿美元。
Binance held $69.5B* in crypto over a month ago, and it's at $54.7B now, due to large withdrawals and price fluctuation.
*Based on their publicly disclosed wallets, incl. Bitcoin, Ethereum, BNB Chain, and Tron assets. pic.twitter.com/wZ6nLWqyUf
— Nansen | 📍Paris Blockchain Week (@nansen_ai) December 17, 2022
如果货币安全走到尽头，在ETH上表现为接近于零，稳定的货币资产流出，就像FTX一样。
虽然因为用户想要避免FTX 2.0的任何机会而出现了大规模的资金外流，但链上的数据却讲述了一个不同的故事。彼岸的稳币和ETH储备仍分别在22B和5M左右。
来源：CryptoQuant
FTX陷入困境的一个重要原因是使用自己的FTT代币来抵押贷款。FTX是一个起到银行作用的交易所：它在不应该交易客户存款的时候进行交易。这是一个基于信任和依赖本身的纸牌屋，而不是像美国国债、BTC或瑞士联邦储蓄银行(ETH)那样财务状况更好的抵押品。
如果彼岸的业务也是基于自己的BNB代币，我们可能有更多理由感到担忧。幸运的是，BNB仅占比安外汇储备的10%左右，与大多数其他加密交易所大致相同。
来源：CryptoQuant
BNB在一个重要方面也不同于FTT:它的实用性。FTT被用于FTX的贴现交易，但如果公众认为你的交易所将要破产，FTT将不会发挥任何作用。另一方面，BNB也是TVL使用的资产：BNB链验证和支付第二大L1链交易费今天。
12月17日，BNB价格暴跌至221美元，但现在已经反弹11%至241美元。
来源：Coinmarketcap
最后，所有这些指标都表明，虽然迁安在一定程度上遭遇了银行挤兑，但情况肯定没有推特上说的那么不稳定。
“挤兑”在这里可能不太合适，因为迁安是交易所，不是银行。只要它根据服务条款以1:1的比例持有所有客户的存款(不像FTX)，即使每个用户都想取钱，也不会有人损失一分钱。
问题是我们并不确切知道这一点，这就是为什么在集中交易所持有加密货币永远不会像在自己不受管理的钱包中持有加密货币那样安全。