液矿引爆的DeFi，其实就是去中心化协议中金融场景的“连横”。这种设计对一级市场的破坏力开始显现。DeFi锁定的资金总额在3个月内增长了7倍，升值82亿美元。
尽管如此，DeFi整体市值在加密资产总额中仍占个位数，体量无法撼动CeFi的主流地位。
CeFi的基建大军也没有掉以轻心。他代表比安拥抱了DeFi，借助开放平台扩大了CeFi的版图。
近日，比安业务板块新增了Broker的“低成本终端解决方案”，尝试借助API整合输出技术和服务，下沉培养用户、资管团队、量化平台、交易所等CeFi领域的B端参与者。
在德菲“连横”之时，CeFi领导人开始“联合”加固护城河。
DeFi仍然太小，无法与CeFi的主流竞争
第三方数据显示，截至8月28日，DeFi锁定资产总价值为82亿美元。如果以一年为单位，在今年1月之前，DeFi的锁定持仓总量的变化几乎是一条直线，今年2月才有小幅突破，为13亿美元。
今年1月之前，DeFi locks的总成交量曲线几乎是一条直线。
突然上涨发生在今年6月16日，当时分散的贷款协议复合开始了流动性挖掘。DeFi locks的总金额从11亿美元跃升至一周内超过30亿美元。
此后，DeFi一发不可收拾，市场上依次出现了各种金融场景的去中心化协议。有了DeFi盘，加密资产的体量已经吸收了80亿美元，三个月增长了7倍。
DeFi的“龙卷风”正在给货币市场带来某种“破坏性”的影响，这种影响在一级市场的转型中更加明显。参与挖矿的，更喜欢那些没有投资机构介入，由0队预挖的透明项目。无论参与者的资本大小，都需要等待协议“鸣枪”，在同一起跑线上开始“挖矿”。
但是DeFi真的能杀死CeFi吗？
不久前，比安创始人赵昌鹏在接受媒体采访时给出了自己的判断，——DeFi是未来，但集中交易所还是更受欢迎。
事实上，在资本量、支持基础设施、用户习惯和规模方面，DeFi并没有对CeFi构成威胁。
虽然DeFi的总锁定金额超过80亿美元，但市场规模仍然很小。CoinmarketCap中包含的DeFi资产数量目前为79项；在CoinGecko上，这个数字是73，总市值149亿美元。截至8月25日，加密资产的整体市值为3700亿美元，DeFi plate的市值仅占其中的4%。
各种DeFi协议都在覆盖抵押贷款、交易、衍生品、支付等金融场景，但每个场景的协议数量仍然非常有限。
某第三方数据平台收集的以太坊38个热门DeFi项目中，复利等抵押贷款场景项目最多，但只有10个；纯资产协议9个；并列第三位的是Uniswap、Synthetix衍生品协议等交易协议，同样为8个；支付场景中的协议数量是3。
如果从使用场景来对比CeFi的基础设施，DeFi的弱点是非常明显的。作为一个集中的交易平台，彼岸已经提供了抵押借贷(彼岸宝)、交易(现货市场)、衍生品(杠杆、期货、期权)等多种服务，交易资产数量就更不用说了，贯穿链条的BNB还在不断扩大支付。
但是有CoinGecko等383集中交易所，更不用说整体的日常对比了。DeFi market在纵向上比过去有了很大的提升，但在横向上仍然无法形成摧毁CeFi的实力。
CeFi聚集专业参与者，货币安全经纪人出现。
毫无疑问，流动性挖掘是DeFi资产在汇市闹事的原因。这种通过代币发行鼓励用户质押价值资产，为去中心化协议提供流动性的方式，成为了一种新的投资游戏。
支持这种投资模式的基础设计是
CeFi领域的意见领袖、集中交易平台创始人赵怡文常鹏表示，“自动做市商(AMM)是一项优秀的发明。」
在接受Boxmining Youtube的采访时，他解释了自己的观察结果：起初，当人们谈论DeFi时，他们会想到借款，所以你可以借出代币。但是现在，你借代币来提供流动性。当流动性好的时候，人们交易更多，交易更容易。“我认为自动做市商是一项有趣的发明。非常简单，会持续提供流动性。他透露，彼岸已与AMM机制合作了一些DeFi协议。
正如赵昌鹏所观察到的，AMM的核心是流动性，无非是通过程序让用户直接成为流动性的提供者。
流动性提供者在CeFi界并不陌生。但在交易所的现货和合约流动性中，普通用户只是一个供应商，专业做市商、量化交易团队、资产管理机构、交易所等B端角色会为资产市场提供流动性。
尽管DeFi的到来，但出于安全考虑，市场的专业参与者仍然驻扎在发展多年的CeFi这个更大的世界里。币安在这里布局很久了，一直向外延伸。
近期，在彼岸的业务栏目中新增了经纪人板块，这是一个低成本的交易终端解决方案，也是彼岸云在经纪业务上的下沉式延伸。
最近，在货币安全业务专栏中增加了经纪人部分。
彼岸相关负责人表示，经纪业务将使彼岸的流动性和产品不仅直接服务于C端客户，还将建立连接市场不同机构的数字资产业务网络。它致力于将所有产品和服务整合到一个简单易用的API中，相当于降低了客户技术输出的维度，“更专注于为客户提供产品和业务服务。”」
CeFi航海家“组合”拓展版图
DeFi的拥护者把希望寄托在它的革命者身上，但是星星之火不能燎原。Uniswap、Curve等DEX上的用户数和资产数增长较快，但与集中交易所相比，经验和市场规模微不足道。
在现货市场上，以现在比较流行的德菲币LINK为例。8月28日，Uniswap上LINK/ETH对的24小时交易量为3110433美元，而币为9,679 ETH，约3739772美元，高于Uniswap。在Uniswap上，领汇-USDT交易对的总流动性仅为1229美元，而同一交易对在彼岸的24小时交易量超过1.6亿美元。
需要指出的是，在Uniswap等分散式交易所中，主流的交易对往往是一个token/ETH，而在币安等CEX中，交易量最大的交易对集中在一个token/USDT。但就LINK而言，无论是LINK/USDT还是LINK/ETH交易对，Uniswap都不如Coin 'an。尤其是USDT交易对，币安的交易量和深度远远超过Uniswap。
在衍生品领域，无论是交易经验还是交易深度，DEX目前都难以与CEX相提并论。
DAppReview数据显示，作为以太坊最大的衍生品交易所，dYdX拥有110个24小时活跃用户，24小时交易量为2156.5万美元。相比之下，币安的交易额仅24小时就达到7.4亿美元，远超dYdX。
限制DeFi持续爆发的主要原因是体验不佳。对此，CeFi其实有两种看待方式。第一，可以借助自身的技术和资金实力进行改造，解决痛点。HBO头部平台都有自己的公链基础设施布局，这是一个机会。同时也给了CeFi一段时间继续强化自己的护城河。
OKChain已经宣布尝试在链内打造DeFi应用，火币将拿出资金进行孵化，考虑如何将一些优质的DeFi应用场景融入自身生态。
在业务层面，强大的HBO表现出了CeFi“两手抓，两手都要硬”的态度，尤其是币安。前两年以货币形式关注Chainlink等项目。在今年DeFi板块效应被放大的情况下，彼岸将BNB、BUSD等自生态资产通过链上直接输入去中心化的金融应用场景。
币安今年主要开放平台
彼岸相关负责人表示，从开放平台的客户增长数据来看，CeFi依然受到市场欢迎。他透露，今年1-7月，安云系列产品终端用户月复合增长率为7%，客户数量增长41%，总客户交易增量率达到339%。与去年相比，数据在增加。
目前，币安云及其下沉产品的经纪业务面向B端客户，包括交易所、交易机器人、做单平台、行情平台、客户金融策略平台、传统金融服务商、钱包商户。为了帮助这几类客户快速成长，货币安全经纪业务直接写明“零成本准入”。
什么是零成本方法？
据彼岸相关负责人介绍，市场上一些提供流动性池的服务商，会收取年费、产品费、技术服务费等隐形费用。币安经纪业务不收取任何隐形费用，完全免费为客户提供流动性和技术支持，免费与API对接。“对于交易所客户来说，它可以一键快速启动工作，现货、合约、理财等功能可以即时上线。客户交易量越大，币安经纪业务提供给客户的利润分成比例越高。他说，免费的意义是，比安想寻求长期的合作伙伴，绑定利益，共同成长。
当DeFi应用将金融场景与链的功能连接起来，币安输出的技术服务也与CeFi相互绑定。DeFi和CeFi的博弈就像是一场供观众观摩的大戏，他们之间的相互博弈和融合也将把区块链产业推向另一个高度。
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