声明：本文旨在传递更多市场信息，不构成任何投资建议。文章仅代表作者观点，不代表MarsBit官方立场。
边肖：记得要集中注意力。
资料来源：马斯比特
沃伦巴菲特拒绝投资没有护城河的公司。了解moat的概念可以帮助您确定更好的加密投资。这里有七条你应该修建的护城河：
护城河是难以复制的竞争优势。因为分叉项目非常容易，加密货币很难建护城河。然而，尽管存在模仿者，但一些OG DeFi协议在多年后仍然占据主导地位。让我们看看为什么：
优势1:规模经济
单位成本随着数量的增加而降低的企业。一个小的汉堡包餐馆不能就它的食物成本进行太多的谈判。麦当劳有规模经济，可以协商最低价格。它们的低成本是一个优势。
在加密货币中：比特币矿工这发生在比特币的工作量证明挖掘中。挖矿比特币的动力成本增加了，只有规模经济的大公司才能保持盈利。这些小家伙如何与来自俄罗斯的采矿设备竞争？
力量2:网络经济
随着用户数量的增加，业务变得更有价值。创建一个像Tinder这样的应用程序大约需要5万美元。因为用户数量，Tinder卖了30亿美元。由于网络效应，优步、Airbnb和脸书占据主导地位。
在Crypto:以太坊中，一些alt L1比以太坊更快更便宜。然而，他们在以太坊的网络效应中面临着一场艰苦的战斗。大量用户吸引更多开发者创造伟大的DAPPS 吸引更多用户飞轮效应。
力量三：反定位
企业创造了一个全新的优秀的商业模式。现任者不能采用它，因为它会蚕食他们现有业务的一部分。
例1)柯达在20世纪70年代发明了数码相机，但他们没有枢轴。当柯达侵占胶片摄影的摇钱树业务时，它犹豫了。2)照片公司知道AI照片是未来，但采用AI会扼杀他们现有的商业模式。
在加密：音乐NFT想象有你最喜欢的艺术家的独特的音乐NFT，他们保留所有的版税。如果唱片公司愿意，他们可以使用NFT音乐，但这样做会让他们破产。
优势4:转换成本
客户因转向竞争对手而失去价值。我只用苹果产品——。我喜欢的许多应用程序只适用于OS X.我很难关闭苹果产品，因为我会失去很多我习惯的应用。
例子：MetaMask现在有很多Web 3钱包，但Metamask仍然占据主导地位。为什么？因为人们习惯了元蒙版。切换和重置一切对他们来说是痛苦的。
优势五：品牌推广
劳力士手表的时间比廉价精工手表的时间好吗？不。香奈儿包比迈克高仕包能装更多的东西吗？不。品牌力量允许公司收取额外费用。这就是为什么奢侈品公司会花这么多钱请明星代言。
在Crypto中：Polygon已经将耐克、星巴克、Reddit和脸书等品牌引入Web 3。他们现在拥有品牌护城河。“没有人会因为收购IBM而被解雇。”如果你是一个Web 2巨头，与其他区块链相比，使用多边形是“安全”的。
在Crypto: Bored Ape游艇俱乐部任何人都可以创建10k PFP系列，但一个品牌属于自己的联盟。在明星代言和流行文化的推动下，BAYC已经成为主流。BAYC的品牌帮助他们销售了超过3亿美元的虚拟土地。
优势6:缺乏资源
当一个公司能够优先考虑它所需要的有限资源时，它就拥有了稀缺的资源。这个帝国为香料、盐、丝绸和黄金而战。现代世界正在争夺石油和半导体。DeFi协议争夺流动性。
例子：Curve Warscove在DeFi中控制了如此多的流动性。获得veCRV令牌(和凸)可以让你投票决定哪个曲线池获得更多奖励。所以协议争取veCRV代币，因为可以增加其代币的流动性。
寻找治理令牌，有很多协议积极尝试获得治理令牌：我想到了Frax Finance和编校卡特尔。看看defiwars。Xyz跟上DeFi战争的叙述。
权力7:过程权力
由于工艺精良，产品得到了改进，成本降低了。丰田创造了丰田生产系统，以消除浪费，提高汽车的一致性。Tiktok有一种算法，可以准确地向人们展示他们感兴趣的东西。
在《加密：资本效率公式》中，一切都是为了创建降低成本和提高效率的流程。1) UNISWAP V——的集中流动性模型是一个提高资金效率的过程。
2)曲线金融——表格交换不变公式
优势和护城河
你可能想知道加密货币的其他方面，比如总值锁定或社区。他们将如何适应这个框架？它们是竞争优势，但不是护城河。
锁定的总价值你可以查看图表，看看TVL的无粘性有多大(尤其是如果其中一些是由激励推动的话)。社区我见过当价格下降时，社区是如何迅速放弃协议的。护城河是公司自己建的。
加密护城河的更多示例：
BNB——与世界上最大的CEX相关联。
2)chain link——他们实际上垄断了甲骨文领域。
3)智利和大规模
该团队的独家合作关系。
护城河需要时间。记住，德菲只有几岁。其中一些权利(如品牌和转换成本)可能需要数年才能确立。所以，看看这个协议现在有什么权力，他们试图建立什么。
应用这个框架。这个框架可以用来评估潜在的长期持股。你必须考虑你的投资抵御新来者的能力。我不会用来做短期垃圾币交易(炒作和营销更重要)
7种力量框架来自汉密尔顿赫尔默的《7种力量》一书。这是我读过的关于商业战略的最好的书之一。