原作者：0xclancularius，有节奏的BlockBeats
光速创投(Lightspeed Venture Partners)这个名字最近在加密界出现的频率有点高。
2022年初，FTX扔下一个重磅消息，宣布启动20亿美元的Web3风险投资基金FTX创投(Beijing Ventures)，并聘请光速创投(Lightspeed Venture Capital)合伙人Amy Wu管理。消息一出，市场的焦点一下子落在了有着20年风投历史的光速上。
2021年密码市场的漫长牛市催生了大量原生加密机构，并吸引了更多传统金融机构的关注，光速创投就是其中之一。今年，光速创投不仅在Crypto一级市场频频发力，还与FTX、索拉纳联合发起1亿美元链游基金，在NFT、GameFi、DeFi、公链、基础设施等领域布局全面开花。
光速创投合伙人梅塞德斯本特(Mercedes Bent)在接受采访时表示，到2021年，光速迄今已在40项区块链/Web3投资中投入近5亿美元。今年投资的有Blockchain.com FTX、索拉纳、泰拉、炼金术、平行金融、LedgerX Rx等。2022年将继续加大在Web3和NFT领域的投入。
光速创投作为一家成立于2000年的传统互联网创投基金，或许不会像a16z或比特币基地创投那样成为加密行业的标杆和主导资本，但多年来积累的投资实力也是一股不可忽视的力量。
对于投资机构来说，投资收益是实力的绝对证明。要了解这家老牌机构在加密新世界中的记录，我们必须用事实说话。
加密投资地图
以下是光速创投的基础数据分析：
-通过梳理光速创投(美国)官网和公开信息发现，光速创投自2013年以来共投资了19个在线加密项目，其中2021年以来投资了14个项目，占比74%。
相比之下，A16Z在2021年有63个在线项目，29个三建资本，25个阿拉米达研究，24个DCG和24个Multicoin资本。
-作为一个老牌的互联网VC，光速对项目方发行token的执念显然没有那么深。19个项目中，只有5个已经上线，仅占26%。
-在投资类别上，光速创投的拍摄范围包括NFT、DeFi、GameFi、公链和基础设施。其中，公有链项目2个，基础设施项目10个，DeFi项目2个，NFT相关项目2个，Web3去中心化应用2个，Gamefi 1个。基建项目占53%。
-严格来说，光速创投不是原生加密VC，但还是拿到了7倍的领投份额，占比37%。性能卓越。
深入查看光速创投的加密投资简历，会发现每个周期都有很好的机会命中。
-2013年，老牌公链Ripple中放，可以获得XRP 354倍的超高涨幅。
-2018年A轮，去中心化音乐应用Audius投票，token最高涨幅16倍。
-2021年，光速创投先后投资了炙手可热的公链之一Terra和最抢手的交易平台FTX，领投了资本不错的多家NFT交易平台的种子轮，都是不错的投资业绩。
深度绑定FTX？
随着FTX任命Lightspeed Partners管理这只新基金，两家机构之间的关系也引起了关注。一个是伴随着互联网成长起来的老牌机构，一个是短时间内迅速崛起的新兴力量。似乎两人已经建立了连接关系。
细看光速创投的投资履历，FTX以各种方式参与了9个项目，包括投资FTX本身，占比47%。再加上加密基金的联合推出，光速创投似乎已经与加密新势力FTX结下了不解之缘。
但进一步分析后会发现，上述9个项目中，有6个是由Amy Wu牵头的。目前，艾米吴(Amy Wu)本人声称保留光速创投合伙人的头衔，但她的推特介绍变成了FTX创投。随着Amy Wu职位的变化，光速创投必然成为过去。FTX对光速的依赖有多深还有待观察。
有趣的是，Amy Wu并不是光速创投失去的唯一一个加密人才。
在光速创投2021年的投资简历中，除了FTX，另一个引人注目的名字是Terra。主导此次投资的光速创投前合伙人是娜塔莉卢(Natalie Luu)。2021年12月，Luu宣布加入Terra，担任生态系统开发负责人。
合伙人一直跟在原加密公司后面，这可能反映了光速创投对Crypto还是有保留的。目前光速创投本身并没有为加密行业设立独立的基金，投资的步伐相比a16z等VC还是比较慢的。在瞬息万变的加密行业，这种谨慎无疑会显得被动。
如何判断一个风投
在帮派众多，风格各异的加密江湖中，怎样的VC才是好的VC？
高级区块链股份公司(Advanced Blockchain AG)运营总监理查德马龙(Richard Malone)从服务创业者的角度，将基金分为三个基本类别：品牌基金、特定增值基金、全能服务/增值基金(通常作为孵化器和加速器启动和开展)。
一般来说，品牌基金起到的是背书的作用，这些品牌基金往往指的是知名基金。获得这些基金的投资，就相当于上了一所常青藤大学，或者拥有了一个爱马仕柏金包。当一家公司的投资机构加入这些品牌基金的名字时，就会在其他基金和散户中引发FOMO情绪，从而带来更多的资源。
光速创投无疑属于品牌基金之一。作为金融界熟悉的老牌机构，这个名字无疑会给创业公司一片金光。
但品牌基金很容易坐拥过去的成绩，“吃老本”。光速创投在传统互联网领域成绩斐然，但这并不能掩盖其在加密行业略显被动的局面。随着密码界a16z、比特币基地风投、Multicoin Capital等VC的快速发展，较慢的光速似乎在倒退。
从客观中立的第三方角度来看，一个好的投资机构需要能够提前发现好的公司和轨迹，然后呈现给世人。正如陈悦天在文章《星火预言 2021》中所说，VC应该是为世界保留各种可能性的人。普罗米修斯带火，VC应该是传火的人。
反映在投资行为上，同样的交易价格，在价格曲线峰值左侧投资的机构水平高于在右侧投资的机构。与其在FOMO后期进入机制，不如在种子轮中抓住阿尔法机制。对于光速创投来说，在Terra和FTX的投资机会中都能赶上Alpha当然很棒，但还没有达到最快和最高的水平。
在瞬息万变的加密VC行业，当其他玩家都在全力奔跑的时候，尚有余力的光速创投必然无法占据头部的领先地位。当它真正重视日益增长的密码世界时，行业完全不同的玩法可能为时已晚。