厂长的话
今天圈里有个大新闻。由IDG资本牵头的Circle以4亿美元的收购价收购了加密资产交易所Poloniex。经过这波运作，Circle将成为区块链业界最大、最有影响力的公司之一，估计未来会朝着新一代“金融巨头”的方向发展。那样的话，IDG自然会找到一个“接管人”。说起来，中国早期顶级VC和PE大佬的眼光真的很毒。我们这边的区块链一热，就发现熊晓鸽、沈南鹏、许小平早就布局好了局，现在就等着收割了。
IDG在沉默中发财
让我们简单看一下这一4亿美元的收购。
Circle成立于2013年，总部位于美国波士顿。其功能类似于支付宝。在比特币区块链技术的支持下，用户可以通过Circle的app在世界各地转账。Poloniex是全球第14大数字货币交易所，营业额近1.4亿美元。目前，它提供68种不同的数字货币交易。在这波收购之后。Circle将把加密资产的场外交易拓展到“场内”，从而大幅扩大用户规模和类型。由于Poloniex营收的红利，Circle在过去三个月(不包括2月)的营收超过2.5亿美元，使得该公司全年营业收入超过10亿美元。
IDG资本与Circle的“亲密接触”发生在2016年，Circle在2016年6月进行了6000万美元的D轮融资，估值4.8亿美元。当时领投的是IDG，百度、光大控股、CICC、分布式资本等多家知名投资机构共同参与。
此外，IDG资本是2012年比特币基地的主要天使投资者，在比特币基地筹集的近62万美元中，有35万美元来自IDG。如今，比特币基地拥有数千万用户。2017年，其营收超过15亿美元。它是全球最大的比特币钱包服务提供商之一。
2013年，IDG在天使轮投资了Ripple，2015年初率先获得Ripple的a轮，Ripple的Ripple币现在是全球第三大加密货币。
然后在去年，比特币投机浪潮养肥了采矿业。随着蚂蚁矿机的大卖，比特币挖矿公司Bitland在2017年实现了30亿至40亿美元的营业利润。比特大陆背后有两家投资机构，一家是熊晓鸽的IDG，一家是沈南鹏的红杉资本。
与薛蛮子、许小平、蔡文胜等人相比，熊晓鸽在区块链领域非常低调。没有“财富自由之路”，没有“全押”，也没有“三点不眠”。不过从这笔投资来看，确实不缺钱。
十倍的回报只是小事一桩。
除了IDG，真格基金、红杉资本、维京资本、LinkVC等几家知名风投也纷纷发家，投资的项目回报都在10倍以上。维京资本投资的项目中，甚至有些项目的回报超过600倍。
(生产时的比特币价格：54792)
真格基金在许小平投资的项目最大平均回报率为670.86%，其中实力最强的是工信宝，回报率为3816.25%。其次是服务和数据的互联网化，引起了很大的争议。他们发行的代币分别是IOST和DTA。1月底，有媒体爆出两者的顾问团队非常相似，IOST与多拉印务的团队高度相似，成员众多，多拉印务的天使投资人是真格基金。现在IOST的价格是0.0358美元，比刚进入交易所时的0.0635美元几乎跌了一半。
从表中可以看出，一大批投资机构如Dfund、红杉资本、丹华资本、FGB等。我在IOST赚了钱，但像真格基金这样同时投资IOST、DTA和Dora Printing的并不多。
除了这些代币发行项目，许小平还投资了Huobi.com、比特币交易平台Maicoin、比特币矿业公司21Inc等。从采矿到比特币交易平台和各种代币，许小平投资了“产业链”。
另一家顶级VC红杉资本也收获颇丰，实现最高平均收益率605.57%。最成功的项目是Filecoin，收益超过17倍。除了前面提到的比特大陆，沈南鹏还和许小平一起在Firecoin.com投资。
丹华资本创始人张首晟与蔡文胜有着长期的关系，目前是美图公司的独立董事。张首晟可以说是投资领域里科研最好的。他是斯坦福大学物理学终身教授，获得过富兰克林奖章、欧洲物理学奖等物理学重量级奖项，是公认的诺贝尔奖候选人。
不知道是不是觉得物理失败了，想洗去牛顿的“耻辱”。张首晟于2013年成立丹华资本，专注于投资美国最具颠覆性的创新技术和商业模式，并从一开始就投资区块链领域。目前管理着2只美元基金和1只人民币基金，规模超过6亿美元，投资的区块链项目最高平均回报率高达807.2%。
在蔡文胜的春节期间，有一个“3点钟团体”。节后，已与美图合作的美团连锁上线马不停蹄地“割韭菜”。蔡文胜似乎已经竭尽全力追赶许小平和沈南鹏。
维京资本、DFUND、FBG和Inlockchain都是专注于区块链领域的基金，其中Inlockchain和维京资本的收益最差。
INBlockchain是李笑来做的，这个大家应该不陌生。李笑来首先在比特币上发了财，然后在量子链、EOS等项目上赚了大钱。维京资本成立于2017年。基金管理第一期2亿人民币，据说是VC大佬和一群资深投资人创办的。维京资本成立时间不长，但最高平均回报率高达70倍。投资最成功的一个是小蚁币(NEO)，回报超过600倍。
可见，无论是前期布局的顶级风投，还是这些新兴的区块链基金，都已经在大快朵颐了。但是厂长要提醒大家的是，这些投资机构之所以能赚这么多钱，一方面是因为他们的专业能力，另一方面是因为他们可以涉足ICO，而且成本很低。对于我们来说，如果拿不到优质的私募份额，就只能等到它在交易所上市再买。这个时候溢价通常已经很高了，追着高价买被套的情况太多了，要小心了。
而且，即使是参与ICO的，赔钱的案例也占了大头。报告显示，在去年发生的902起众筹交易中，有142起在融资阶段失败，276个项目，要么发起人拿钱跑路，要么项目慢慢变得模糊，这意味着去年有46%的ico已经失败。如果算上那些仍然存在但处于“植物人”状态的“半失败”ico，这个比例将达到59%。
这些项目一开始看起来很粗糙，但它们仍然筹集了大约2.33亿美元。浪费真金白银的投资者不在少数。现在ICO的热潮持续高涨，垃圾项目的比例估计会更高。今年投资加密货币行业的风险很可能比以往任何时候都高。
本文由私募工厂原创。