上个月13号，我们写了一篇文章《警惕！虚拟货币、全球股市暴跌的罪魁祸首，美元剪羊毛已经开始》。文章提到，随着美联储收紧货币政策，如加息和缩表，对美元的剪切已经开始。2019年和2020年，资产泡沫——比如新兴国家的股市、虚拟货币等。——由全球央行过度货币发行产生的，会随着美元回流和全球流动性收紧而破灭。
写这篇文章的时候，比特币已经从去年的高点67527跌到了29284，而且还是跌了一半。然而，写这篇文章刚一个多月，最低已经跌破18000。对于这段时间在虚拟货币上亏过钱的朋友来说，如果他们看过我们的文章，早就远离虚拟货币，不会去碰它了。
著名经济学家管清友说：股市赚钱基本有三种方式：流动性宽松时从央行赚钱；业绩高的时候为公司发展挣钱；负和游戏从交易对手那里赚钱。目前股市因为流动性拐点赚不到央行的钱，高估值赚不到企业的钱，只能赚交易对手3354的钱而你就是那个交易对手。
虚拟货币和股市都是资产，道理是通用的。但是，与股票市场相比，比特币没有确定的实际价值，无法像上市公司一样产生持续的利润。比特币虽然有使用价值，但其价值无法定义。
所以比特币的价格只取决于你的交易对手会买多少钱，有多少人会拿走，而这又取决于市场上的货币量。当市场流动性泛滥，大家都有很多钱的时候，自然会有很多人拿很多钱来接盘，价格自然会上涨；相反，当市场的流动性被回收，大家手里的钱都很少，借贷成本很高的时候，自然就没有人会接盘了，价格自然就没有底线的下跌了，因为没有明确的价值。
说实话，投资股市几年的人应该很清楚这个道理，绝对不会在美联储加息期间做多虚拟货币。那段时间还去虚拟货币市场送钱的，大概连股票都不懂。
我们来看看上面的比特币价格图。这轮比特币行情始于2020年3月，3月恰好是全球疫情的爆发期。为了对冲疫情对经济的影响，全球央行开始无限量QE来刺激经济。这水不仅流向实体经济，还流向股市、虚拟货币等资产，催生了各种大牛市。
目前的比特币市场是什么时候结束的？2021年11月7日！猜猜11月发生了什么？锥形着陆！
2月4日凌晨，美联储公布最新利率声明，维持基准利率不变；从11月份开始，减少每月购买100亿美元美债和50亿美元MBS(目前每月购买800亿美元美债和400亿美元MBS)，后续节奏可以灵活调整。
美联储减少债券购买量是美联储收紧货币政策的第一步。自此，美联储开始了收紧美元流动性的征程。美联储3月加息和6月收缩导致虚拟货币加速下跌。可以看看上面比特币价格的图表。2022年3月27日之后，比特币开始了新一轮的下跌。
如果你知道这些基本原理，如果你知道美联储是全球流动性敏感资产的“母亲”，如果你知道流动性是虚拟货币涨跌的源头，你将有很大概率逃离虚拟货币泡沫，你不会试图抄底。
从上周美联储利率决议的声明和鲍威尔的讲话来看，今年有可能加息75BP、50BP、50BP、25BP。也就是说，美联储只走过了加息的前半段，这意味着虚拟货币市场还会继续下跌。
风险警告：
股票市场有风险