无论是在传统金融领域，还是在新兴的DeFi市场，杠杆交易都是一种重要的交易方式，也是专业投资者热衷使用的金融工具。从大多数集中交易所的杠杆交易越来越多可以看出，激进的密码资产交易者为了追求更高的回报，愿意承担高杠杆带来的高风险。
然而，对于crypto市场，尤其是DeFi市场，链中交易者的唯一身份证明只是一串代码，很难评估用户的资产和信用状况。因此，在传统金融中很难采用信用贷款模式，这也导致了DeFi借贷活动中的加杠杆行为通常需要抵押物作为担保，即目前借贷协议无法实现超额借贷融资，即无法增加超过一倍的杠杆。
定义中的杠杆
通过加密资产借贷进行杠杆化的逻辑非常简单。假设投资者持有价值1000美元的AVAX，同时看涨AVAX，为了获得更多收益，投资者可以将其AVAX存放在Compound或Aave等平台作为抵押，出借价值600美元的USDC等稳定货币资产，然后通过去中心化的交易所兑换成360美元的AVAX。此时，投资者相当于以1000美元的初始资本投资价值1960美元的加密资产。
如果AVAX的价格走势符合预期，并且上涨了20%，由于通过借贷获得的杠杆(不排除DEX交易费用和借贷协议的借贷利息)，投资者将获得1000美元* 20% $ 360 * 20%=272美元的收益。没有杠杆，投资者只能获得1000美元* 20%=200美元的收益。
如果投资者看空AVAX，可以选择在DeFi借贷平台借入AVAX，然后在DEX兑换成稳定的货币。如果价格下跌，投资者可以在货币稳定的市场上以较低的价格买入AVAX。还清借贷平台AVAX的债务后，剩下的差价就是投资者做空获得的利润。
但是，如果市场朝着对自己不利的方向波动，交易者可能会因为资产价格的波动而无法偿还贷款。为了防止这种情况，贷款协议将在达到一定的清算比例之前清算交易者的头寸。这也是借杠杆是双刃剑的一面。
根据信托公司的调查结果，预计对冲基金将在5年内将7%的资产投资于加密货币市场，相当于3120亿美元。其中，杠杆交易将是专业投资者的重要投资工具。但是目前的贷款协议和交易协议还没有很好的融合。
从前述操作模式来看，用户想要在DeFi上进行杠杆交易，整个流程不仅复杂，而且投资者很难集中管理杠杆交易的头寸，推高了用户的交易成本和风险。更重要的是，现有的DEX产品都不能让用户直接借钱进行杠杆交易，即不能做多或做空某项加密资产。
通过杠杆交易增强DEX的实力
一站式借贷和用户对杠杆交易的需求催生了Vee。金融作为传统金融用户和加密货币用户的去中心化跨链借贷平台，Vee。金融利用了DeFi的可组合性，整合了DEX的流动性，将借贷协议与交易协议有效整合，允许交易者直接进行杠杆交易。
在Vee平台上，如果你持有ETH，但短期内不想卖出，并且强烈看涨AVAX，那么你可以将手中的1000美元ETH作为抵押，借入稳定货币，兑换成600美元AVAX。如果AVAX的价格走势符合预期，上涨20%，那么你可以得到120美元(不包括贷款利息)，收益率为12%。如果在这笔交易中使用三倍杠杆，收益率将达到36%。
Vee选择Avalanche公链作为基础，是因为与以太坊上的项目相比，Avalanche的交易安全性更高，交易速度更快，用气成本更低，有利于资金较少的用户参与DeFi杠杆交易。此外，参与杠杆交易的用户不仅可以通过交易策略获取利润，还可以奖励流动性挖掘。
在资金深度方面，Vee与去中心化交易所Ponglin达成战略合作，未来还将引入其他外部DEX。此外，Vee计划上线限价挂单功能，通过Vee的算法匹配，遍历其integrated DEX中所有匹配限价的反向订单，生成用户指定的全部或部分交易。
目前部分分散交易所采用订单簿模式，如dYdX。由于以太坊网络的性能限制，这些订单簿模式交易所只能通过链下订单簿和链上结算的方式进行交易；此外，传统的订单簿模式天然制约了外部闲置资产的注入。dYdX只有几个交易对，流动性远远不能满足用户多元化的投资需求，无法鼓励更多用户参与交易。
Vee pure chain上的交易模式使得交易更加透明，交易者可以自由访问Avalanche verifier认可的相关区块链记录。与dYdX等平台自建流动性不同，Vee的优势在于整合外部DEX，充分利用不同DEX的市场深度和流动性，满足不同层次交易者的交易量需求。
此外，在安全性方面，Vee新版智能合约代码已提交慢雾科技审核，平台还通过加强底层合约和漏洞奖励计划来提高安全性。在交易体验方面，Vee在存贷款交易界面提供了便捷的交互设计，用户可以设置止盈止损点和自动结算周期来管理自己的杠杆头寸。
Vee自7月10日开始公测以来，受到了社会各界的热烈欢迎。目前用户总数已经超过11000，独立钱包地址接近10000。在这个势头的基础上，近期将在主要网站推出Vee。加入Vee社区，获得项目的实时更新！